99964 (Антикризисное управление и диагностика финансового состояния предприятия), страница 6
Описание файла
Документ из архива "Антикризисное управление и диагностика финансового состояния предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "менеджмент" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "остальное", в предмете "менеджмент" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "99964"
Текст 6 страницы из документа "99964"
1) Крупные агентства: Вант, Нирлан, Титул, Альфа-Дон, Лендлорд. Данные агентства существуют на рынке недвижимости Ростова-на-Дону более 5 лет, оказывают полный спектр услуг по подбору продаже, покупке, обмену недвижимости. Деятельность агентств Лендлорд и Титул застрахована на 1 миллион долларов. Именно эта группа и является главными конкурентами предприятия ООО «Союз-К».
2) Средние и мелкие агентства: Дон-Строй, Риэлти, Этлан, Алекс, Кредо, Квартал. Занимаются, как правило, 2-3 видами услуг, среди продаваемых объектов преобладает недвижимость эконом класса. Деятельность не застрахована.
2.2 Анализ рынка недвижимости в ростовской области
На сегодняшний день на рынке недвижимости г. Оренбурга достаточно развиты такие сегменты как: коммерческая недвижимость (офисная, торговая, производственная, складская, развлекательная) и жилая недвижимость. Согласно данным за первый квартал 2007 года, наибольшую долю на рынке продаж (предложения) составляет рынок жилья. На втором месте – коммерческая недвижимость. Что касается рынка аренды (предложение), также лидирующую позицию занимает жилая недвижимость, на втором – офисная недвижимость, на третьем – торговая. В целом, структура рынка относительно постоянно и со временем изменяется незначительно.
За последние три года в Ростовской области наблюдался рост цен на квартиры вторичного рынка жилья. Главным образом это касается одно- и двухкомнатных квартир. Среди основных факторов, влияющих на рост цен, продавцы чаще всего называют инфляцию и спекулятивный спрос.
Стоимость 1 кв.м. квартир в различных районах города Ростов-на-Дону колеблется довольно в широком диапазоне. Так, стоимость 1 кв.м. в Центральной части города превышает стоимость 1 кв.м. в других районах города на 20-35 %. На сегодняшний день Ростовская область по-прежнему относится к регионам с достаточно высокой арендной платой за жилье. Спрос на аренду квартир, как в самом Ростове, так и в районах и городах области превышает предложение. Как и в предыдущие годы, начало 2007 года ознаменовано некоторым увеличением предложения типовых квартир на рынке, причем большую часть из них занимают «хрущевки», а также квартиры в новых домах. Наибольшей популярностью пользуются центральные районы города. Хотя из-за нехватки свободного жилья арендаторы снимают жилплощадь даже в отдаленных районах города. Причем наиболее ходовым товаром на рынке аренды типового жилья являются одно- и двухкомнатные квартиры. Что касается предложения, то оно, по прогнозу специалистов, на протяжении нескольких лет будет значительно ниже уровня спроса. Разброс цен на комнаты и квартиры зависит от местоположения жилья, от его состояния (не требует ли она косметического ремонта), наличия мебели и бытовых удобств и, конечно же, от спроса. Величина арендной платы в зависимости от места положения составляет от 2 до 30 тыс. в месяц.
Из графика видно, что лидирующим по темпам прироста за март стал Болгарстрой (11,39%), на втором месте Нахичевань (4,93%), и на третьем Военвед/Стройгородок (4,75%).
Среди последних в рейтинге по результатам прироста за месяц районов выделяется Сельмаш с отрицательным приростом (-0,5%), Орджоникидзе/Аэропорт (-0,53%), Чкаловский (-1,61%) и Темерни (-5,98%).
Данные отрицательные показатели по вышеперечисленным микрорайонам являются корректирующими к значительному февральскому приросту и не означают перелома повышательной тенденции.
2.3 Анализ финансового положения ООО «Союз-К»
Активы организации на конец 2008 г. характеризуются следующим соотношением: 12,9% иммобилизованных средств и 87,1% текущих активов. Активы организации в течение анализируемого периода увеличились на 166776 тыс. руб. (на 42,4%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 146,3%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем (табл. 2.1).
Таблица 2.1
Структура имущества организации и источников его формирования
| Показатель | Значение показателя | Изменение | |||||||||||||
| на начало периода | на конец периода | (гр.4-гр.2), тыс. руб. | (гр.4: гр.2), % | ||||||||||||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | ||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||||||||
| Актив | |||||||||||||||
| 1. Иммобилизованные средства | 21646 | 5,5 | 72421 | 12,9 | +50775 | +3,3 раза | |||||||||
| 2. Оборотные активы, всего | 371617 | 94,5 | 487618 | 87,1 | +116001 | +31,2 | |||||||||
| в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных) | 338783 | 86,1 | 383831 | 68,5 | +45048 | +13,3 | |||||||||
| в том числе: -сырье и материалы; | 320784 | 81,6 | 340265 | 60,8 | +19481 | +6,1 | |||||||||
| - готовая продукция (товары). | – | – | – | – | – | – | |||||||||
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов; | 17999 | 4,6 | 43566 | 7,8 | +25567 | +142 | |||||||||
| НДС по приобретенным ценностям | – | – | – | – | – | – | |||||||||
| ликвидные активы, всего | 30674 | 7,8 | 95617 | 17,1 | +64943 | +3,1 раза | |||||||||
| из них: - денежные средства и краткосрочные вложения; | 30514 | 7,8 | 94802 | 16,9 | +64288 | +3,1 раза | |||||||||
| - дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года); | 160 | <0,1 | 815 | 0,1 | +655 | +5,1 раза | |||||||||
| - товары отгруженные. | – | – | – | – | – | – | |||||||||
| Пассив | |||||||||||||||
| 1. Собственный капитал | 129809 | 33 | 319707 | 57,1 | +189898 | +146,3 | |||||||||
| 2. Заемный капитал, всего | 133723 | 34 | 68959 | 12,3 | -64764 | -48,4 | |||||||||
| из них: - долгосрочные кредиты и займы; | 85003 | 21,6 | 5559 | 1 | -79444 | -93,5 | |||||||||
| - краткосрочные кредиты и займы. | 48720 | 12,4 | 63400 | 11,3 | +14680 | +30,1 | |||||||||
| 3. Привлеченный капитал20 | 129731 | 33 | 171373 | 30,6 | +41642 | +32,1 | |||||||||
| Валюта баланса | 393263 | 100 | 560039 | 100 | +166776 | +42,4 | |||||||||
Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
- Денежные средства – 64288 тыс. руб. (38,5%)
- Незавершенное строительство – 35663 тыс. руб. (21,4%)
- Запасы: расходы будущих периодов – 25392 тыс. руб. (15,2%)
-Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности – 19481 тыс. руб. (11,7%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 170435 тыс. руб. (69%),
- Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 34984 тыс. руб. (14,2%),
- Доходы будущих периодов – 19143 тыс. руб. (7,8%),
Займы и кредиты – 14680 тыс. руб. (5,9%),
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Займы и кредиты» в пассиве (80018 тыс. руб.).
Чистые активы организации на последний день 2008 г. намного (в 3197,1 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «Союз-К», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того необходимо отметить увеличение чистых активов на 146,3% за рассматриваемый период (2008 г.). Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку (табл.2.2).
Таблица 2.2
Оценка стоимости чистых активов ООО «Союз-К» за 2008 г.
| Показатель | Значение показателя | Изменение | |||||
| на начало периода | на конец периода | тыс. руб. (гр.4-гр.2) | ± % ((4-2): 2) | ||||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| 1. Чистые активы | 129809 | 33 | 319707 | 57,1 | +189898 | +146,3 | |
| 2. Уставный капитал | 100 | <0,1 | 100 | <0,1 | – | – | |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом | 129709 | 33 | 319607 | 57,1 | +189898 | +146,4 | |
По данным таблицы 2.3 оба коэффициента на последний день 2008 г. оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,04) указывает на низкую вероятность утраты показателями платежеспособности нормальных значений в ближайшие три месяца.
Таблица 2.3
Определение неудовлетворительной структуры баланса ООО «Союз-К» за 2008 г.
| Показатель21 | Значение показателя | Изменение (гр.3-гр.2) | Нормативное значение | Соответствие фактического значения нормативному на конец периода | ||||
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 2,08 | 2,08 | – | не менее 2 | соответствует | |||
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,29 | 0,51 | +0,22 | не менее 0,1 | соответствует | |||
| 3. Коэффициент утраты платежеспособности | x | 1,04 | x | не менее 1 | соответствует | |||
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение улучшили свои значения (табл. 2.4).
Таблица 2.4
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «Союз-К» за 2008 г.
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток)22 | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | +108163 | -230620 | +247286 | -136545 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | +193166 | -145617 | +252845 | -130986 |
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | +371617 | +32834 | +487618 | +103787 |
Коэффициент автономии организации на конец декабря 2008 г. составил 0,57. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение укладывается в общепринятую для этого показателя норму (>0.5) и свидетельствует об уравновешенности собственного и заемного капитала ООО «Союз-К» (табл. 2.5).
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,58, что значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Союз-К» составляет всего 58%).
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на последний день анализируемого периода составило 0,78. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, так как сильно зависит от сферы деятельности организации.
Таблица 2.5
Анализ прочих показателей финансовой устойчивости «Союз-К» за 2008 г.
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя (3-2) | Описание показателя и его нормативное значение | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,33 | 0,57 | +0,24 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7) |
| 2. Финансовый леверидж | 0,49 | 1,33 | +0,84 | Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,55 | 0,58 | +0,03 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75. |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,9 | 0,78 | -0,12 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,94 | 0,87 | -0,07 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | 0,57 | 0,66 | +0,09 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5 |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | 0,52 | 0,52 | <0,01 | Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1 |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,68 | 0,98 | +0,3 | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0,66) соответствует норме, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Союз-К» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (98% и 2% соответственно). При этом в течение анализируемого периода (2008 г.) доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 30%.
2.4 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Союз-К»
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два (табл. 2.6). У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 76431 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это соотношение не выполняется – у ООО «Союз-К» недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности (1% от необходимого) для погашения среднесрочных обязательств.
Таблица 2.6
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ООО «Союз-К» за 2008 г.
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост с нач. года, % | Норм. соотно-шение | Пассивы по сроку погашения | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост c нач. года, % | Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.6 - гр.2) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | 94802 | +3,1 раза | >= | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) | 171233 | +32,2 | -76431 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | 815 | +5,1 раза | >= | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) | 63540 | +29,9 | -62725 |
| А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету) | 348689 | +7,9 | >= | П3. Долгосрочные обязательства | 5559 | -93,5 | +343130 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 72421 | +3,3 раза | <= | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП – НДС к зачету) | 276395 | +147 | -203974 |
Исходя из таблицы 2.7 по итогам декабря 2008 г. коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью укладывается в норму (2,08 при нормативном значении 2,0 и более). При этом за анализируемый период коэффициент практически не изменился.
Таблица 2.7
Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Союз-К» за 2008 г.
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя (гр.3 - гр.2) | Расчет, рекомендованное значение | |
| на начало отчетного периода, тыс. руб. | на конец отчетного периода, тыс. руб. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 2,08 | 2,08 | -0,01 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0 |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,17 | 0,41 | +0,24 | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,17 | 0,4 | +0,23 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2 |
Коэффициент быстрой ликвидности на последний день 2008 г. оказался ниже нормы (0,41). Это означает, что у ООО «Союз-К» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
