18048 (Учет и анализ денежных средств на примере предприятия ООО "Климовская деревообрабатывающая компания"), страница 4

Анализ начинают с оценки изменений в отдельных статьях активов предприятия и их источников. Затем делают корректировки к данным различных счетов, влияющих на размер прибыли. Это влияние может быть разнонаправленным. В основе корректировки лежит балансовое уравнение, связывающее начальное и конечное сальдо, а также дебетовый и кредитовый обороты. Для целей анализа привлекается информация бухгалтерского баланса, форма №2 "Отчет о прибылях и убытках", а также данные Главной книги. С ее помощью отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов движения средств по каждому виду деятельности. Анализ движения денежных средств, дает возможность сделать более обоснованные выводы о том:

- В каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования.

- Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности.

- В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам.

- Достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.

- В чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Все это обусловливает значение такого анализа и целесообразность его проведения для целей оперативного и стратегического финансового планирования деятельности предприятия. К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. В западной практике наибольшее распространение получили модели Баумола и Миллера-Орра [7,с.296].

М одель Баумола предполагает, что предприятие начинает работать, имея максимальный для него уровень денежных средств, и затем постепенно расходует их. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг вкладываются в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, то есть становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой "пилообразный" график, который представлен на рисунке 3 [7,с.365].

О статок средств

на расчетном Q

счете

Q/2

Время

Рисунок 3 – График изменения остатка средств на расчетном счете (модель Баумола)

Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле [13, с. 5474]:

Q = (5)

где:V - прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);

с - единовременные расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;

r - приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям.

Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой «пилообразный» график. Таким образом, средний запас денежных средств составляет Q/2, а общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства (k) равно:

k = V/Q (6)

Общие расходы (OP) по реализации такой политики управления денежными потоками составят:

OP = c*k+r*(Q/2) (7)

Первое слагаемое в этой формуле представляет собой прямые расходы, второе - упущенную выгоду от хранения средств на расчетном счете вместо того, чтобы инвестировать их в ценные бумаги [13, с. 548]. Модель Баумоля проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. В действительности такое встречается редко. Остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания.

М одель Миллера-Орра позволяет определить как предприятию следует управлять денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток и приток денежных средств. При построении модели используется процесс Бернулли - стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями. Модель Миллера-Орра представлена на рисунке 4:

З апас Вложение избытка денежных средств

денежных Верхний предел

средств

Точка возврата

Нижний предел

Восстановление денежного запаса

Время

Рисунок 4 – Модель Миллера-Орра

Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать ценные бумаги с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то предприятие продает свои ценные бумаги и пополняет запас денежных средств до нормального уровня.

При решении вопроса о размахе вариации (разность между верхним и нижним пределами), рекомендуется придерживаться следующей политики: если ежедневная изменчивость денежных потоков велика, или затраты, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг, велики, то предприятию следует увеличить размах вариации, и наоборот. Также рекомендуется уменьшить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря высокой процентной ставке по ценным бумагам.

Модель проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. Реализация модели осуществляется в несколько этапов:

- устанавливается минимальная величина денежных средств на р/счете;

- по статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет;

- определяются расходы по хранению средств на расчетном счете и расходы по трансформации денежных средств в ценные бумаги;

- рассчитывают размах вариации остатка денежных средств на р/счете;

- рассчитывают верхнюю границу денежных средств на р/счете при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги;

- определяют точку возврата - величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала [верхняя/нижняя граница].

С помощью модели Миллера-Орра можно определить политику управления средствами на расчетном счете.

2. Анализ организации работы предприятия ООО «Климовская деревообрабатывающая компания»

2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Климовская деревообрабатывающая компания» создано по решению единственного Участника Общества 22 мая 2002 года, в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», с целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли. ООО «Климовская деревообрабатывающая компания» является юридическим лицом, действует на основании Устава и закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации. Участниками Общества являются граждане Российской Федерации – физические лица.

Полное фирменное наименование — Общество с ограниченной ответственностью «Климовская деревообрабатывающая компания». Сокращенное наименование - ООО «КДК».

ООО «Климовская деревообрабатывающая компания» расположено по адресу пгт. Климово, улица Калинина, дом 174.

ООО «КДК» осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом общества. Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли. ООО «КДК» для достижения уставных целей осуществляет следующие виды деятельности:

- деревообработка;

- заготовка, хранение, переработка и изготовление изделий из древесины;

- производство пиломатериалов и столярных изделий;

- осуществление мероприятий по восстановлению лесного фонда;

- ведение торгово-закупочной деятельности;

- розничная и оптовая торговля;

- прочие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

Используя балансовые данные ООО «Климовская деревообрабатывающая компания» за 2007-2009 гг., можно рассчитать основные показатели деятельности предприятия, которые изменились следующим образом (табл. 4).

^{Таблица 4 – Основные показатели деятельности ООО «Климовская деревообрабатывающая компания» в 2007 – 2009 гг.}

За весь исследуемый период прослеживалась следующая динамика основных экономических показателей, в целом выручка предприятия снизилась за три года на 2912 тыс. руб., а себестоимость снизилась на 5792 тыс. руб., что свидетельствует о снижении затратоемкости продукции.

Динамика прибыли предприятия заслуживает положительной оценки: если в 2007 г. финансовым результатом деятельности ООО «КДК» была прибыль в размере 3046 тыс. руб., то в 2009 г. ее значение было увеличено больше чем в полтора раза и достигло 5573 тыс. руб. В целом на предприятии ООО «КДК» наблюдается снижение торгового оборота, вложения предприятия в производственные фонды по основной деятельности также уменьшились на 326 тыс. руб. за 2007-2009 гг., а численность работников, занятых в основном производстве сократилась на 25 чел.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Вначале проанализируем состав и структуру активов предприятия в динамике за три (2007-2009) года. На основании данных, приведенных в табл. 5, можно сформулировать следующие выводы.

Величина имущества предприятия ООО «КДК» в 2008 г. выросла на 8616 тыс. руб. или на 147,8%, в 2009 г. она выросла на 7691 тыс. руб. или на 98,56%, при этом:

- величина внеоборотных активов выросла на 96 тыс. руб. в 2008 по сравнению с 2007 г.;

- величина внеоборотных активов уменьшилась на 57 тыс. руб. в 2009 по сравнению с 2008 г.;

- сумма оборотных активов ООО «КДК» выросла на 829 тыс. руб. за 2008 г. в основном за счет роста суммы запасов на 929 тыс. руб. (сырье и материалы);

- краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 14 тыс. руб., а денежные средства уменьшились на 86 тыс. руб.;