18048 (585973), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

- самый большой удельный вес в структуре источников имущества занимает краткосрочная задолженность банку по займам и кредитам 6,32%, 19,9% и 42,04% в течение всего исследуемого периода соответственно;

- в соотношении между собственными и заемными источниками в 2007-2009 гг. преобладали собственные источники финансирования, к 2010 г. это соотношение составило 50,88%:49,12%, т.е. у предприятия растет зависимость от внешних источников финансирования;

- в целом структуру пассивов предприятия ООО «КДК» нельзя признать удовлетворительной, т.к. в исследуемом случае у предприятия слишком была слишком высокой зависимость от внешних кредиторов, в этом случае рекомендуется провести анализ финансовой устойчивости;

- в составе кредиторской задолженности самой большой является величина задолженности поставщикам и подрядчикам: в 2007 г. она составляла 265 тыс. руб., в 2009 г. уже 358 тыс. руб.;

- также достаточно велика задолженность персоналу предприятия к тому же наблюдается ее рост с 194 до 258 тыс. руб.;

На основании данных табл. 5 и табл. 6 можно сформулировать следующее: в структуре и динамике активов и пассивов (имущества и его источников) предприятия ООО «КДК» произошли изменения, которые можно расценивать следующим образом:

- как отрицательные: рост заемных источников финансирования имущества, рост задолженности поставщикам и персоналу, слишком большая величина запасов (отвлечение средств из оборота предприятия), отсутствие краткосрочных финансовых вложений, снижение величины наиболее ликвидных активов- денежных средств;

- как положительные: рост имущества предприятия; наличие балансовой прибыли в 2007-2009 гг.; оптимальное соотношение внеоборотных и оборотных активов; отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности и отсутствие долгосрочной кредиторской задолженности.

Рассмотрим финансовые результаты деятельности в таблице 7.

Таблица 7 – Анализ финансовых результатов ООО «КДК» за 2007-2009 гг., тыс. руб.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение 2009 г. к 2007 г. +/-
Выручка	14220	13611	11308	-2912
Себестоимость	10810	11311	5519	-5291
Валовая прибыль	3410	2300	5789	2379
Прибыль от продаж	3410	2300	5789	2379
Прочие доходы	7	397	0	-7
Прочие расходы	257	963	216	-41
Прибыль до налогообложения	3160	1734	5573	2413
Налог на прибыль	114	160	0	-114
Чистая прибыль	3046	1574	5573	2527

В течение 2007-2009 гг. финансовым результатом предприятия была прибыль, наблюдается также ее рост на 2527 тыс. руб. Этот результат сформирован в результате доходности основной деятельности, что подтверждается положительными значениями показателя «прибыль от продаж». Результатом прочей деятельности предприятия были убытки, что подтверждается снижением значения показателя прибыль до налогообложения, по сравнению с прибылью от продаж. В целом ООО «КДК» в течение 2007-2009 гг. работало достаточно эффективно – рост имущества предприятия и полученной прибыли – положительная динамика проанализированных показателей.

Анализа ликвидности и платежеспособности необходим для оценки способности предприятия своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Расчет абсолютных показателей ликвидности.

- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 8) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 9).

- баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Таблица 8 - Группировка активов ООО «КДК» по степени ликвидности в 2007 – 2009 гг., тыс. руб.

Таблица 9 - Группировка пассивов ООО «КДК» по срочности погашения в 2007 – 2009 гг., тыс. руб.

Представим результаты группировки активов и пассивов в таблице 10.

В случае ООО «КДК» соотношения следующие:

- за 2007 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

- за 2008 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

- за 2009 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ООО «КДК» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует риск недостаточной ликвидности. В 2007 г. эта нехватка составила 301 тыс. руб., 2008 – 194 тыс. руб., 2009 – 1401 тыс. руб., таким образом, наблюдается отрицательная динамика, что связано с ростом к 2010 г. кредиторской задолженности с одновременным снижением денежных средств до отрицательного значения. Несоответствие второго условия ликвидности обусловлено наличием краткосрочных займов и кредитов у предприятия и низких значений дебиторской задолженности.

Таблица 10 - Группировка активов и пассивов ООО «КДК» в 2007 – 2009 гг., тыс. руб.

Актив	2007 г.	2008 г.	2009 г.
А1	309	223	304
А2	129	115	400
А3	2279	3208	10894
А4	4161	4257	4200
Пассив	2007 г.	2008 г.	2009 г.
П1	610	417	1097
П2	435	1553	6513
П3	0	0	0
П4	5833	5833	7884
Платежный излишек/недостаток
	2007	2008	2009
А1-П1	-301	-194	-793
А2-П2	-306	-1438	-6113
А3-П3	2279	3208	10894
А4-П4	-1672	-1576	-3684

Соблюдение третьего условия ликвидности на ООО «КДК» обеспечивается из-за отсутствия долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности также соблюдается – в течение 2007-2009 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. Но несмотря на это, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным в течение 2007-2009 гг.

Значения коэффициентов ликвидности представлены в таблице 11. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ООО «КДК» в 2007-2009 гг. было достаточно низким - в этом периоде за счет имеющихся денежных средств предприятие могло погасить менее 50% кредиторской задолженности, а в 2009 г. менее 1%, т.е. значение показателя ниже нормативных значений. Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0. В случае ООО «КДК» значение этого показателя было ниже нормативного значения на протяжении 2007-2009 гг. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы дебиторской задолженности и их следует расценивать как отрицательные. Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 1,5-2,0. На предприятии ООО «КДК» его величина была значительно выше нормативной в течение всего исследуемого периода.

Таблица 11 - Расчет коэффициентов ликвидности ООО «КДК» за 2007-2009 гг.

Показатель	норматив	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение показателей 2009 г.
					от 2007 г.	от 2008 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,5066	0,5348	-0,2771	-0,8119	-0,7837
Коэффициент срочной ликвидности	0,8-1,0	0,2115	0,2758	0,3646	0,0889	0,1532
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2,0	3,7361	7,6930	10,2078	2,5148	6,4718

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «КДК» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей ликвидности предприятия как явно негативную.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности соотношения собственных и заемных средств и от оптимальности соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. С этой целью рассчитывают показатели представленные в табл. 12.

На основании этих показателей можно сформулировать следующие выводы:

1. Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) отрицательная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса изменился с 84,81% в 2007 г. до 50,88% в 2009 г. В случае ООО «КДК» данное соотношение удовлетворяет нормативному 0,5 в течение 2007-2008 гг., но динамика показателя говорит о недостаточности собственных источников финансирования.

Характеристики

Список файлов ВКР