18048 (585973), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Таблица 12 – Динамика финансовой устойчивости ООО «КДК» 2007–2009 гг.

Показатель	Критерий	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение показателей 2009 г.
					от 2007 г.	от 2008 г.
Коэффициент концентрации СК	0,5	0,8481	0,7475	0,5088	-0,1005	-0,2387
Коэффициент фин. напряженности		0,1519	0,2525	0,4912	0,1005	0,2387
Коэффициент фин. рычага	1	0,1792	0,3377	0,9652	0,1586	0,6275
Доля просроченной КЗ		0,0041	0,0024	0,0032	-0,0016	0,0008
Доля ДЗ		0,0188	0,0147	0,0258	-0,0040	0,0111
Уровень финансового левериджа		0,0000	0,0000	0,0000	0,0000	0,0000
Коэффициент обеспеченности СОС	0,5	0,6154	0,4444	0,3262	-0,1709	-0,1183
Коэффициент обеспеченности МПЗ	0,5-0,8	2,5595	1,8183	0,7041	-0,7412	-1,1142

2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) – у данного показателя наблюдается тенденция к росту.

3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага). В 2007 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 17,92 рубля заемных, в 2008 г. и в 2009 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 33,77 и 96,52 рубля заемных соответственно. В случае ООО «КДК» его значение велико, что может отпугнуть потенциальных инвесторов, хотя и наблюдается незначительная тенденция к его снижению.

4. Доля просроченной кредиторской задолженности. В данном случае ее доля незначительна (меньше 2%), что говорит о внимании руководства к выплате обязательств.

5. Доля дебиторской задолженности. В случае ООО «КДК» наблюдается рост данного показателя. Если в 2007 г. сумма дебиторской задолженности составляла 1,88% от суммы всего имущества, то к 2009 г. она выросла до 2,58%.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – в течение всего исследуемого периода значения коэффициента снижаются, т.е. ООО «КДК» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников. Низкое значение собственных средств в обороте отрицательно сказывается на возможности предприятия осуществлять текущую финансово-хозяйственную деятельность, снижает его ликвидность и платежеспособность.

7. Коэффициент обеспеченности запасов. В случае исследуемого предприятия динамика данного показателя отрицательная и значения за весь период ниже нормативного, что оказывает отрицательное влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия. В целом же динамика совпадает с данными предыдущего коэффициента, т.к. производственные запасы занимают значительный удельный вес в составе имущества ООО «КДК».

Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «КДК» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу 13:

1. Излишек/недостача

СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников

СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

3. Излишек/недостача общих источников

ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.

Рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у ООО «КДК» долгосрочных обязательств. Сведем расчеты во вспомогательную таб. 13. В целом у предприятия не хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, что свидетельствует о прямой угрозе банкротства, хотя и наблюдается рост собственных оборотных средств. На изменение СОС повлияло как рост суммы внеоборотных активов и запасов, так и одновременное увеличение величины собственного капитала. Изменения и значения второго показателя (излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за незначительной величины у предприятия долгосрочных обязательств.

Таблица 13 – Расчет финансовой устойчивости ООО «КДК» на основе соотношения оборотных средств и источников их формирования за 2007-2009 гг.

Показатель	Усл. обозн.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение 2009/2007
1. Собственный капитал	СК	5833	5833	7884	2051
2. Внеоборотные активы	ВОА	4161	4257	4200	39
3. Собственные оборотные средства	СОС	1672	1576	3684	2012
4. Запасы и НДС	З	2279	3208	11198	8919
5. Излишек/недостаток собственных оборотных средств	СОС	-607	-1632	-7514	-6907
6. Долгосрочные обязательства	ДО	0	0	0	0
7. Собственные и долгосрочные источники	СД	1672	1576	3684	2012
8. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных средств	СД	-607	-1632	-7514	-6907
9. Краткосрочные обязательства	КО	1045	1970	7610	6565
10. Общие источники финансирования	ОИ	2717	3546	11294	8577
11. Излишек/недостаток общих источников	ОИ	438	338	96	-342

Значение показателя излишек/недостача общих источников в отличие от первых двух показателей имеет положительную величину (излишек) из-за введения в расчет суммы краткосрочных обязательств. Из таблицы видно, что у ООО «КДК» наблюдается недостаток собственных средств в обороте, т.е. при формировании внеоборотных активов предприятие использует заемные источники, что в принципе недопустимо, т.к. скорость оборачиваемости основных средств предприятия всегда ниже, чем скорость оборачиваемости кредиторской задолженности, т.е. вложение заемных средств в основные производственные фонды по меньшей мере нерентабельно. В целом вышеприведенные расчеты подтверждают правильность выводов о недостаточности у предприятия ООО «КДК» собственных средств на протяжении всего исследуемого периода. Поэтому определим тип финансовой ситуации предприятия как неустойчивое финансовое состояние. Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ООО «КДК».

Проведем анализ деловой активности ООО «КДК» в направлении анализа уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Расчет показателей выполнен в табл. 14.

Таблица 14 – Показатели деловой активности ООО «КДК» 2007–2009 г.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение показателей 2009 г.
				от 2007 г.	от 2008 г.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов	2,07	1,74	0,73	-1,01	-2,39
Фондоотдача, руб.	3,49	3,56	3,02	-0,54	-3,43
Коэффициент отдачи собственного капитала, руб.	2,44	2,33	1,43	-0,90	-2,54
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	5,23	3,84	1,00	-2,84	-6,63
Период оборачиваемости, дней	69,74	95,09	364,55	269,46	-44,39

За исследуемый период динамика коэффициента общей оборачиваемости капитала следующая: в 2007 г. капитал ООО «КДК» совершал 2,07 оборота в год, в 2008 г. значение показателя снизилось до 1,74 оборота, в 2009 г. произошло снижение показателя до 0,73 оборота в год, в результате более быстрого роста имущества в 2009 г. чем выручки предприятия.

Характеристики

Список файлов ВКР