17160 (Основные пути исследования финансового состояния организаций), страница 11

В качестве возможных индикаторов для прогнозирования финансовой несостоятельности были рассчитаны и проверены 24 финансовых коэффициента и выбраны 2 наиболее значимых, имеющих самые высокие корреляционные связи с коэффициентом обеспеченности собственными средствами.

В данной модели уравнение многомерной линейной регрессии имеет вид:

Z = b0 + b1X1 + b2X2 + … + bnXn

В результате проведенного анализа посредством построения многомерной линейной регрессии авторами получено уравнение Z-счета для отечественных предприятий:

Z = 0,343 + 0,689 X1 + 0,224 X2

где Z – коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) (Z-нормированное значение); Х1 – коэффициент текущей ликвидности (покрытия текущих обязательств) (КТЛ) (Z-нормированное значение); Х2 – показатель экономической рентабельности (R4) (Z-нормированное значение).

Полученное уравнение регрессии имеет высокий уровень точности соответствия с массивом первичных данных (1,0 для нормированных по Z-тесту данных и 0,93 – для ненормированных «сырых» данных).

В МУПВ Аптека №12 – Привокзальная величина Z – счета по модели Альтмана составляет:

Z = 0,717 х1 + 0,847 х2 +3,107 х3 +0,42х4+0,995х5,

Где х1 – собственный оборотный капитал/ сумма активов;

х2 – нераспределенная прибыль / сумма активов;

х3 – прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

х4 – балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;

х5 – объем продаж (выручка) / сумма активов.

Константа сравнения – 1,23.

Если значен6ие Z 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

на начало года

х1 = 8406+561-3460 / 9658 = 0,57

х2 = 5746/9658 = 0,59

х3 = 4589/9658 = 0,47

х4 = 6999/ 9658 + 561 = 0,68

х5 = 670 / 9658 = 0,07

Z = 0,717 * 0,57+0,847*0,59+ 3,3107 * 0,47 + 0,42 *0,68 + 0,995 * 0,07=2,78

на конец отчетного периода

х1 = 10155+561-3371 / 11364 = 0,64

х2 = 0

х3 = 4843 / 11364 = 0,43

х4 = 8306 / 561 +11364 = 8306 / 11925 = 0,69

х5 = 3093 / 11364= 0,27

Z = 0,717 * 0,64 +0,847 *0 + 3,3107 *0,43 + 0,42 * 0,69 + 0,995 *0,27 = 2,44

Таким образом, проведенные расчеты по исследуемому предприятия позволяют сделать вывод, что вероятность банкротства очень мала и позволяют охарактеризовать финансово-хозяйственную деятельность предприятия как эффективную.

Заключение

В результате проведенного исследования в работе были сделаны следующие выводы и предложения.

1. Проанализировав финансовое состояние предприятия МУПВ « Аптека №33-ценральная», мы пришли к выводу о том, что у предприятия практически нет финансовых проблем требующих немедленного разрешения и существенно влияющих на экономические показатели. Структура активов предприятия за два отчетных периода остается преимущественно мобильной, т.е. в структуре имущества основную долю составляют оборотные активы. Имущество в анализируемом периоде в основном формировалось за счет капитала собственников, что делает предприятие фактически независимым от внешних кредиторов.

2.Анализ ликвидности баланса показал, что в 2008 году у предприятия был недостаток активов, быстрая реализация которых позволит погасить краткосрочные пассивы (обязательства перед муниципальным образованием). Однако данная проблема была успешно решена за счет погашения этой задолженности и баланс в 2009 году был признан абсолютно ликвидным. Анализ показателей платежеспособности МУПВ «Аптека №12 – Привокзальная» показал, что уровень платежеспособности предприятия достаточно высокий, следовательно, предприятие имеет возможность своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами, что делает его привлекательным для внешних партнеров и потенциальных поставщиков. В 2008 году предприятие имело нормальную финансовую устойчивость, был недостаток собственных оборотных средств на покрытие запасов. Однако уже в 2009 году запасы были полностью сформированы за счет собственных средств, и предприятие имело абсолютную финансовую устойчивость. Также, проанализировав показатели финансовой устойчивости, мы пришли к выводу о том, что они имеют оптимальный уровень, и прослеживается тенденция повышения уровня финансовой устойчивости организации, что делает ее привлекательной для деловых партнеров (прежде всего для поставщиков продукции).

3.Анализ показателей прибыльности (рентабельности) показал, что произошло незначительное снижение всех показателей данной группы, за исключением валовой рентабельности, которая увеличилась на 0,1%, данное увеличение обусловлено тем, что рост валовой прибыли в отчетном году опережал рост выручки. Снижение других показателей обусловлено превышением темпов роста выручки от реализации товаров над темпами роста прибыли, вследствие значительного увеличения коммерческих расходов.

4.Рассчитанные показатели деловой активности оцениваются как удовлетворительные, они выявили сокращение операционного и финансового циклов организации, что является положительной тенденцией

5.Анализ изменения капитала организации показал, что МУПВ «Аптека №12 – Привокзальная» имеет в распоряжении большой объем собственных средств для осуществления финансирования своей основной деятельности и нуждается в привлечении средств извне лишь в небольших объемах; кроме того в 2009 году произошел рост собственного капитала, в сравнении с 2008 годом заметна тенденция к значительному снижению привлечения средств на долгосрочной основе; однако в течение отчетного периода этот показатель немного вырос; в отчетном периоде предприятие также увеличило долю обязательств, носящих краткосрочный характер. Но это не является негативной тенденцией, так как краткосрочные и долгосрочные обязательства имеют приблизительно равный объем.

6.Проведенный анализ денежных потоков за 2008-2009 года показывает, что и в отчетном и в предыдущем году предприятие сформировало положительный чистый денежный поток от основной деятельности. Предприятие покрывает все текущие расходы за счет поступлений от основного вида деятельности.

7. Расчет показателей оценки вероятности банкротства Альтмана показал, что вероятность банкротства на предприятии ничтожно мала.

Таким образом, на основании проведенного анализа в целом мы пришли к выводу о том, что в основном все рассчитанные показатели финансового состояния МУПВ «Аптека №12 – Привокзальная» находятся на достаточно высоком уровне, что обеспечивает его устойчивость и независимость на рынке.

Список используемых источников и литературы

1.Нормативные правовые акты и нормативные документы

1. Приказ МФ РФ № 67н от 22.07.2003г. «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

2. О бухгалтерском учете: Федеральный закон№ 129 ФЗ от 21.11.1996г.

Положение по бухгалтерскому учету. –Ростов н/Дону: изд..2003г

3. О формах бухгалтерской отчетности организации: приказ Минфина РФ №4н от 13.01.2003. Положение по бухгалтерскому учету. –Ростов н/Д: изд. №3 2003г.

4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации «:Приказ Минфина РФ №43 н от 06.06.1999г. Положение по бухгалтерскому учету.-Ростов н/Д., изд.2003г.

5. Методическме рекомендации о порядке формирование показателей бухгалтерской отсетности организации, утвержденные приказом Минфина России № 60н от 28.06.2003г.

2. Учебники и учебные пособия

6. Бочаров В.В Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика. 2000г. 405 с.

7.Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М. ДИС. 2008. с.190

8.Донцова Л.В. Формирование и оценка показателей промежуточной (квартальной) и годовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - М.: Инфра-М, 2003. – 243 с.

9. Ефимова О.В; Мельник М.В.Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2007г. с.345

10.Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия / О. В. Ефимова. - М.: АО «Бизнес-школа» Интел-Синтез, 2003. -120 с.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 432 с.

12. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. - М.: Финансы и статистика: 2003. – 380 с.

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. - М.: Перспектива, 2003. – 554 с.

14. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. - Киев: ИТЕМ, 2003. – 380 с.

15. Аврашков Л.Я., Адамчук В.В., Антонова О.В. и др. экономика предприятия. – 2-изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи: Изд. «ЮНИТИ», 2002.

16. Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 2000г.- 359 с.

17.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. М.: Финансы и статистика, 2000г.- 258 с.

18. Бланк И.Г. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статист., 2000.

19. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2000г. – 165с.

20. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2001г.- 390с.

21.Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2000.г. -540с. 22. Зайцев Н.Л. Экономика организации. - М.: «Экзамен», 2000.г-268с.

23. Кэмпбелл, Макконэл К. и др. Экономика. – М.: Республика 2000г.-456с

24. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. М.: ДИС, 2001.

25. Ковалев В.В.Финансовый анализ. – М.: Финансы и статист. 2001.

26. Колас Б. Управление Финансовой деятельностью предприятия. М.: ЮНИТИ, 2000г. 345 с.

27.Липсиц И.В. Бизнес-план – основа успеха. – М.: Экономика 2002г. -320с.

28. Пелих А.С., Шепеленко Г.И. Экономика предприятия и отрасли промышленности. – 3-е изд., доп. и перераб. – Ростов н/Д: Феникс, 2000г. – 458с.

3. Статьи в научных сборниках и периодической печати.

29. Рыжкова М.В. Сбоева С.Г. Финансовый менеджмент аптечного предприятия. – М.: МЦФЭР. 2000г. № 8 с.3-4

30. Рыжкова М.В. Бизнес-план аптечного предприятия. Санкт-Петербург. 2002г. №5 с.9-10

31. Синичкина А.А. Аптека будущего – рецепты эффективности. – М.: Издательский дом «Профессионал – Центр». 2002г. № 14 с.6-8

32. Филинов Г.В. «Организация фармацевтической службы». М.: Дело. 2003.

33. Ульман И.Ф. Маркетинг в фармации. Международный центр финансово-экономического развития. 2003г. №2 с. 23-28

34. Ярцев С.И. Экономика и инновационные процессы в здравоохранении. Учебное пособие для субординаторов. – М.: ММА им. Сеченова, 2000г. №5 с.17-19

35.Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. Учебное пособие. –М.:Финансы и статистика 2007г № 16 с 11-13

36. Богатая И.Н., Хахонова Н.Н. Бухгалтерский учет.Учебное пособие.-ростов н/Дону 2003г. с. 456

37. Ботрников А.П. О платежеспособности и ликвидности предприятия. Бухгалтерский учет -2008г. №9 с. 18-19

38. Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на современном предприятие. изд.2003г № 4 с.17-19

39. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. Изд.2007г № 8 с.3-8

40. Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. Изд. 2003г. № 4 с. 6-7

41. Лермонтов Ю.М. Тонкости представления бухгалтерской отчетности /Новое в бухгалтерском учете и отчетности № 19, 2009г. с. 12-17

42. Хомидов А.У. Анализ бухгалтерского баланса. Изд-во: Аудит и финансовый анализ.- 2007г. № 1 с.27-28

43. Хорин А.Н. Балансовое обобщение данных финансовой отчетности Бухгалтерский учет изд.2003г. №23 с. 45-46

44. Хорин А.Н. Финансовая отчетность организации: концепция физического капитала // Бухгалтерский учет изд.2007г. №21 с. 16-17

45. Чебунин П.К. Экономические эксперименты в рыночных отношениях изд. 2002г № 20 с. 14-16

46. Шнейдман Л.З. Как пользоваться международными стандартами финансовой отчетности // изд. 2007г №2 с 11-14

47. Шнейдман Л.З. Соответствие отчетности международными стандартами / изд. 2007г. № 7 с.26-28

48. Радуцкий А.Г. Применение Международных стандартов финансовой отчетности // изд.2007г. № 11 с. 6-7

49. Соловьева О.В. Зарубежные стандарты учета и отчетности изд.2001г

50. Салтыкова А.А. Шнейдман Л.З. Российская и международная финансовая отчетность: существенные различия. изд. 2007г

51. Шевлюков А.П. Бухгалтерский баланс в системе макроэкономической информации. Изд. 2002г

52. Чикунова Е.П. Бухгалтерский кризис в США: последствия для России..изд. 2003г.

1 Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности изд.2008 С. 45-50

2 Приказ МФ РФ № 67н от 22.07.2003 г. «О формах бухгалтерской отчетности организации»

3 Абрютина М.С.,Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятияизд.2000 г С. 42

4 Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. изд. 2004г. С.27

5 Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на современном предприятие изд.2003г С. 15

6 Баканов И.Т. Анализ планирования финансов хозяйствующего субъекта изд. 200г. С 31

7 Василенко М.Е., Бугреева С.А. Оценка и использование основного капитала на предприятии изд. 2004г С.30-40

8 Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности изд.2003 С. 171