«Мокрый» лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг, по желанию арендатора арендодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п. Можно сказать, что «мокрый» лизинг характерен для оперативного лизинга.

Прямой лизинг. В данном случае производитель оборудования самостоятельно сдает объект в лизинг. Тем самым поставщик и лизингодатель выступают в одном лице. Имеет место двухсторонняя сделка. В таком виде двухсторонние лизинговые сделки не нашли широкого распространения, так как при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создает свою лизинговую компанию.

Возвратный лизинг. Возвратный лизинг, являясь разновидностью двухсторонней лизинговой сделки, нашел более широкое применение. Его идея состоит в следующем. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда это предприятие находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество. В свою очередь, лизинговая компания сдает его в лизинг этому же предприятию. Таким образом, у предприятия появляются денежные средства, которые могут быть направлены, например, на пополнение оборотных средств. Причем договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него право собственности.

Этот вид лизинга в первую очередь должен заинтересовать предприятия, испытывающие трудности с финансовыми ресурсами. Таким предприятиям выгодно продать имущество лизинговой компании, одновременно заключить с ней лизинговый договор и продолжить пользоваться имуществом.

Раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением финансовых средств. Это наиболее сложная разновидность лизинга, так как она связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Его отличительной чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы – банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

На Западе более 85% лизинговых сделок построено на основе раздельного лизинга. По причине неразвитости лизингового бизнеса и финансовой слабости лизинговых компаний в нашей стране имеется хорошая почва для развития раздельного лизинга.

Револьверный лизинг, или лизинг с последовательной заменой имущества. Потребность в таком виде лизинга может возникнуть, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название «сублизинг» ⁹.

Использование сублизинговых сделок выгодно в целях технического перевооружения предприятий, входящих в холдинг, концерн и т.п. Например, головное предприятие не желает непосредственно кредитовать свои дочерние фирмы для покупки оборудования, так как не уверено в правильности расходования денежных средств. Тогда это головное предприятие создает лизинговую компанию, которая по заявкам заводов покупает требуемое оборудование и поставляет его заказчикам. В дальнейшем она следит за своевременностью поступления лизинговых платежей, аккумулирует их и перечисляет основному лизингодателю, осуществляет надзор за использованием оборудования, а при оговоренных в лизинговом соглашении случаях – техническое обслуживание.

В международной сфере сублизинговые сделки, получившие название «дабл дип», используют комбинацию налоговых выгод в двух и более странах.¹⁰ Например, в начале 90-х годов по данной схеме было налажено приобретение самолетов для США через Великобританию. Эффективность данной сделки была связана с тем, что выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если лизингодатель имеет право собственности, а в США – если лизингодатель имеет право владения.

Лизинговая компания в Великобритании покупала самолеты и отдавала их в лизинг американской лизинговой компании, которая в свою очередь передавала их в лизинг местным авиакомпаниям. Часто лизинговые компании в налоговых целях открывают свои филиалы в местах с льготным налогообложением (оффшорных зонах).

1.4 Существенные условия договора лизинга

На основании пункта 3 статьи 15 Закона №164-ФЗ, существенным условием договора лизинга является условие о предмете лизинга. В договоре должны быть указаны данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга.

В соответствии с пунктом 4 статьи 15 Закона №164-ФЗ, на основании договора лизинга лизингодатель обязуется приобрести у определенного продавца в собственность определенное имущество для того, чтобы передать его за определенную плату на определенный срок, на определенных условиях в качестве предмета лизинга лизингополучателю, выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга.

Имущество, которое является предметом лизинга, лизингодатель обязан предоставить в состоянии, соответствующем условиям договора лизинга и назначению данного имущества (пункт 1 статьи 17 Закона №164-ФЗ).

Пунктом 5 статьи 15 Закона №164-ФЗ установлены основные обязанности лизингополучателя.

Во-первых, лизингополучатель обязан принять предмет лизинга в порядке, предусмотренном указанным договором лизинга.

Во-вторых, главной обязанностью лизингополучателя по договору выступает обязанность выплатить лизингодателю лизинговые платежи в порядке и в сроки, которые предусмотрены договором лизинга.

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользоваться имуществом – предметом лизинга. Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов.

При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность и суммы лизингового платежа, как вознаграждения лизингодателя, периодичность и суммы уплаты взносов, а также способы их уплаты.

В-третьих, по окончании срока действия договора лизинга, лизингополучатель обязан возвратить предмет лизинга, если иное не предусмотрено указанным договором, или приобрести предмет лизинга в собственность на основании договора купли-продажи.

В четвертых, выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга. К их числу относятся обязанность внесения авансового платежа либо залогового денежного депозита, обязанность заключить договор страхования предмета лизинга в пользу лизингодателя.

Договор лизинга также может предусматривать право лизингополучателя продлить срок лизинга с сохранением или изменением условий договора лизинга (пункт 7 статьи 15 №164-ФЗ).

2. Характер партнерства с лизинговой компанией и преимущества лизинга

Экономическую целесообразность лизинга для производственного предприятия можно рассматривать в двух вариантах взаимоотношений с лизинговой компанией:¹¹

1. Вариант родственных отношений. Понятие «родственность» не означает юридическую зависимость партнеров, а предполагает, что обе стороны стремятся к единой экономической выгоде. В этом случае фирма и лизинговая компания объединяют свои интересы с целью минимизации затрат, связанных с приобретением оборудования. При таких отношениях лизингодатель не ставит перед собой цель получить прибыль, которая превышает размер, необходимый для оплаты обязательных платежей.

2. Вариант отношений равного партнерства. В этом случае лизинговая компания приобретает для фирмы производственные фонды исходя из своих собственных возможностей по привлечению заемных средств и оценки приемлемого уровня вознаграждения. Фирма, оценив экономическую целесообразность, принимает решение о привлекательности или непривлекательности условий. При этом альтернативой является реальная возможность организации самостоятельно привлечь заемные средства на такой же период времени.

В такой форме партнерства фирме несложно оценить, выгоден ли для нее лизинг. Если суммарные затраты предприятия по приобретению имущества в случае самостоятельного привлечения кредита превышают стоимость лизингового договора и сопутствующих затрат, то лизинговая сделка экономически выгодна для предприятия.

В качестве затрат оценивают:

– суммарные платежи по возврату кредитных средств, которые делятся на две категории: платежи за счет текущих или накопленных амортизационных отчислений (Ка); платежи за счет прибыли предприятия (Кп);

– суммарные затраты по уплате процентов за пользование кредитными средствами на протяжении всего периода возврата кредита (К%);

– налог на прибыль в той части, которая приходится на кредитные платежи, выплачиваемые за счет прибыли предприятия (НПк);

– налог на имущество за весь период сделки (НИ);

– прочие затраты, связанные с привлечением и обслуживанием кредита (ПЗк);

– суммарные лизинговые платежи за весь срок лизингового договора (ЛП);

– прочие затраты, связанные с обслуживанием лизинговой сделки (ПЗл);

– разницу по прочим налогам, если она возникает по сравнению с лизинговой схемой (DН).

Кроме того, следует оценить различие затрат и денежных притоков предприятия, которые связаны с приобретением и эксплуатацией имущества, за пределами кредитной и лизинговой операции. Это амортизационные отчисления по рассматриваемому имуществу – Апк или Апл и затраты по уплате налога на имущество в течение всего срока его использования до момента полной амортизации – НИпк или НИпл, а также затраты по выкупу имущества по окончании лизинговой сделки (Зв).

Таким образом, лизинговая сделка представляется выгодной для фирмы, если:

(Ка + Кп + К% + НПк + НИ + ПЗк +/– DН – (Апк + НИпк)) > (ЛП + ПЗл + Зв – (Апл + НИпл)).

Такова общая постановка критерия привлекательности лизинга. В зависимости от конкретных условий предлагаемой сделки организация может ее упростить.

Таким образом, фирма может обновить основные фонды, воспользовавшись денежными средствами из нескольких источников. Это могут быть собственные финансы или привлеченные со стороны средства.

Если компания решила приобрести в рассрочку имущество, перед ней встает дилемма: привлечь банковский кредит или воспользоваться финансовым лизингом.

При оплате основного средства за счет собственных источников предприятию нужно изъять средства из чистой прибыли. Однако зачастую руководство фирмы может принять решение о том, что оптимальную величину прибыли менять нецелесообразно. Для того чтобы достигнуть сбалансированного и равномерного использования прибыли, фирме лучше приобрести оборудование с отсрочкой платежа.

В этом случае компания может использовать заемные средства, например кредит, или воспользоваться лизингом. Однако в последнее время использование заемных источников становится менее выгодно. Это связано с тем, что сложившаяся арбитражная практика не позволяет получать к вычету НДС по оборудованию, приобретенному на кредитные средства до тех пор, пока компания не погасит кредит. При этом организации надо будет с приобретенного основного средства уплачивать налог на имущество. Поэтому сейчас многие фирмы приобретают оборудование в лизинг.

При этом существует ряд очевидных преимуществ:¹²

– возможность применять к объекту лизинга ускоренную амортизацию с коэффициентом ускорения до 3 существенно сказывается на выплатах по налогу на прибыль и на имущество;

– лизинговый платеж относят на затраты, которые учитывают при расчете налога на прибыль;

– дополнительные затраты, например монтаж, доставка, страхование имущества, при лизинге можно учесть в платежах по договору лизинга (при кредите это надо самостоятельно финансировать, например из собственных средств);