15-08 (Анализ системы финансирования затрат на производство и реализацию продукции и пути её совершенствования на предприятии ООО Интелеком), страница 5

Но нужно заметить, что в отчетном году себестоимость продаж росла большими темпами, нежели выручка, что повлекло за собой падение суммы прибыли от продаж на 84,1%.

Несмотря на ухудшение результат от основной деятельности, за счет результатов от прочей деятельности конечный финансовый результат достиг объемов 20347 руб., что на 15,3% больше аналогичного показателя в прошлом году.

Использование трудовых ресурсов на данном предприятии является достаточно эффективным, так как выручка от продаж на одного работника увеличилась на 18,1% (16 к 14 году). В качестве негативного момента использования трудовых ресурсов можно отметить наличие факта опережения темпа роста заработной платы над темпами роста производительности труда, что характеризует относительный перерасход фонда оплаты труда и оценивается отрицательно.

По сравнению с предыдущим периодом основные средства использовались также более эффективно: прирост средней стоимости основных средств составил 5%, при одновременном повышении фондоотдачи на 4,5 процентных пункта.

Данная тенденция является положительным моментом в деятельности организации и свидетельствует о рациональном и эффективно использовании основных производственных фондов.

Обобщая результаты анализа, можно оценить хозяйственную деятельность организации положительно, поскольку рост объемов производства сопровождается увеличением общего уровня эффективности использования ресурсного потенциала.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Благополучное финансовое состояние предприятия – это важное условие его непрерывной и эффективной деятельности. Для ее достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость.

В рамках анализа финансового состояния сначала проведем анализ имущественного состояния предприятия, а также анализ источников формирования активов (Приложение 1).

Данные Приложения 1 показали, что преимущественный рост имущества в 2016 году (+2285 руб.) сопровождался увеличением внеоборотных активов, что привело к росту их удельного веса в структуре имущества на 3,6%. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации. В свою очередь вышеуказанное изменение явилось следствием роста стоимости основных средств организации на 5070 руб.

Структура внеоборотных активов в течение всего анализируемого периода односоставна, внеоборотные средства включает в себя лишь основные фонды, величина которых в динамике растет. Это свидетельствует о производственной стратегии руководства исследуемой организации, направленной на развитие собственной материально-технической базы. В целом, рост балансовой стоимости внеоборотных активов, нужно оценить положительно, поскольку это означает наращивание долгосрочных инвестиций. Снижение оборотных активов в полном объеме произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности, что в условиях кризиса и растущей неплатежеспособности населения можно расценить положительно.

Увеличение на 10465 руб. величины запасов можно объяснить стратегией руководства, направленной на затаривание с целью сохранения цен на комплектующие и оборудование для оказания услуг предыдущего года, в условиях изменчивости рынка. В связи с этим их доля в объеме оборотных средств в совокупности выросла на 9,26%.

Снижение денежных средств на 792 руб. в условиях кризиса расчетно-платежной дисциплины оценивается негативно, поскольку ведет к потенциальной возможности несвоевременных расчетов по своим обязательствам.

Структура оборотных активов исследуемого предприятия в связи с отраслевой спецификой деятельности в течение всего анализируемого периода является рациональной, поскольку наибольшие удельный вес приходится на запасы (29,56%) и дебиторскую задолженность (14,71%).

Дебиторская задолженность на 64,4% (10235/15876) представлена расчетами с покупателями и заказчиками, что объясняется ведением политики частичной отсрочки оплаты покупателям. Причем снижение удельного веса дебиторской задолженности на 12,13% в составе оборотных активов предприятия ведет к дополнительному высвобождению из оборота предприятия средств и характеризуется позитивно, поскольку необходимость привлечения дополнительных объемов дорогостоящих источников финансирования становится ниже.

В целом анализ имущественного положения показал, что в динамике активы предприятия растут, абсолютный рост составил 2285 руб. в 2016 году в сравнении с 2015 годом.

Анализ источников формирования имущества свидетельствует об увеличении финансовых ресурсов ООО «Интелеком» на конец 2016 года на 2258 руб. Прирост обусловлен в полном объеме увеличением собственных средств на 19098 руб., которые занимают наибольшую долю в составе капитала. При этом размер заемного капитала снизился на 16813 руб.

Такая тенденция характеризуется позитивно, поскольку увеличение собственных средств структуре финансовых ресурсов, а это подтверждает и факт снижения коэффициента соотношения заемного и собственного капитала на 0,47 пунктов, свидетельствует об уменьшении степени зависимости от внешних источников финансирования и повышении финансовой устойчивости предприятия.

Также нужно заметить, что увеличение собственного капитала организации было полностью обусловлено увеличением накопленной части собственных финансовых ресурсов – нераспределенной прибыли, которая возросла на 19098 руб. При этом размер остальных составных частей собственного капитала оставался неизменным.

Структура формирования собственного капитала в течение всего анализируемого периода являлась рациональной, поскольку наибольший удельный вес приходился на нераспределенную прибыль. Причем к концу 2016 года наблюдается положительная тенденция, проявившаяся в увеличении на 16,81% удельного веса нераспределенной прибыли, в связи с чем, соотношение инвестированного и накопленного капитала стало еще более оптимальным и экономически обоснованным.

Заемный капитал организации представлен долгосрочными обязательствами, доля которых в суммарном капитале составляет 11,25% на конец 2016 года, и краткосрочными обязательствами.

Структуру кредиторской задолженности следует оценить положительно, так как наибольший удельный вес в ней приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками (4,65%) и авансы полученные (5,64%).

Абсолютная величина кредиторская задолженность предприятия уменьшилась более чем в 2 раза (38810/17914). При этом наблюдается 9%-ный рост выручки от продажи. Данная тенденция характеризуется положительно – следует сделать вывод об экономически грамотном управлении кредиторской задолженностью на предприятии и об улучшении состояния расчетов с кредиторами.

В целом, на предприятии наблюдается снижение зависимости организации от внешних источников финансирования, которое выражается в повышении удельного веса собственного капитала в общей величине финансовых ресурсов, структуру финансирования активов объекта исследования следует оценить удовлетворительно, так как наблюдается высокая автономия организации, поскольку удельный вес собственного капитала в структуре финансовых ресурсов составляет 68% (при оптимальном не менее 50%), что обеспечивает необходимую степень финансовой устойчивости организации в глазах постоянных и (или) потенциальных инвесторов и контрагентов.

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволит выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства и как быстро средства предприятия превращаются в денежную наличность.

Таблица 2.3 – Расчет деловой активности ООО «Интелеком»

Расчет показателей деловой активности показал следующие результаты. Коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,55 оборотов, что повлекло за собой уменьшение времени вовлечения в оборот всех активов на 3,37 дней. Данная тенденция положительна, поскольку свидетельствует о Коэффициент оборачиваемости оборотных активов улучшении эффективности использования имеющихся у организации активов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования предприятием всех оборотных активов, независимо от источников их привлечения, и показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица оборотных активов. Таблица 2.3 показывает значительное увеличение оборачиваемости оборотных активов предприятия в 2014-2016 г. (от 14,96 в 2014 г. до 15,36 в 2015 г. и 17,79 в 2016 году). Увеличение оборачиваемости оборотных активов по итогам 2015 г. связано с увеличением выручки от реализации.

Позитивно оценивается увеличение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности при одновременном сокращении времени их обращения в деятельности предприятия. Это означает уменьшение операционного и финансового цикла, так как фактически общее время нахождения финансовых ресурсов в материальной форме и дебиторской задолженности снизилось. В целом практически по всем коэффициентам оборачиваемости (за исключением оборачиваемости запасов) наблюдается их рост, в связи с чем можно однозначно сказать, что уровень деловой активности предприятия повышается.

Но при этом, нужно заметить, что некоторые коэффициенты рентабельности (Таблица 2.4) показывают спад. В частности наблюдается уменьшение рентабельности продаж на 3,07%, рентабельности затрат на 3,39% и рентабельности собственного капитала на 4,7%, что нельзя оценить позитивно, поскольку это говорит о частичном снижении деловой активности предприятия.

Таблица 2.4 – Расчет эффективности работы предприятия в 2014-2016 гг. (%)

Несмотря на снижение коэффициентов рентабельности продаж и собственного капитала, рентабельность совокупных активов выросла. В целом, наблюдается рост деловой активности предприятия.