Диплом ДИСК. (Анализ дебиторской задолженности предприятия и пути её оптимизации)

Оглавление

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить положение хозяйствующего субъекта.

Финансовый анализ деятельности хозяйствующего субъекта позволяет оценить:

- имущественное состояние хозяйствующего субъекта;

- степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Основными задачами анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояние и движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта и оценке изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности его баланса.

Стабильность финансового положения хозяйствующего субъекта в условиях рыночной экономики обуславливается его деловой активностью.

Качественным и количественным критериями деловой активности хозяйствующего субъекта являются:

- широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутация хозяйствующего субъекта;

- уровень эффективности использования ресурсов;

- устойчивость экономического роста.

Цели и задачи выполняемой дипломной работы заключаются в изучении экономической сущности и значения финансового анализа, его методах, а также в определении финансовых показателей на примере реального хозяйствующего субъекта ООО «Маштехсервис».

Ознакомиться с приемами и методами анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе форм бухгалтерской отчетности, т.е. провести анализ структуры имущества, анализ структуры источников средств, анализ показателей финансовой устойчивости, анализ платежеспособности и ликвидности, анализ деловой активности хозяйствующего субъекта и финансовых результатов.

На основании поставленных выше задач в дипломной работе представлены выводы и намечены основные мероприятия по улучшению финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Теоретическими основами исследования стали законодательные и нормативные акты Российской Федерации, учебная и научная литература, публикации в периодических изданиях.

1 Теоретические основы финансового анализа и его значение в деятельности хозяйствующего субъекта

1.1 Цель, задачи и роль финансового анализа в принятии управленческих решений

Финансовый анализ играет исключительно важную роль в управлении. Любое не спонтанно принимаемое управленческое решение предполагает некоторое аналитическое его обоснование. Анализ возможен лишь в том случае, если имеются некоторые данные, которые служат информационной основой аналитических расчетов. Поскольку в общей совокупности информационного сырья исключительно важное место занимают данные, накапливаемые в бухгалтерии (в частности, отчетность), методики их анализа имеют особое значение. Поскольку отчетность - это не единственная характеристика деятельности хозяйствующего субъекта, да и собственно экономика не сводится к совокупности подобных субъектов, очевидно, что анализ отчетности представляет собой лишь один из разделов более крупного раздела в управлении экономикой в целом и ее субъектами, известного как финансовый анализ.

Под финансовым анализом предлагается понимать процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление потенциальному пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении определенного объекта анализа. В качестве объекта анализа могут выступать различные социально-экономические системы и их элементы: регион, страна, фирма, бюджетная организация, рынок, сегмент рынка и др. Очевидно, что сфера и принципы деятельности данных объектов с позиции финансовых отношений и денежных потоков существенно различаются. Анализ в приложении к хозяйствующему субъекту можно рассматривать в двух аспектах: с позиции специалиста, работающего в нём (финансового менеджера, финансового аналитика, бухгалтера), и с позиции некоторого лица, являющегося внешним по отношению к субъекту, но заинтересованного в его деятельности (инвестора, финансового аналитика, потенциального контрагента). В первом случае можно говорить о внутрифирменном финансовом анализе, во втором — о внешнем финансовом анализе [18].

Внутрифирменный финансовый анализ можно определить как совокупность аналитических процедур в системе управления финансами предприятия. Этот анализ рассматривается с позиции внутрифирменного аналитика (менеджера) и имеет целью оптимизацию, финансовой модели фирмы (т. е. ее баланса) через аналитическое обоснование решений инвестиционно-финансового характера (т. е. решений по мобилизации финансовых ресурсов и их инвестированию). В случае если в фирме бухгалтерский учет структурно и организационно не разделяется на финансовый и управленческий, в систему внутрифирменного финансового анализа может входить и аналитическое обоснование решений по управлению затратами в фирме, т.е. один из блоков, традиционно относимых к компетенции управленческого учета [20].

Внутрифирменный финансовый анализ в приведенной трактовке является крупным подразделом финансового менеджмента, а к его основным особенностям относятся:

- ориентация на решения по оптимизации баланса;

- обоснование решений по привлечению ресурсов и их размещению;

- ориентация на оптимизацию внутрипроизводственной деятельности (точнее, производственно-технологического процесса);

- базирование на оперативных и учетных данных, имеющих ограниченный доступ лиц;

- принятие решений рутинного оперативного характера;

- принципиальная невозможность безусловной унификации;

- достаточно высокая степень гибкости информационного обеспечения и счетных процедур в соответствии с текущими запросами линейных и функциональных руководителей;

- сочетание критериев в натуральных и стоимостных измерителях;

- высокий уровень субъективизма.

Нередко в специальной литературе внутрифирменный финансовый анализ рассматривается в более узком смысле - как выявление и оценка возможностей оптимизации системы управления затратами на данном предприятии; может упоминаться под такими названиями, как «внутрипроизводственный анализ, анализ в системе управленческого учета, внутренний».

Внешний финансовый анализ - это совокупность аналитических процедур по оценке инвестиционной и контрагентской привлекательности предприятия. Инвестиционная привлекательность означает целесообразность вложения денежных средств в данное предприятие в форме капитала; смысл контрагентской привлекательности - в возможности, обоснованности, надежности и эффективности установления с фирмой бизнес отношений. Основные исполнители - лица, сторонние по отношению к предприятию, а потому анализ основывается на общедоступной информации финансового характера [15].

В техническом плане внешний финансовый анализ представляет собой совокупность аналитических процедур на уровне предприятия, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки ее экономического потенциала и перспектив развития.

К основным особенностям этого вида анализа относятся:

- обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения фирмы;

- базирование на общедоступной информации;

- информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера;

- доступность к результатам анализа любых пользователей;

- возможность унификации состава и содержания счетных процедур;

- доминанта денежного измерителя в системе критериев;

- высокий уровень достоверности и верифицируемости и итогов анализа (в пределах достоверности данных публичной отчетности).

В рамках и внешнего, и внутрифирменного финансового анализа всю совокупность аналитических действий можно условно сгруппировать в два крупных блока: анализ отчетности и аналитическое обоснование решений инвестиционно-финансового характера.

Некоторое различие лишь в том, что в системе внешнего анализа доминирует первый блок; в системе внутрифирменного, анализа - второй блок. Суть первого блока в формировании суждения об имущественном и финансовом положении предприятия; суть второго блока - оптимизация решений по финансированию (откуда и на каких условиях привлечь источники долго- и краткосрочного финансирования) и инвестированию (во что вложить финансовые ресурсы) [19].

В рамках первого блока внешние инвесторы и кредиторы делают оценку инвестиционной и контрагентской привлекательности фирмы, выступающую основой для принятия решений о целесообразности вложения средств в данное предприятие и (или) установления с ним контрагентских отношений. Второй блок в большей степени ориентирован на топ-менеджеров предприятия и предназначен для обоснования решений по оптимизации финансовой модели фирмы и по наращиванию экономического потенциала (создание добавочной ценности для собственников предприятия).

Аспекты вне- и внутрифирменного финансового анализа существенно различаются в содержательном плане, информационном обеспечении, применяемом инструментарии, частоте исполнения и др. Без особого преувеличения можно утверждать, что все рассматриваемые в данной работе частные методики управления тем или иным аспектом финансовой деятельности предприятия имеют аналитическую компоненту и, рассматриваемые в совокупности, представляют собой обобщенную методику внутрифирменного финансового анализа. Внешний финансовый анализ в содержательном плане гораздо уже и в большей степени унифицирован, поскольку его суть - в оценке имущественного и финансового потенциалов предприятия по данным публичной финансовой отчетности, которая, как известно, является унифицированной по основным параметрам.

На самом деле строгое разделение внутри- и внефирменного анализа вряд ли возможно. Финансовый менеджер должен в равной степени владеть каждым из них: оценивая целесообразность инвестиционного проекта, менеджер формально находится в рамках внутрифирменного финансового анализа; оценивая финансовую состоятельность потенциального контрагента, он формально находится в рамках внешнего финансового анализа.

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков [11].

Локальные цели финансового анализа:

- определение финансового состояния предприятия;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;