ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИКИ (Макроэкономика), страница 4

Среди российских транснациональных структур, созданных в высокотехно­логичных отраслях, можно выделить ТФПГ «Нижегородские автомобили» (осно­ванную на кооперационных связях с предприятиями Белоруссии, Киргизии, Мол­довы, Латвии, Таджикистана, Украины), а также транснациональную финансово-промышленную группу (ТФПГ) «Точность», которая объединяет промышленные предприятия, конструкторские организации и кредитно-финансовые учреждения России, Украины и Белоруссии. Однако транснациональной деятельностью зани­маются в основном сырьевые отечественные ФПГ. Особую активность проявляют нефтяные и газовые компании. В частности, «Газпром» создал несколько совмест­ных предприятий с европейскими газовыми компаниями. Крупнейшим среди них является немецко-российский «Вингаз» (немецкий партнер «\Мп1ег5па11» — дочер­няя компания химического концерна «ВА5Р», доля «Газпрома» — 35%). Среди дру­гих газпромовских совместных предприятий (СП) следует назвать «Газум» (со скандинавской «ЫезИе») , «Прометей-газ» (с греческой «Соре1ию5 Огор»), «Пан-русгаз» (с венгерской «МО1_»)- «Газпром» не только располагает зарубежными ак­тивами газовых компаний, газотранспортных и газораспределительных систем, но и осуществляет экспансию в газонефтехимию, производство минеральных удобрений и металлургию.

Рейтинг крупнейших компаний России «Эксперт-200» позволяет сравнить важнейшие параметры отечественных корпораций с мировыми стандартами. Компания, конкурентная на международном уровне, должна иметь годовой обо­рот, начиная с 0,5 млрд долларов. В рейтинге «Эксперт-200» за 2000 г. объем ре­ализации в 1999 г. 20 крупнейших компаний составлял от 0,54 млрд до 12,4 млрд долларов. На первом месте — «Газпром» — 12,413 млрд долларов, на вто­ром — нефтяная компания «ЛУКойл» — 10,880 млрд долларов, на третьем — РАО «ЕС России» — 10,039 млрд долларов. Другой важнейший параметр конку­рентной на международном уровне корпорации — капитализация от 1 млрд дол­ларов. В рейтинге «Эксперт-200» на 1 сентября 2000 г. рыночная стоимость (капитализация) 12 компаний составляла более 1 млрд дол­ларов. По этому показателю две компании могли быть включены в список круп­нейших компаний мира — «Сургутнефтегаз» (13,8 млрд долларов) и «ЛУКойл» (11,86 млрд долларов). В отдельном рейтинге ста крупнейших компаний Восточной Европы присутствуют 20 российских компа­ний. Разумеется, два названных показателя не могут определить конкурентоспо­собность компании на мировом рынке. Для этого требуется еще целый ряд усло-

вий, к которым должны стремиться российские компании: оборот акций на меж­дународных финансовых рынках, регулярная выплата дивидендов, стабильный объем продаж, прибыльности.

Т НК извлекают прибыль из своих преимуществ на междуна­родном уровне. Возможность маневрирования в рамках сети меж­дународного производства позволяет оптимизировать производст­венные и сбытовые программы применительно к специфическим
условиям разных национальных рынков, обеспечивает использова­ние наиболее выгодных факторов производства (природных, трудо­вых, технологических), сокращает транспортные издержки, позво­
ляет обойти таможенные, другие торговые барьеры и т.п. В то же время немалые преимущества заключаются во внутрифирменных отношениях между филиалам, отделениями ТНК.
Особенность транснационализации производства в рамках внутрифирме

Внутрифирменные нных отношений составляет процесс «интер­нализации», то есть

отношения замена контрактных отношений внешнего рынка административным координированием решений внутри ТНК. Именно стремление к «интернализации», к преимуществам управляемых внутрифирменных отношений перед коммерчески­ми сделками на открытом рынке составляет важнейший мотив со­здания транснациональных корпораций.

ТНК получают значительные преимущества и от того, что внутрикорпоративные коммерческие отношения они осуществля­ют на базе так называемых трансфертных цен (или расчетных). Как правило, конкретные данные об этих ценах составляют ком­мерческую тайну, так как их уровень может значительно отли­чаться от цен при поставках такой же продукции между незави­симыми предприятиями, не входящими в структуры транснацио­нальной корпорации. В условиях расширения транснациональ­ной производственной деятельности роль внутрифирменных трансфертных цен как инструмента международного обмена не­изменно увеличивается. Использование этих цен для калькули­рования издержек производства и других экономических показа­телей позволяет минимизировать доходы, с которых выплачива­ются налоги, а также финансировать деятельность одних подраз­делений ТНК за счет других. Транснационализация развивается в различных формах, среди них:

• прямые и портфельные инвестиции за рубежом;

• слияния и поглощения иностранных компаний;

• субподрядные отношения;

• обмен лицензиями;

• стратегические альянсы и др.

В наибольшей степени поддается учету движение прямых иностранных инвестиций (ПИИ), где ТНК играют ключевую роль. В 2000 г. приток ПИИ по всем странам мира составил 1270,8 млрд. долларов, при вывозе — 1149,9 млрд. доларов. В этом же году ПИИ увеличились на 18% по сравнению с 1999 г., опередив по темпам все другие экономические показатели, на­пример мировое производство, капиталообразование, объем ми­рового товарооборота.

Главными получателями ПИИ остаются экономически разви­тые страны, на которые приходилось в 2000 г. 1005,2 млрд. дол­ларов или 79,1% всего мирового потока ввезенных инвестиций. Основными стимулами движения ПИИ выступали трансгранич­ные слияния и приобретения, а эти операции все еще сконцентри­рованы в основном в экономически развитых странах. Наряду с этим, отток иностранных инвестиционных ресурсов из экономи­чески развитых стран в 2000 г. составлял 1046,3 млрд. долларов, создавая отрицательное сальдо 41,1 млрд. долларов. В 2000 г. приток ПИИ в развивающиеся страны по сравнению с 1990 г. вы­рос почти в 4 раза, достигнув суммы 240,2 млрд. долларов. В рас­сматриваемом году основными получателями инвестиций в числе развивающихся стран, как и в течение 90-х годов прошлого столе­тия, являлись страны Латинской Америки и Карибского бассейна (86,2 млрд. долларов в 2000 г.), а также страны Южной, Восточ­ной и Юго-Восточной Азии (137,3 млрд. долларов в 2000 г.)¹.

ТНК являются главными каналами прямых иностранных ин­вестиций, которые осуществляются по двум основным направле­ниям:

• строительство новых объектов экономики;

• слияния и поглощения уже существующих национальных
  хозяйственных единиц.

В последнее время в связи с усилением транснационализации в мировой экономике наблюдается гигантская «волна» междуна­родных, трансграничных слияний и поглощений. Если в 1990 г. совокупная стоимость компаний, образовавшихся в результате таких объединений, составляла 150 млрд. долларов, то в 1999 г. она достигла 720 млрд. долларов (табл. 14.3).

Увеличился и средний объем сделок: если в 1990 г. он состав­лял 29 млн. долларов, то в 1999 г. — 157 млн.- Крупнейшие слия­ния за последние три года представлены в табл. 14.4.

Для приобретения или создания новых компаний, организа­ции совместных предприятий не обязательно прибегать к экспор­ту капитала и реинвестированию прибыли, заработанной за рубе­жом, — можно поглотить иностранную фирму, получив кредит на

месте совершения сделки по ее приобретению. Применяются и другие методы укрупнения активов и приобретения контроля (на­пример, присвоение местного основного капитала в счет погаше­ния долга). Поэтому данные о международном движении капита­ла не дают полной картины о развитии транснациональной дея­тельности.

Процессы транснационализации могут осуществляться не только на базе внутрифирменных отношений ТНК, но и за их пре­делами: в рамках лицензионных, субподрядных и прочих кон­трактов. В западной литературе был изобретен неологизм «лиф-рексдинг», в котором соединены такие формы зару­бежной деятельности, как обмен лицензиями, согла­шения о франчайзинге, экспорт и прямые инвестиции

Стратегические

альянсы Особое значение приобретают процессы транснационализации в рамках так на­зываемых стратегических альянсов — гибких межфирменных со­юзов, создаваемых для совместного решения задач в определенной области, но позволяющих продолжать соперничество в других сферах. Примером может служить соглашение «Версит» по выпу­ску совместимых компьютеров и программного обеспечения, за­ключенное между конкурирующими друг с другом американски­ми ТНК «Америкэн телеком энд телеграф», «Ай-Би-Эм», «Эппл компьютер», германской международной компанией «Сименс».

Другой пример — альянс шведского концерна «Вольво» и японской фирмы «Мицубиси». На бывшем дочернем предприя­тии «Вольво» в Голландии «Недкарс», модернизация которого обошлась в два миллиарда долларов, осуществляется производст­во из общих деталей и на одних технологических линиях двух конкурирующих моделей легковых автомобилей: «Карисма»-«Митсубиси» и «Вольво-400».

Резкое сокращение «цикла жизни» современных товаров вы­зывает необходимость выхода фирм с новой продукцией на все ос­новные рынки мира одновременно, чтобы успеть амортизировать возросшие вложения в НИОКР и «снять сливки» с освоенного но­вовведения, опережая конкурентов. «Успех сегодня, — отмечает президент итальянской ТНК «Оливетти», — может быть достиг­нут только посредством альянсов, которые обеспечивают ваше присутствие одновременно на каждом рынке глобального значе­ния... Ни одна из компаний не обладает необходимыми ресурсами времени и денежных средств, чтобы стать действительно между­народной, если она уже не является таковой; и даже многонационалы, уже располагающие международно-организованными структурами, могут продолжить развитие только через альянсы».

Выделяют несколько видов стратегических альянсов:

наиболее распространенные альянсы для ведения научно-тех­нологических разработок, когда объединяется исследователь­ский и конструкторский потенциал ряда ТНК по ключевым на­правлениям. Создание подобных альянсов диктуется невозмож­ностью самостоятельной разработки из-за непосильных затрат и стремлением разделить риск, связанный с непредсказуемостью коммерческого эффекта многих технологических разработок;

стратегические альянсы в области производства, которые заключаются для взаимного ознакомления с производственными «ноу-хау», с общей производственной и управленческой культу­рой основных конкурентов;

сбыта менее стабильные, чем производст­венные или технологические союзы. Их главное назначение в от­личие от картельных соглашений о разделе рынков состоит не в устранении или ограничении взаимной конкуренции, а во взаим­ном предоставлении доступа к сбытовым сетям друг друга на стра­тегических рынках. Так, основными мотивами создания альянса АТТ и «Филипс» было обеспечение проникновения голландской ТНК на рынок США и расширение деятельности американской ТНК в Европе через сеть партнера из Голландии.

Массовое образование стратегических альянсов является формой конкурентного взаимодействия ТНК, которая адекватна современному этапу резких технологических сдвигов, позволяет поддерживать соперничество, снижая его отрицательный эффект.

Партнерство в изменениях

С истема взаимоотношений транснацио­нального производства — даже при пол­ном удовлетворении коммерческих ин­тересов участвующих сторон — может находиться только в отно­сительном равновесии. При этом изменения и стабильность — ско­рее два полюса, чем две противодействующие силы. Чем лучше си­стема транснационального производства приспособлена к измене­ниям, тем сильнее ей требуется уравновешивать быстрые измене­ния некоей неизменностью. Один из возможных способов дости­жения этой цели — сделать партнерство в изменениях фундамен­том стабильных отношений. Стратегические альянсы и другие формы межфирменного сотрудничества, объединяя субъекты, вза­имодополняющие друг друга в рамках одной экономической це­почки, позволяют добиваться необходимого баланса перемен и ус­тойчивости всей транснациональной системы производства. Фор­мирование общего поля взаимодействия порождает позитивный сетевой эффект, который существенно облег­чает транснационализацию производства.