лекции по финкреду (Лекции), страница 5

Б. год в разных странах начинается по-разному, но чаще всего его начало совпадает с на­чалом календарного года (в РФ - 1-го января; в США - 1-го октября; В Великобритании, Канаде, Японии - 1-го апреля).

Продолжительность Б. процесса для большинства стран - 2,5-3 года. Продолжительность подготовки Б. - 6мес.-1год (В РФ - 10 мес.)

5.8 Принципы Б. системы (ст. 28, БК):

1. Единство Б. системы (единая система бухучета, порядка расходов,...)

2. Самостоятельность бюджетов

3. Сбалансированность

4. Разграничение доходов и расходов по уровням Б. системы

5. Полнота отражения доходов и расходов

6. Общее покрытие расходов бюджета доходами (Д = Р)

7. Эф-ть и экономность использования Б. ср-в

8. Гласность (все документы публикуются)

9. Достоверность Б. (показатели отражают реальную ситуацию)

10. Адресность, целевой хар-р Б. ср-в

5.9 Бюджет РФ

В начале 20 века Витте предложил бездефицитный Б. (в основном расходы на военные цели)

ФБ РФ на 2006г. Расходы-4.270.114.718,3 т.р. Доходы - 5.046.137.500 т.р. ВВПпрогнозир. = 24.380 млрд.р. ПнфлЯЦИЯпрогнозир. = 7,...,8,5% Профицит = 776.022.781 т.р.

Для сокращения долговых обязательств используется сальдо от операций ц/б, от продажи имущества гос-ва, кредитов МВФ, средств стабилизационного фонда. ФБ устанавливает величину Фед. фонда поддержки субъектов Федерации = 228.167.037,3 т.р.

Обслуживание гос. и муниц. долга = 198.482.240,3 т.р.

Б. ограничивает верхний предел Г. внутреннего и внешнего долгов, объемы предостав­ляемых кредитов иностранным гос-ам и СНГ.

5.10 Казначейское исполнение бюджета

Казначейства осуществляют основную работу по исполнению бюджета. Задачи Федерального казначейства:

1. сбор, анализ информации о состоянии Ф. страны и прогнозирование У_рес-ов

2. совместно с ЦБ осуществляет обслуживание внутреннего и внешнего ГД Казначейства в РФ появились в 1993 г.

Причины появления казначейств:

• В связи с переходом на рыночные отношения была реформирована существующая банковская система и было ликвидировано управление по исполнению гос. бюджета.

• Все операции по сбору налогов в бюджет и по доведению отчислений предприятиям были возложены на расчетно-кассовые центры (РКЦ) и на КБ. Эти организации оказались не подготовленными к выполнению этих операций —► была недополучена большая часть доходов —► обострился бюджетный кризис —► | БД

Казначейство - система органов, включающая ♦♦♦ Фед. казначейство

♦♦♦ Территориальные органы по республикам, областям, краям,...

При исполнении бюджета большое значение имеет правильное экономическое обоснова­ние распределения всех видов рес-ов. Это распределение осуществляется с помощью рос­писи Д и Р.

Бюджетная роспись - документ о поквартальном распределении Д и Р бюджетов и посту­плении из источников финансирования ДБ, устанавливающий распределение Б. ассигно­ваний между получателями Б. ср-в и составляемые в соответствии с Б. классификацией, т.е. это оперативный поквартальный план распределения Д и Р согласно Б. классифика­ции.

В росписи проставляются сроки, объемы поступлений и распределенных ср-в. При новом порядке исполнения бюджета вместо множества счетов, которые открывались в банках для перечисления ср-в в бюджет, имеются счета Фед. казначейства (401 - 404)

1. - ФБ

2. - РБ, МБ

3. - прочее

4. - ВБФ

Все остальные счета являются транзитными. Они служат только для перечисления ср-в —► отсутствуют остатки ср-в на счетах —► контроль и учет всех ср-в —► принцип единства кас­сы

6. Государственный кредит (ГК)

6.1 Сущность и функции ГК

Гос. кредит - Д. отношения между Г. и ФЛ и ЮЛ, связанные с мобилизацией временно свободных Д. средств и использованием их для выполнения функций гос-ва. Гос-во - кредитор, заемщик, гарант

Признаки Г. кредитных отношений:

• ГК связан с движением Б. ср-в —► является частью Ф. системы

• ГК погашается за счет Б. ср-в

• ГК - отношения вторичного распределения

• ГК доброволен

• ГК присущи возвратность, срочность, платность, обеспеченность Функции ГК:

1. Фискальная (ср-ва пополняют Б. фонд, при этом налоговая нагрузка не увеличивается)

2. Регулирующая (Г. оказывает влияние на Д. сферу, уровень % ставок, пр-ва, на заня­тость населения)

6.2 Формы ГК: 1. Внутренний ГК

1. Гос. займы (привлечение временно свободных Д. ср-в населения или ЮЛ на финан­сирование общественных потребностей путем выпуска и реализации гос. ц/б)

2. Обращение части вкладов населением в гос. займы (банки без ведома населения ис­пользуют их ср-ва)

3. Заимствование ср-в общегосударственного ссудного фонда (непосредственная пере­дача части кредитных ресурсов гос. кредитными учреждениями гос-ву для покрытия его расходов, не оформляя это как покупку ц/б; эта форма хар-на для тоталитарного гос-ва. Она не способствует развитию источников рес-ов, может сказываться на инфляции и имеет отриц. последствия для экономики)

4. Казначейские ссуды (предоставляется Ф. помощь из казны предприятиям, организа­циям на условиях возвратности, срочности, платности)

5. Гарантированные займы (гос. займы - условный ГК; займы выпускаются нижестоя­щим органом власти, а их погашение гарантирует вышестоящий орган власти)

Классификация гос. займов

Гос. внутрен­ние займы

По праву По признаку I

По форме выплаты дохода

По форме погашения

По сроку погашения

По методу определения дохода

По оформле­нию

эмиссии держателя ц/б|

Облигацион­ные

Центральное Прав-во

С правом досрочного погашения

Краткосроч­ный (до 1 года)

С твердым

h Ш

Республикан­ское Прав-во

Выигрышные

Без права досрочного погашения

Местные органы власти

Беспроцент­ные

Погашаемый единовремен-

фл и ю;

L

Безоблигаци­онные

С плавающим

Среднесроч­ный (1-5 лет)

Долгосрочный (> 5лет)

U

с Ф. купоном (гко)

Погашаемый частично

2. Внешний ГК

- совокупность отношений, с которыми Г. выступает на мировом рынке как заемщик или кредитор.

Кредиторы: Заемщики:

• Правительство - Центральное Прав-во

• Финансово-кредитные учреждения - Республиканское Прав-во

• ЮЛ иностранных гос-в - Местные органы власти

• Частные лица

• Международные Ф. организации

Внешние займы предоставляются за счет бюджетов или за счет спец. фондов. Внешние кредиты для стран с эконом, трудностями могут предоставляться на льготных основаниях.

Внешний ГК:

1. - в денежной форме (валюта страны кредитора, заемщика, третьей страны)

• в товарной форме

  1. - долгосрочный

• краткосрочный

В соответствии с БК долговые обязательства РФ могут существовать в форме кредитных договоров и соглашений; гос. ц/б; договоров о предоставлении гарантий; переоформле­ния долговых обязательств третьих лиц в Г. долг; договоров, соглашений о пролонгации договоров прошлых лет.

7. Государственный долг (ГА)

7.1 Сущность ГД

ГД - вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств гос-ва, включая на­числение %, которые должны быть выплачены по этим обязательствам.

ГД:

1. - основной (вся сумма задолжностей, срок уплаты по которым еще не наступил)

• текущий (расходы по выплате % и погашению обязательств, срок оплаты по кото­рым наступил)

1. - Внешний (обязательства, возникшие в валюте иностранного гос-ва)

• Внутренний (обязательства, возникшие в нац. валюте)

Обеспечением ГД РФ служат активы, находящиеся в распоряжении Прав-ва. РФ не несет ответственности по тем долгам, которые не были ею гарантированы. Величина ГД свиде­тельствует о Ф. положении страны.

7.2 Показатели ГД

Универсального показателя ГД не существует!

_хх ту обслуживаниеГД . _1А , _с0/ , _Л

1) Н₀р_Ма Обслуживания Долга = — < 10-15% (НОрмаЛЬНО)

экспорт

• 15-20% (зона повышенной опасности)

• 20-30% (зона высокой опасности)

обслуживаниеГД ВВП "

ГД

1. -—<2...Зраза

экспорт

1. 50% (для ЕС - 60%) ВВП

7.3 Управление ГД

Управление ГД - совокупность мероприятий связанная с установлением предельных еже­годных значений ГД, погашением задолжностей и выплатой %, с изменением условий вы­пущенных займов, с определением условий и выпуском новых займов, снижением ст-ти обслуживания ГД, с осуществлением контроля за заимствованиями субъектов.

1. Установление ежегодных значений производится с графиком платежей, предельные значения устанавливает бюджет.

2. Если страна испытывает финансовые, бюджетные трудности, то она может прибегнуть к рефинансированию и реструктуризации ГД.

Рефинансирование ГД - погашение старой задолжности путем выпуска нового займа. Реструктуризация ГД - погашение долговых обязательств с одновременным заимствова­нием в объемах погашаемых долговых обязательств, с установлением иных условий об­служивания долга и сроков погашения ГД.

1. Изменение условий выпущенных займов

• Конверсия ГД - изменение доходности займа (% ставки)

• Консолидация ГД - изменение срока действия выпущенного займа (возможно со­вмещение консолидации и конверсии ГД)

• Унификация ГД - объединение нескольких займов в один (—► [ кол-ва видов ц/б, упрощение работы с ними)

ПР: объединение 11 займов в 1947 году

• Отсрочка погашения займа (старый долг погашается новым, чтобы выйти из тяже­лого положения. Отличается от консолидации тем, что при отсрочке, не погашает­ся ни основной долг, ни погашение %)

• Аннулирование ГД (крайняя мера, когда Г. отказывается от своих обязательств по принятым долгам: смена власти, Правительства)

  1. Определение условий выпуска новых займов.

  2. Контроль за заимствованием.

	млрд. руб.						% к Уввп
	1998	1999	2000	2001	2002	1998		1999	2000	2001	2002
ГД (на конец периода)	3991,7	4844,2	4479,7	4435,1	4520,5	146,4		101,9	61,3	49,1	41,9
внутренний внешний	757,9 3233,8	578,2 4276,8	557,4 3922,3	533,5 3901,6	531,6 3988,9	27,8 118,6		12,1 89,7	7,6 53,7	5,9 43,2	4,9 36,9
*) справоч- но: Внешний долг в млрд. $ США	156,6	158,4	139,3	129,5	128,3

2005г.

1 октября - внутренний ГД = 837,06 млрд. руб. 1 июля - внешний ГД = $107,6 млрд. 2006г.

Предельное значение ГД на 1 января 2006г. = $79,2 млрд. (ст.84 ФБ РФ):

• Иностранным гос-ам кроме СНГ = $68.8 млрд.

• Гос-ам СНГ = $3,2 млрд.

• Гарантии = $2,9 млрд.

Позиция России на мировом рынке как кредитора

До 40-х гг. СССР - заемщик (в основном). СССР давали кредиты Ирану, Турции, Афгани­стану.