Задача: Инвестиционная фаза проекта

Компания рассматривает целесообразность замены действующего оборудования, которое может эксплуатироваться еще два года. В случае принятия решения о замене действующее оборудование можно будет немедленно продать по балансовой стоимости, равной 2000 тыс. руб. Имущество амортизируется по линейному методу. Текущие расходы, связанные с эксплуатацией старого оборудования, составляют 6520 тыс. руб. в год.

Новое, более экономичное оборудование можно приобрести за 9500 тыс. руб. Его можно эксплуатировать в течение пяти лет, но поскольку компания по истечении следующих двух лет не планирует продолжать производство продукции данного типа, с большой вероятностью через два года оборудование будет продано по остаточной стоимости. Новое оборудование может амортизироваться линейным или нелинейным методом. Текущие расходы, связанные с эксплуатацией нового оборудования, составят 4200 тыс. руб. в год.

Налог на прибыль составляет 20%, цена капитала компании — 18%.

Задания к кейсу.

1. Определите:

а) начальные инвестиции, необходимые для реализации проекта;

б) величину ежегодных амортизационных отчислений старого и нового оборудования;

в) метод начисления амортизационных отчислений по новому оборудованию, позволяющий добиться наибольшей экономии на налоге на прибыль;

г) дополнительный денежный поток от изменения амортизационных отчислений.