ВКР: Финансовые стратегии частного инвестора на российском фондовом рынке

2

Содержание
Введение.............................................................................................................................................. 3

Глава 1. Текущее состояние российского фондового рынка........................................................... 6

1.1 Регулирование фондового рынка............................................................................................. 6

1.2 Российский рынок розничных брокерских услуг................................................................... 9

1.3 Основные виды инструментов инвестирования................................................................... 18

Глава 2. Характеристика и особенности основных финансовых стратегий................................. 33

2.1 Классификация финансовых стратегий................................................................................ 33

2.2 Высокодивидендные стратегии на примере стратегии Dogs of the Dow.............................. 39

2.3 Стратегия «относительной стоимости» ................................................................................. 44

2.4 Стратегии, основанные на моментум-эффекте..................................................................... 48

Глава 3. Анализ эффективности финансовых стратегий............................................................... 53

3.1 На примере стратегии Dogs of the Dow................................................................................... 53

3.2 На примере стратегии «относительной стоимости» .............................................................. 58

3.3 На примере стратегий, основанных на моментум-эффекте.................................................. 61

Заключение....................................................................................................................................... 63

Список использованной литературы.............................................................................................. 66

3

Введение

Глобализация мировых рынков, электронизация биржевой торговли, отсутствие барьеров при движении финансового капитала, падение доходности банковских вкладов – всё это привело к возрастанию роли и значения ценных бумаг, что сделало их одним из наиболее популярных инвестиционных инструментов, как у профессиональных участников рынка, так

• у частных инвесторов. Многообразие ценных бумаг, отличающихся различными показателями доходности, риска и ликвидности, подтолкнуло частных инвесторов к необходимости вырабатывать навыки построения эффективных инвестиционных портфелей и финансовых стратегий. В настоящее время появились новые способы увеличение своего дохода, которых не было ранее у частных инвесторов: в качестве источника дохода теперь стала выступать не только заработная плата, но и доходы от владения ценными бумагами.

На процесс формирования и выбора финансовых стратегий частных инвесторов влияет множество объективных и субъективных факторов: развитость финансовых институтов,

достоверность и информационная доступность об инвестиционных продуктах, степень информированности о возможностях финансовых вложений, уровень дохода, опыт сберегательной и инвестиционной деятельности, финансовая грамотность, а также доверие к финансовым институтам и уровень финансовой культуры в целом. Но, к сожалению, на текущий момент лишь малая часть населения РФ может продемонстрировать высокий уровень дохода, финансовой грамотности и культуры при имеющемся положительном сберегательном

• инвестиционном опыте и доверии финансовому сектору, что способствует популярности среди населения самой простой финансовой стратегии – вложения личных сбережений на банковский вклад.

Перед Россией теперь стоит задача перетока средств населения с банковских вкладов на фондовый рынок путем формирования программ привлечения внутренних инвестиций,

использования механизмов стимулирования инвестиционной деятельности и создания системы инвестиционных фондов различных типов, что в конечном итоге должно привести к повышению активности экономического поведения населения. Успешным примером можно назвать создание и внедрение ИИС в 2015 году, который