Курсовая работа: Модели формирования оптимального портфеля инвестиций

Содержание

Введение ……………………………………………………………………3

1. Теоретические основы формирования инвестиционного портфеля….5

1.1 Понятие инвестиционного портфеля и его роль в управлении капиталом………………………………………………………………………….5

1.2 Классификация инвестиционных портфелей ………………………..7

1.3 Принципы диверсификации как основы эффективного инвестирования……………………………………………………………………9

2. Методы и модели оптимизации инвестиционного портфеля………..12

2.1 Теория портфеля Гарри Марковица………………………………….12

2.2 Модель оценки финансовых активов (САРМ)………………………12

2.3 Альтернативные модели формирования портфеля (модели с ограничениями, многокритериальная оптимизация )…………………………14

3. Анализ современного подхода в формировании портфеля с использованием выбранной модели…………………………………………….16

3.1 Применение классических моделей в современных условиях……..16

3.2 Риски и ограничения при практической реализации теорий……….17

4. Разработка и применение модели оптимального портфеля…………20

4.1 Постановка задачи формирования инвестиционного портфеля……20

4.1.1 Формирование инвестиционного портфеля……………………….20

4.1.2 Классический портфельный подход………………………………..20

4.1.3 Современные подходы……………………………………………...21

4.1.4 Управление рисками и диверсификация…………………………..21

4.1.5 Математические модели……………………………………………21

4.1.6 Итоговая постановка задачи………………………………………..22

4.2 Расчет оптимального портфеля с использованием выбранной модели

Заключение ………………………………………………………………..25

Список литературы………………………………………………………..26

Введение

Формирование оптимального инвестиционного портфеля представляет собой одну из ключевых задач в области управления капиталом и финансового планирования. В условиях современной экономики, характеризующейся высокой волатильностью и неопределенностью, особенно важно минимизировать инвестиционные риски и одновременно увеличить доходность вложений. Одним из наиболее эффективных подходов к решению данной задачи является использование научно обоснованных моделей формирования инвестиционного портфеля.

Актуальность выбранной темы обусловлена растущими требованиями инвесторов к профессиональному управлению капиталом, что требует комплексного подхода к выбору активов и их последующей диверсификации. Исследование процесса формирования портфеля на основе математических моделей дает возможность предоставить инвесторам инструменты для рационального и обоснованного принятия решений. Кроме того, в условиях интеграции рынка капитала и усиления международной конкуренции проблема оптимизации инвестиционного портфеля стала ключевой для обеспечения устойчивых финансовых результатов.

Цель настоящей работы заключается в изучении моделей формирования оптимального инвестиционного портфеля, анализе их применения в современных условиях, а также разработке и реализации модели на конкретных данных. Для достижения установленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы формирования инвестиционного портфеля.

2. Изучить классические и современные модели оптимизации портфеля.

3. Провести анализ существующих подходов к управлению рисками и доходностью.

4. Применить выбранную модель на практике и оценить её эффективность.

Объектом исследования являются методы и модели управления инвестиционным портфелем. Предметом исследования выступают математические и экономические инструменты, используемые для выбора и оптимизации инвестиционных активов.

Методологическую основу работы составляют методы теории вероятностей и статистики, экономико-математическое моделирование, а также сравнительный и системный анализ. В ходе исследования использовались как классические модели, предложенные Гарри Марковицем и Уильямом Шарпом, так и альтернативные подходы, учитывающие дополнительные ограничения.

Структура работы состоит из введения, трёх разделов, заключения, списка литературы и приложений. В первой части рассматриваются теоретические аспекты, во второй – методы и модели анализа портфеля, а в третьей – практическое исследование и представление результатов на конкретных примерах.