Курсовая работа: Международный кредит, виды и значение для экономики

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что социально-экономические преобразования, происходящие в Республике Беларусь, процесс становления рыночных структур обуславливают необходимость расширения внешнеэкономических связей и углубления взаимодействия на международной арене. В условиях глобализации международной экономики, интеграции национальных экономик в мировое сообщество усиливается роль международного капитала в финансировании национальной экономики. В то же время экономика Республики Беларусь нуждается в привлечении ресурсов, в инвестировании в основной капитал предприятий. Расширенное развитие экономики, финансирование социальной сферы, выпол­нение государством своих функций по обороне страны и управлению ею, обслужива­ние государственного долга и осуществление международной деятельности требуют постоянного роста расходов бюджета. Доходы же государственного бюджета всегда ограничены определенным пределом – уровнем налогообложения, установленным действующим законодательством. Поэтому Республика Беларусь привлекает средства посред­ством кредитов, в том числе и международных.

Цель работы – раскрыть сущность и особенности международного кредита, а также его тенденции и перспективы развития в Республике Беларусь на современном этапе социально-экономического развития.

Объектом исследования является система международного кредитования.

Предметом исследования являются особенности и перспективы развития международного кредита в Республике Беларусь.

В соответствии с целью, определяются следующие задачи:

- раскрыть понятие и формы международного кредита;

- проанализировать зарубежную практику международного кредитования, валютно-финансовые и платежные условия кредитования, государственное регулирование;

- выявить особенности и перспективы участия Республики Беларусь в системе международного кредитования.

В ходе написания работы были использованы учебники и учебные пособия по теории и практике международных экономических отношений и внешнеэкономической деятельности, статьи и публикации из специализированных журналов. Были проанализированы работы западных, российских и белорусских ученых, таких как Киреев А., Красавина Л.Н., Мигас, В.В., Спиридонов И. и др., которые детально раскрыли вопросы международного кредитования, формы и виды международного кредита, направления развития международного кредита.

Использованы следующие методы: анализ, синтез, сравнительный, исторических аналогий и др.

1 ПОНЯТИЕ И ФОРМЫ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА

1.1 Экономическая сущность международного кредита

Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоста­влением валютных и товарных ресурсов на условиях возврат­ности, срочности и уплаты процента. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), го­сударственные учреждения, правительства, международные и ре­гиональные валютно-кредитные и финансовые организации. Меж­дународный кредит возник на заре капиталистического способа производства и был одним из рычагов первоначального накопле­ния капитала. Объективной основой его развития стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационали­зации хозяйственных связей, международное обобществление ка­питала, специализация и кооперирование производства, НТР. Ин­тенсификация, глобализация мирохозяйственных связей, углубле­ние международного разделения труда обусловили увеличение масштабов и дифференциацию сроков международного кредита. Темп его роста в несколько раз превышает темп роста производ­ства и внешней торговли [2, с. 96].

Будучи разновидностью категории «кредит» и опосредствуя движение товаров, услуг, капиталов, международный кредит свя­зан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, день­ги, валютный курс, платежный баланс и т.д.) и всей совокуп­ностью экономических законов рынка. Международный кредит играет важную роль в реализации требований основного экономи­ческого закона, создавая условия для получения прибылей субъектами рынка. Как элемент механизма действия закона стоимости международный кредит снижает индивидуальную стоимость това­ров по сравнению с их общественной стоимостью, например, на основе внедрения импортного оборудования, купленного в кредит. Международный кредит связан с законом экономии рабочего вре­мени, живого и овеществленного труда, что способствует увеличе­нию общественного богатства при условии эффективного исполь­зования заимствованных средств.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денежного капитала в произ­водственный путем приобретения импортного оборудования, сы­рья, топлива; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках. Международный кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в смене форм стоимости, обеспечивает непре­рывность воспроизводства, обслуживает все его фазы. Разнов­ременность отдельных фаз воспроизводства, несовпадение време­ни и места вступления в международный оборот реализуемой стоимости и необходимых для этой реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота с движением ссудного капитала определяют взаимосвязь международного кредита и производства.

Источниками международного кредита служат: временно вы­свобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капи­тала в денежной форме; денежные накопления государства и лич­ного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и ук­рупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран. В ходе воспроизводства на определенных участках возникает объективная потребность в международном кредите. Это связано с: 1) кругооборотом средств в хозяйстве; 2) особен­ностями производства и реализации; 3) различиями в объеме и сроках внешнеэкономических сделок; 4) необходимостью одно­временных крупных капиталовложений для расширения производ­ства. Хотя международный кредит опосредствует движение това­ров, услуг, капиталов во внешнем обороте, движение ссудного капитала за национальной границей относительно самостоятельно по отношению к товарам, произведенным за счет заемных средств. Это обусловлено погашением кредита за счет прибыли от эксплу­атации введенного в строй с помощью заемных средств предпри­ятия, а также использованием кредита в некоммерческих целях [2, с. 97].

Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в его принципах:

1) возвратность: если полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, т.е. финансирование;

2) срочность, обеспечивающая возвратность кредита в устано­вленные кредитным соглашением сроки;

3) платность, отражающая действие закона стоимости и спо­соб осуществления дифференцированных условий кредита;

4) материальная обеспеченность, проявляющаяся в гарантии его погашения;

5) целевой характер — определение конкретных объектов ссу­ды (например, «связанные» кредиты), его применение, прежде всего, в целях стимулирования экспорта страны-кредитора.

Принципы международного кредита выражают его связь с эко­номическими законами рынка и используются для достижения текущих и стратегических задач субъектов рынка и государства [2, с. 99].

Международный кредит вы­полняет следующие функции, отражающие специфику движения ссудного капитала в сфере МЭО.

1) Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль и по­вышению ее массы.

2) Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег (золотых, сереб­ряных) кредитными, а также путем развития и ускорения без­наличных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями. На базе международ­ного кредита возникли кредитные средства международных рас­четов — векселя, чеки, а также банковские переводы, депозитные сертификаты и др. Экономия времени обращения ссудного капи­тала в МЭО увеличивает время производительного функциониро­вания капитала, обеспечивая расширение производства и рост прибылей.

3) Ускорение концентрации и централизации капитала. Благо­даря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс ка­питализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы ин­дивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран. Международный кредит издавна выступает фактором пре­вращения индивидуальных предприятий в акционерные общества, создания новых фирм, монополий. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран. Льготные международные кредиты круп­ным компаниям и затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала [2, с. 99].

Значение функций международного кредита неравноценно и меня­ется по мере развития национального и мирового хозяйства. В со­временных условиях международный кредит выполняет функцию регулирования экономики и сам является объектом регулирования.

Посред­ством выполнения взаимосвязанных функций международный кре­дит играет двоякую роль — позитивную и негативную.

Позитивная роль международного кредита заключается в ускоре­нии развития производительных сил путем обеспечения непрерыв­ности процесса воспроизводства и его расширения. При этом прояв­ляется их взаимосвязь. Международный кредит играет роль связу­ющего звена и передаточного механизма, воздействующих на внешнеэкономические отношения и в конечном счете на воспроизвод­ство. Будучи продуктом роста производства, международный кредит одновременно является его необходимым условием и катализато­ром. Он способствует интернационализации производства и обмена, образованию и развитию мирового рынка, углубляя международ­ное разделение труда. Международный кредит содействует ускоре­нию процесса воспроизводства по следующим направлениям [4, с. 112].

Во-первых, кредит стимулирует внешнеэкономическую дея­тельность страны. Тем самым создается дополнительный спрос на рынке для поддерживания конъюнктуры.

Во-вторых, международный кредит создает благоприятные условия для зарубежных частных инвестиций, так как обычно связывается с требованием о предоставлении льгот инвесторам страны-кредитора; применяется для создания инфраструктуры, не­обходимой для функционирования предприятий, в том числе ино­странных и совместных, способствует укреплению позиций наци­ональных предприятий, банков, связанных с международным капиталом.

В-третьих, кредит обеспечивает бесперебойность международ­ных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэко­номические связи страны.

В-четвертых, кредит повышает экономическую эффективность внешней торговли и других видов внешнеэкономической деятель­ности страны.

Негативная роль международного кредита в развитии рыноч­ной экономики заключается в обострении ее противоречий. Прежде всего, углубляются диспропорции в экономике. Междуна­родный кредит форсирует перепроизводство товаров, перерасп­ределяя ссудный капитал между странами и содействуя скачко­образному расширению производства в периоды подъема и периодическим его спадом. Международный кредит — орудие конкурентной борьбы стран за рынки сбыта, сферы приложения капитала, источники сырья, за превосходство в решающих областях научно-технического прогресса. По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит переме­щение «горячих» денег, усиливающее неустойчивость денежного обращения и кредита, валютной системы, платежных балансов, национальной и мировой экономики в целом [4, с. 115].

Кредитная политика стран служит средством укрепления пози­ций страны-кредитора на мировых рынках.

Во-первых, международный кредит используется для перевода прибылей из стран-заемщиков, усиливая позиции стран-кредито­ров. В то же время ежегодные платежи по возврату ссуд с процен­тами, превышающие определенную величину чистого дохода об­щества, за счет которого формируются накопления, обеспечива­ющие рост производства, отрицательно влияют на источники формирования этих накоплений в странах-должниках.

Во-вторых, международный кредит способствует созданию и укреплению в странах-должниках выгодных для стран-кредито­ров экономического и политического режимов.

В целях укрепления позиций ведущих стран банки, государства, международные и региональные валютно-кредитные и финансо­вые организации периодически проводят политику кредитной ди­скриминации и кредитной блокады по отношению к определенным странам, которые проводят неугодную им политику. Кредит­ная дискриминация — установление худших условий получения, использования или погашения международного кредита для опре­деленных заемщиков по сравнению с другими в целях оказания на них экономического и политического давления. Еще более жесткой экономической санкцией является кредит­ная блокада — отказ предоставлять кредиты той или иной стране. Обычно кредитная блокада тесно связана с экономической блока­дой, иногда оформляется правительственными распоряжениями или декретами, чаще проводится неофициально в виде отказа предоставить кредит по различным мотивам.

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется также в его использовании, с одной сторо­ны, для развития взаимовыгодного сотрудничества стран, а с дру­гой — как средства конкурентной борьбы. Интернационализация производства и обмена, появление но­вых форм мирохозяйственных связей служат объективной основой развития разнообразных форм международного кредита.

1.2 Формы и виды международного кредита

Разнообразные формы международного кредита в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, ха­рактеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

По источникам различаются внутреннее, иностранное и сме­шанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к ре­ализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.

По назначению, в зависимости от того, какая внешнеэкономи­ческая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:

- коммерческие кредиты, непосредственно связанные с вне­шней торговлей и услугами;

- финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестицион­ных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

- «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслужива­ния смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, напри­мер в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг) [2, с. 98].

Кредиты по видам делятся на товарные, предоставляемые в ос­новном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдава­емые банками в денежной форме. В ряде случаев валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования.

По валюте займа различаются международные кредиты, пре­доставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, ЭКЮ, замененной евро с 1999 г. и др.).

По срокам международные кредиты подразделяются на: крат­косрочные — до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные — до 3 месяцев, суточные, недельные); среднесрочные — от 1 года до 5 лет; долгосрочные — свыше 5 лет.

С точки зрения обеспечения различаются обеспеченные и блан­ковые кредиты. Обеспечением обычно служат товары, товарорас­порядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определен­ная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассор­тимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку).

С точки зрения техники предоставления различаются: финан­совые (наличные) кредиты, зачисляемые на счет должника в его распоряжение; акцептные кредиты в форме акцепта тратты импор­тером или банком; депозитные сертификаты; облигационные зай­мы; консорциальные кредиты и т. д. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на: 1) частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (бро­керами); 2) правительственные; 3) смешанные, в которых участву­ют частные предприятия и государство; 4) межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций [2, с. 99].

Фирменный (коммерческий) кредит — ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа; коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Сроки фирменных кредитов различны (обычно до 2—7 лет) и определя­ются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. С расширением экспорта машин и сложно­го оборудования новым явлением стало удлинение их сроков. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предостав­ляется по открытому счету [10, с. 156].

Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный вексель (трат­ту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т. е. дает согласие на оплату в указанный на нем срок.

Кредит по открытому счету предоставляется путем соглаше­ния между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется пога­сить кредит в установленный срок. Кредит по открытому счету практикуется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца.

Разновидностью фирменных кредитов является авансовый пла­теж импортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного по­ставщика обычно в размере 10—15% (иногда и более) стоимости заказанных машин, оборудования, судов. Покупательский аванс служит одной из форм международных расчетов и кредитования экспорта и одновременно средством обеспечения обязательства ино­странного покупателя, так как импортер должен принять заказанный товар. В отношениях с развивающимися странами фирмы-импор­теры развитых стран используют покупательские авансы для вывоза сельскохозяйственной продукции из этих стран [10, с. 157].

При невыполнении договора по вине лица, предоставившего аванс, он подлежит возврату за вычетом убытков в отличие от задатка, который в этом случае утрачивается. Если договор не выполнен по вине получившего задаток, то он обязан вернуть его с покрытием убытков покупателю. Аванс стимулирует выполне­ние контракта в отличие от отступного, которое дает право ос­вободиться от обязательства по договору без возмещения убытков другой стороне. Иногда покупательский аванс комбинируется с отсрочкой платежа, причем равными долями с определенными интервалами (полгода, год).

Хотя фирменный кредит выражает отношения между постав­щиком и покупателем, он обычно сочетается с банковским креди­том. При продаже машин, оборудования фирменный кредит пре­доставляется на длительные сроки (до 5 и более лет), что отвлека­ет значительные средства экспортера. Поэтому экспортер обычно прибегает к банковским кредитам либо рефинансирует свой кре­дит у банков. Поскольку фирменные кредиты не могут решить проблему кредитования экспорта машин и оборудования по объ­ему и условиям кредита, усиливается роль банковского кредита в МЭО.

Банковское кредитование экспорта и им­порта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных до­кументов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предостав­ляют крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связа­ны, бланковый кредит, т. е. без формального обеспечения [10, с. 158].

Банковские кредиты в международной торговле имеют преиму­щества перед фирменными. Они дают возможность получателю свободнее использовать средства на покупку товаров, освобожда­ют его от необходимости обращаться за кредитом к фирмам-поставщикам, производить с последними расчеты за товары на­личными за счет банковского кредита. Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий частные банки нередко предоставляют экспортные кредиты на 10—15 лет по ставкам ниже рыночных. Однако банки, как правило, ограничива­ют использование кредита пределами своей страны и нередко ставят условия об израсходовании его на определенные цели, например на покупку товаров у фирм, в которых они заинтересо­ваны. При этом банковский кредит приобретает свойства связан­ного кредита, целевой характер. Банковский кредит предоставля­ется банками, банкирскими домами, другими кредитными учреж­дениями. Для координации операций по кредитованию внешнеэко­номических операций, мобилизации крупных кредитных ресурсов и равномерного распределения риска банки организуют консорци­умы, синдикаты, банковские пулы. Банки предоставляют экспорт­ные и финансовые кредиты. Экспортный кредит — кредит, выда­ваемый банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т. д. Банковские кредиты выдаются в денежной форме и носят «связанный» харак­тер, так как заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране-кредиторе. Одной из форм кредито­вания экспорта банками стал кредит покупателю (на 5—8 и более лет).

Особенность кредита покупателю заключается в том, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального экспор­тера, а иностранного покупателя, т. е. фирмы страны-импортера и их банки. Тем самым импортер приобретает необходимые това­ры с оплатой счетов поставщика за счет средств кредитора и от­несением задолженности на покупателя или его банк. Обычно такие кредиты связываются с приобретением товаров и услуг у определенной фирмы. Стоимость банковских кредитов покупателю, как прави­ло, фиксируется на ряд лет на уровне ниже стоимости заемных средств на рынке ссудных капиталов, что повышает их конкурен­тоспособность. Срок кредита покупателю превышает срок кредита поставщику; в основном это средне- и долгосрочные ссуды. Банки при этом могут открывать кредитные линии для иностранных заемщиков на оплату закупленных товаров.

Финансовый кредит позволяет закупать товары на любом рын­ке, и, следовательно, на максимально выгодных условиях. Зачас­тую финансовый кредит не связан с товарными поставками и пред­назначен, например, для погашения внешней задолженности, поддержки валютного курса, пополнения авуаров (счетов) в ино­странной валюте.

Промежуточной формой между фирменным и банковским кре­дитом в некоторых странах (например, Великобритании, ФРГ, Нидерландах, Бельгии) является брокерский кредит. Как и коммер­ческий кредит, он имеет отношение к товарным сделкам и одно­временно к банковскому кредиту, поскольку брокеры обычно за­имствуют средства у банков. Брокерская комиссия составляет 1/50—1/32 суммы сделки. Брокерские фирмы в Великобритании объединены в ассоциацию. Брокеры располагают информацией о мировых рынках. Кроме осуществления кредитных операций они предоставляют гарантии по платежеспособности покупателей. Роль брокерских кредитов во внешней торговле на современном этапе упала [2, с. 100].

Расширение внешнеторгового оборота, проблема мобилизации крупных сумм на длительные сроки со значительным риском привели к развитию средне- и долгосрочного международного кредита. Система кредитования экспорта посредством векселей, разработанная банкирскими и акцептными домами, коммерческими банками, не могла удовлетворять возросшие потребности международной торговли. В ряде стран (Великобритании, Фран­ции, Японии и др.) создана специальная система средне- и долго­срочного кредитования экспорта машин и оборудования. Формы этих видов кредитования в принципе аналогичны формам краткос­рочного кредитования (фирменным, банковским, межгосударст­венным кредитам и т. д.), но имеют особенности. В борьбе за рынки сбыта экспортеры предоставляют среднесрочные кредиты сроком от 1—5 до 7—10 лет, оформляя их векселем. При средне­срочном фирменном кредите возрастают риск экспортера, связанный с оплатой тратт импортером, и трудность учета тратт, акцеп­тованных импортером.

Различаются следующие формы долгосрочных (сроком 10—15 и более лет) межгосударственных кредитов за счет ассигнований из госбюджета.

1) Двухсторонние правительственные кредиты.

2) Кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

3) По линии предоставления помощи, которая наряду с тех­нической помощью, безвозмездными дарами, субсидиями включа­ет займы на льготных условиях.

Нередко практикуется смешанный вид международного креди­та, например, обычные формы кредитования экспорта сочетаются с предоставлением помощи. Новой формой международного кре­дитования стало так называемое совместное финансирование не­сколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преиму­щественно в отраслях инфраструктуры. Инициаторами совмест­ного финансирования выступают международные финансовые ин­ституты, которые привлекают к этим операциям частные коммер­ческие банки, обычно кредитующие на льготных условиях (процентная ставка ниже рыночной) наиболее прибыльную часть проекта.

Проектное финансирование — современная форма долго­срочного международного кредитования. Хотя общепринят термин «проектное финансирование», речь идет не о безвозвратном субсидировании, а о кредитовании инвестиционных проектов на определенный срок. Его специфика заключается в том, что основ­ные этапы инвестиционного цикла увязаны между собой и входят в компетенцию определенного банковского синдиката, возглавля­емого банком-менеджером.