Книга: Методичка курса Экономика предприятия

Методичка курса Экономика предприятия

Содержание

• Принятие целей Выбор Оценка Предложение Принятие решения
• Постановка Реализация наме-
• Допустим, что после третьего года эксплуатации наступил моральный износ. К этому времени при равномерной амортизации будет списано 250 ед. (500 – 250), а при ускоренной 400 ед., поэтому от морального износа во втором случае составит 100 ед., а в первом 250 ед. Разница между ними называется недоамортизацией.
• Б. – затраты связанные с использованием природных ресурсов.
• С т а т ь и
• По составу
• Элементы затрат
• Ценовая система
• П еременные Прибыль Постоянные
• Внутри хозяйственная Подраз- Фир- Влияние регио- Факторы
• Определение цены
• А нализ покупательного сбор исходной анализ производства
• Делится на три группы:
• Затратные методы: а) полных издержек; б) стандартных издержек; в) прямых издержек.
• Параметрические методы: а) удельной цены; б) метод баллов; в) метод регрессии.
• Рыночные методы: а) метод потребительской оценки (ориентация на спрос); б) метод следования за лидером (ориентация на конкуренцию); в) метод тендерного ценообразования.
• Основные элементы цены
• Изделия
• Изделия
• С
• стандарт отклонение
• Доход
• K
• N=
• F* λ1= M*λ2= R*λ3
• P = N-S
• N N S
• P = P * N
• K N K
• EC
• Технико-экономический анализ касается технической части проекта с доказательствами экономического преимущества того или иного технического решения.
• Показатели
• Для анализа и оценки надежности и доходности инвестиционных решений, требуется учитывать влияние разнообразных рисков, которым они подвержено. Будем называть такие риски инвестиционными или рисками инвестирования. Они делятся на внутренние и внешние инвестиционные риски. Внутренние инвестиционные риски определяются действиями участников инвестирования. Внешние инвестиционные риски определяются состоянием внешней среды. В принципе такое разделение является достаточно условным, так как внутренние и внешние факторы риска взаимозависимы.
• А – прединвестиционная стадия,
• Б – инвестиционная стадия,
• В – эксплуатационная стадия
• А) 1 – обоснование (выбор неправильной стратегии решения; ошибки в бизнес-плане (правовые, технические, экологические)).
• 2 – проектировочные ошибки и риски (ошибки в выборе технологии и выборе оборудования, нестыковка частей инвестиционного проекта, ухудшение качества продукции, ошибка при планировании, недостатки в координации работ).
• Б) 1 – строительно-монтажные работы (недопоставки материалов и техники, неквалифицированная рабочая сила, труднодоступность объекта, слабое управление)
• В) 1 – сбои в снабжении
• 2 – недостатки в управлении,
• 3 – некачественные ресурсы,
• 4 – неучет внешних факторов,
• 2.2. Способы компенсации последствии инвестиционных рисков.
• Надежность инвестирования существенно повысится, если все участники инвестиционной деятельности выполняют принятые на себя обязательства и несут ответственность за риски, вызванные собственными действиями или бездействием, последствия которых проявляются ущербом для других участников.
• Резервы Гарантии, Состав и органи - Условия Страхо - Источник и
• поручитель - зационно-правовые договора вание анализ
• Резервы: 1 – инвестиционные решения;
• 1 – условия поставки
• 2 – условия платежа
• 3 – ответственность сторон
• А – деятельность страховых организаций:
• а - страхование имущества
• б - страхование грузов
• в - страхование ответственности
• г - страхование жизни и здоровья
• Стадии и этапы жизни инвестиционного проекта
• Требования по учету инвестиционного риска
• Способы реализации требований
• 1. предварительная (прединвестиционные исследования и анализ возможностей)
• Классификация рисков, присущих инвестиционному решению
• Сбор базы данных по родственным проектам, подбор экспертных методов оценки
• 2. предварительная ТЭО
• Расчет показателей доходности и надежности в условиях изменения критических переменных
• Произвести расчет условий безубыточности, выявить критические величины, произвести анализ чувствительности инвестиционного проекта по отношению к этим переменным
• 3. ТЭО
• А) произвести расчет показателей доходности и надежности для различных сценариев для развития будущего;
• А) разработать и проанализировать сценарий инвестиций и возможные стратегии поведения;
• 4. осуществление проектирования
• 1.Реализовать рекомендации по обеспечению надежности, сформулированные в ТЭО;
• 1.Произвести оптимизацию харак -теристик объекта;
• 5. материально-техническая подготовка
• Подготовить условия выполнения контракта (сроки, цены, защитные оговорки)
• Произвести отбор надежных поставщиков, выработать условия страхования, произвести экспертизу поставляемых образцов
• 6. инвестиционная стадия и строительство
• Произвести учет рисков при увеличении сроков строительства и сметной стоимости
• Выработать условия страхования имущества и условий расчета с подрядчиками
• 7. приобретение оборудования
• Произвести учет транспортных рисков, выработать условия ответственности поставщиков за невыполнение поставок по срокам
• Осуществление страхования ответственности грузов и валютных операций
• 8. монтаж и пусконаладочные условия
• Произвести учет рисков, увеличения сроков и стоимости монтажа
• Выработать защитные условия
• 9. защита окружающей среды
• Выработать условия соблюдения экологического законодательства
• Осуществляются обязательные меры по недопущению нарушения законодательства
• 10. эксплуатационные стадии
• Выход на проектную мощность, осуществление учетов рисков поставки некачественного сырья, материалов, несоответствие квалификации работников
• Осуществить реализацию защитных оговорок контрактов, подготовить квалифицированные кадры
• 11.этап стационарной работы
• Обеспечить требуемую доходность и надежность объекта инвестирования
• Осуществить необходимую структуру активов и пассивов, баланса предприятия, обеспечить ликвидность активов, выполнить условия контрактов с покупателями и поставщиками с целью недопущения кредиторской задолженности
• Раздел 6. Управление предпринимательской деятельностью.
• Тема 1. Основы бизнес - планирования.
• основные принципы составления бизнес – плана.
• Бизнес – план – это документ, на основе которого инвестор или кредитор составляют свое мнение о фирме и принимает решения о предоставлении ей средств, поэтому при составлении бизнес – плана необходимо четко представлять, кому он адресован-кредитору или инвестору. Кредитор, ознакомившись с бизнес – планом хочет убедиться, что данная фирма достаточно надежна, и он сможет получить свой долг, при этом его не будет интересовать общая доходность предприятия, для него самое главное, что этой прибыли достаточно для покрытия долга. У инвестора риск значительно больше и, следовательно, он будет рисковать только в том случае, если убедиться, что у организации прибыль достаточно высокая. Таким образом, кредитор будет анализировать деятельность фирмы с точки зрения ее надежности и устойчивости, а инвестор с точки зрения доходности.
• Вне зависимости от того, на кого ориентирован бизнес – план, он должен быть:
• не громоздким (не более 30-40 страниц)
• должен легко читаться
• должен быть хорошо оформлен
• вспомогательный материал должен быть в приложении
• должен содержать глоссарий (чтобы непосвященный в технические сложности банкир мог быстро ознакомиться с сущностью проблемы)
• Бизнес – план во время его написания помогает экономистам и предпринимателям изложить в законченном виде следующие положения:
• емкость и перспектива развития рынка того товара или услуги, который описывается
• оценить затраты для изготовления и сбыта продукции
• оценить возможную прибыльность проекта
• выявить возможные «узкие» места проекта и «подводные камни» при его осуществлении
• определить те показатели, по которым можно оценить эффективность проекта.
• При составлении бизнес – плана самым главным является новизна предлагаемого товара или услуги. Желательно это подчеркнуть авторскими свидетельствами или патентами. Важным так же является команда менеджеров, так как квалифицированные менеджеры, имеющие хорошую репутацию, внушают доверие инвесторам и кредиторам. При составлении бизнес – плана большая роль принадлежит руководителю проекта (руководителю фирмы). Многие зарубежные инвестиционные фирмы и банки вообще не рассматривают заявки, если бизнес – план был подготовлен консультантами и только подписан руководителем.
• Техника составления бизнес – плана.
• Титульный лист: он должен содержать следующую информацию: а) полное официальное название фирмы, под которым она значиться в регистрационных документах; б) адрес фирмы; в) имена и адреса учредителей фирмы; г) суть предлагаемого проекта; д) стоимость проекта; е) дата составления и рассылки бизнес – плана; ж) порядковый номер экземпляров (банкиры и инвесторы во время знакомства с бизнес – планом часто интересуются, кому был направлен этот документ, поэтому к бизнес – плану прилагается список рассылки); з) гриф конфиденциальность документа (он содержит формулировку о том, что все идеи, расчеты и прочий материал является собственностью его составителей и без их письменного согласия не могут быть использованы в каких-либо изданиях).
• Оглавление: каждый бизнес – план должен иметь подробное оглавление с указанием страниц. Это облегчит работу с бизнес – планом и не вызовет раздрожений инвесторов и кредиторов, так как они получают в день их по несколько десятков и тратят на ознакомление минуты, поэтому если при беглом просмотре бизнес – плана их в плане что-нибудь заинтересует, то оглавление может им помочь. Оглавление помогает привлечь внимание к наиболее интересным разделам с точки зрения инвестора (так как они специализируются по направлениям).
• Глоссарий: малопонятные термины, излагаемые в бизнес – плане, могут очень утомить непосвященного читателя, чтобы этого избежать при изложении в бизнес – плане число терминов надо ограничить минимальным количеством и расшифровать их в глоссарий.
• Сопроводительные документы: часто для убедительности приходиться ссылаться на документы: регистрационные свидетельства, устав организации и т. д. Включать их в основной текст нецелесообразно, поэтому их необходимо вносить в приложения под своими номерами.
• Исполнительское резюме: оно должно быть кратким, лаконичным, с минимальным использованием специальных терминов. В нем составители бизнес – плана должны кратко и сжато рассказать о предприятии, о ресурсах, о поставщиках, о клиентах, о рыночных возможностях, о перспективах, о финансовом положении предприятия.
• Функциональная роль основных разделов бизнес – плана.
• 1. Описание фирмы: а) для кредиторов и инвесторов важно получить как можно больше сведений о фирме; б) должен быть указан статус фирмы, дата, место основания и регистрации, ее владельцы, управляющий аппарат, и все изменения за последние несколько лет.
• 2. Описание бизнеса: а) направление деятельности; б) состояние отрасли; в) положение фирмы в отрасли; г) потребители; д) является бизнес сезонным или круглогодичным; е) ориентирован бизнес на производство дорогих товаров или массовых.
• В результате ознакомления с этим разделом кредиторы и инвесторы должны найти привлекательные стороны бизнеса. Этот раздел дает шанс обратить внимание на наиболее привлекательные стороны фирмы.
• 3. Описание проекта продукции. В этой части необходимо описать конкретные преимущества того, что получит рядовой потребитель в результате приобретения товара. В связи с этим необходимо подчеркнуть уникальность товара или услуги.
• 4. Производственный план. Основной целью является доказать способность фирмы качественно и в срок, произвести товар или услугу. В зависимости от того, на кого ориентирован производственный план, он может быть либо развернутым, либо схематичным.
• 6 – финансовый план. Является наиболее сложным разделом бизнес – плана, в нем должно быть отображено в финансовых расчетах все то, что было изложено словесно в предыдущих разделах. Финансовый план важен как для потенциальных инвесторов, так и для внутреннего пользования. Основными требованиями при составлении финансового плана являются:
• Финансовый план инвестиционного проекта.
• 1.4.1. Показатели финансовой части бизнес – плана.
• Для ТЭО необходимо иметь следующие исходные данные: а) стоимость инвестиций; б) цена изделия; в) переменные и постоянные издержки; г) производственную программу по годам реализации; д) процентной ставки по кредитам; е) налоговые ставки в соответствии с законодательством.
• Стоимость инвестиций должна быть представлена в виде основного и оборотного капиталов с учетом источников финансирования.
• Цена изделия принимаются для продукции, которая занимает наибольший удельный вес в производственной программе.
• Основные финансовые показатели, рассчитываемые при обосновании инвестиционных проектов (по методологии ЮНИДО, ООН).
• основной, оборотный, собственный и заемный капитал
• Активы
• Статьи
• 1.4.4. Финансовая оценка инвестиционного проекта.
• Из большого количества финансово-экономических показателей нужно выбрать основные и сравнивать их с оптимальными величинами. При этом необходимо учитывать следующее:
• 1. рентабельность капитала должна быть выше, чем аналогичный показатель по предприятию за прошлый год,
• 2. прибыльность продаж должна быть больше, чем у конкурентов,
• 3. эффективность проекта (рентабельность собственного капитала) должна быть выше, чем прецедентная ставка банка по долгосрочным кредитам,
• 4. финансовая независимость должна быть выше 0,5 , т.е. собственных средств должно быть больше, чем заемных,
• 5. срок возврата капитала, рассчитанный по чистой текущей стоимости, меньше нормативного при высокой внутренней норме рентабельности,
• 6. поток наличности по месяцам (кварталам) имеет положительное сальдо,
• 7. точка безубыточности меньше производственной программы и емкости рынка.