ВКР: Использование методологии реальных опционов для управления объемом производства

Оглавление
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. Понятие реальных опционов и их применение в условиях неопределенности
Типы реальных опционов
Методы оценки реальных опционов
Метод дерева решений
Модель Блэка-Шоулза
Биномиальная модель
Модель Монте-Карло
ГЛАВА 2. Разработка методики управления объемом производства в истощающихся месторождениях
Актуальность изучаемой проблематики
Современные работы о применении техники реальных опционов в истощающихся месторождениях
Стохастический процесс
Геометрическое броуновское движение (GBM)
Лемма Ито
Метод условных требований
Описание проблематики и построение модели
ГЛАВА 3. Кейс компании «Уралкалий»
Описание компании «Уралкалий»
Исходные данные и применение методики
Сравнительная статика
Продолжительность проекта и возрастающая скорость роста переменных затрат
Выводы
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ
Управление объемом производства всегда было одним из главных задач любой компании. Правильное управление объемом производства дает компании ряд преимуществ по отношению к ее конкурентам. Во-первых, это позволяет максимизировать чистую приведенную стоимость (NPV) проекта и уменьшить риск возможных отрицательных денежных потоков, что имеет особенную ценность для горнодобывающих и нефтегазовых компаний, осуществляющих деятельность в истощающихся месторождениях, где скорость добычи со временем уменьшается, что приводит к увеличению затрат. Во-вторых, управление объемом производства повышает гибкость принятия решений, что позволяет менеджерам быстрее и эффективнее адаптироваться к изменяющимся рыночным обстоятельствам в условиях неопределенности. И в-третьих, управление объемами, безусловно, повышает конкурентоспособность компании, добиваясь лучшего позиционирования на рынке и максимизации прибыли.