174122 (768171), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

3) создание (меж)региональных лизинговых компаний, встроенных в структурные цепочки;

4) меры регионального налогового стимулирования.

Совокупность этих и других способов воздействия обычно называют затратными методами промышленной политики. Как правило, они являются наиболее результативными, но их эффективность во многом зависит от того, в какой мере реализуются макроэкономическая и институциональная составляющие промышленной политики.

Однако не всякое предприятие промышленности может быть объектом поддержки региональных властей. В частности, специфика производств, относящихся к 5-му технологическому укладу, требует таких мер поддержки, которые выходят за пределы их компетенции и требуют вмешательства на федеральном уровне.

Сложность и неоднозначность задач по формированию приоритетов промышленной политики требует определенной формализации всех составляющих этого процесса. Сам по себе процесс формирования и реализации промышленной политики достаточно хорошо описывается с помощью категорий стратегического управления. Следовательно, для решения проблем выработки приоритетов промышленной политики могут быть использованы присущие стратегическому управлению инструменты, в частности портфельный анализ (например, матрица БКГ) [7, с. 65]. Ее построение поможет систематизировать информацию об источниках и дальнейших направления роста в промышленности, выявить структуру региональных отраслевых портфелей, предусмотреть возможность существенной корректировки их структуры.

Но результаты такого анализа не могут рассматриваться как окончательные, так как, вероятно, существенная доля региональных производств попадет в квадранты «Трудные дети» и «Знаки вопроса», в то время как они могли бы занять иную стратегическую позицию. Цель промышленной политики, с этой точки зрения, и состоит в том, чтобы на основе анализа существующего портфеля сформировать приоритеты воздействия на хозяйствующие субъекты, с тем чтобы структура портфеля приблизилась к желаемой. В этом случае вполне возможен перевод тех или иных отраслей из одного квадранта в другой за счет ликвидации их слабых сторон путем технического перевооружения и включения этих предприятий в структурные цепочки технологических укладов более высокого уровня.

Таким образом, на основе вышеизложенного можно произвести декомпозицию цели промышленной политики в ряд взаимосвязанных задач:

— формирование эффективной организационной инновационно восприимчивой структуры промышленного производства;

— восстановление и развитие технологических цепей по производству технически сложной продукции, имеющей реальные внутренний и внешний рынки реализации;

— исправление накопленных структурных деформаций путем реструктуризации убыточного промышленного сектора;

— концентрация мер государственной поддержки на выбранных приоритетных направлениях;

— перераспределение полученных в сырьевых отраслях доходов в обрабатывающие отрасли промышленности и переориентация на непосредственное решение задач реконструкции и модернизации производства;

— формирование экономически эффективных высокотехнологичных производств по выпуску конкурентоспособной на внешнем и внутреннем рынках продукции.

Селективная промышленная политика реализуется через инвестиционную политику, под которой понимается система мер, обеспечивающая объем, структуру, направления инвестиций в наиболее перспективные направления деятельности на основе новых организационно-экономических решений, концентрации инвестиций и повышения их эффективности.

Реализация селективной промышленно-инвестиционной политики должна сопровождаться массовой заменой активной части основных производственных фондов, а следовательно — активизацией инвестиционного процесса в отраслях промышленности (как потребителях оборудования) и машиностроении (как поставщике инвестиционных товаров). Особенность машиностроения в рамках анализа промышленно-инвестиционной политики заключается в том, что оно рассматривается как базовая отрасль экономики, определяющая развитие в масштабах всей страны таких комплексов, как топливно-энергетический, транспортный, строительный, химический и нефтехимический и ряд других. От уровня развития машиностроения зависят важнейшие удельные показатели ВВП страны (материалоемкость, энергоемкость) и, как следствие, конкурентоспособность выпускаемой продукции.

Интенсификация инвестиционного спроса происходит в России уже более трех лет: наблюдается устойчивая тенденция опережающего роста инвестиций в основной капитал по сравнению с динамикой ВВП и выпуском продукции базовых отраслей экономики. Доля инвестиций в основной капитал в ВВП в 2001 г. повысилась до 17,7% против 16,8% в 2000 г. На развитие этой тенденции благоприятно влияет расширение внутреннего спроса за счет увеличения собственных и привлеченных средств на инвестиционные цели, а также замедление темпов роста цен производителей в промышленности и строительстве.

Объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил в 2001 г. 1599,5 млрд руб., что на 8,7% превышает уровень предыдущего года. Активизация инвестиционной деятельности в 2001 г. сопровождалась ростом спроса на услуги строительства и капитальные товары. В частности, прирост валовой продукции машиностроения составил 7,2% по сравнению с 2000 г. [4, с. 320-321].

Однако приведенные результаты не следует оценивать слишком оптимистично: последние несколько лет объем и структура инвестиций формируются под влиянием растущего спроса топливно-энергетического (ТЭК) и металлургического комплексов, совокупная доля которых в инвестициях в промышленность в 2001 г. превысила 70%. Таким образом, впечатляющий рост производства инвестиционных товаров был во многом инициирован высокими ценами на нефть и необходимостью обновления оборудования экспортных производств с целью расширения поставок сырьевых товаров за рубеж. Изменения в динамике цен на экспортные товары могут серьезно изменить ситуацию на российском рынке инвестиционных товаров и вернуть ее в состояние до 1998 г. Данная угроза касается не только собственно инвестиционной сферы, но и экономики страны в целом. В частности, это объясняется механизмом воздействия сырьевых инвестиций на экономику России: катализатором роста (в том числе потребительского) выступают инвестиции (которые почти на 70% сконцентрированы в топливно-энергетическом комплексе). В случае удачной конъюнктуры на экспортные товары растет инвестиционный спрос, вслед за ними — выплачиваются зарплаты в разных отраслях экономики и растет потребительский спрос. Таким образом, соглашаясь с тем, что двигателем экономического роста является потребительский спрос, необходимо понимать, что за ним в конечном счете стоят инвестиции в ТЭК. Следует также отметить, что, несмотря на интенсивное наращивание выпуска, устаревшая материально-техническая база машиностроения и низкая инвестиционная активность в самом машиностроении выступают факторами, сдерживающими восстановление устойчивой тенденции экономического роста.

Существенным препятствием на пути обновления основного капитала является ориентация бизнеса на кратко- и среднесрочную перспективу. Это выражается в том, что вместо долгосрочных решений об инвестировании в основной капитал принимаются решения о приращении оборотного капитала, который в случае необходимости легко изымается из оборота. В приложении к инвестиционному процессу это проявляется в виде существенной доли (до 20%) расходов на ремонт в общем объеме инвестиций в основной капитал. Такой путь инвестирования в долгосрочной перспективе ведет лишь к консервации уже существующего технического отставания.

Противоречиво выглядит ситуация с загрузкой основных фондов в разных отраслях промышленности: с одной стороны, наличие запаса производственной мощности позволяет быстро развернуть производство необходимой промышленной продукции и сравнительно быстро удовлетворить спрос. С другой стороны — состояние и степень износа оборудования такова (до 75%), что рассчитывать на значительный прирост выпуска продукции не приходится [9].

Низкий уровень использования мощности в ряде отраслей промышленности — результат существенного падения объема продаж их продукции, и это ставит препятствие для осуществления массированных инвестиций в обновление собственных производственных мощностей. В первую очередь, это касается таких «базовых» с точки зрения промышленности подотраслей, как приборостроение, станкостроение и инструментальная промышленность.

Важнейший вопрос реализации про-мышленно-инвестиционной политики — об источниках финансирования инвестиций. По этому вопросу имеется ряд потенциальных возможностей, использование которые не исключено, в том числе и на региональном уровне:

— данные 2001—2002 гг. свидетельствуют о возможной смене существовавшей ранее тенденции «бегства капиталов». Например, по сообщению информационных агентств «В I квартале 2001 г. объем экспорта российских товаров в дальнее зарубежье составил 21,5 миллиарда долларов, а возвращенная оттуда валютная выручка — целых 27 миллиардов долларов», что позволяет говорить о начале возврата «сбежавших» капиталов [10];

— создаваемые при участии региональных и федеральных администрации структурные цепочки юридически оформляются в финансово-промышленные группы, что способствует концентрации инвестиционных ресурсов;

— в России сформировались достаточно крупные сбережения населения, которые пока никак не задействованы в инвестиционном процессе. Несмотря на разницу в оценках самой величины сбережений, данные статистики свидетельствуют о крупном разрыве (около 10% от ВВП) между валовыми сбережениями и инвестициями [б, с. 175];

— практически никак пока не используются механизмы рынка ценных бумаг для привлечения инвестиций. По данным журнала «Эксперт», из числа зарегистрированных ФКЦБ эмиссий акций менее 9% были использованы для привлечения капитала, остальные — для перераспределения собственности. Инвестиционные же фонды, действующие в России, смогли инвестировать не более 5% запланированных ресурсов [2, с. 18]. В Ростовской области последняя эмиссия акций с инвестиционной целью была зафиксирована в 1995 г. [5, с. 629].

До настоящего времени особенностью инвестиционного процесса в России было повышение инвестиционной активности предприятий на фоне продолжающегося уменьшения бюджетного финансирования инвестиций и финансирования за счет привлеченных средств. В целом такая тенденция сохраняется, особенно в части использования на инвестиционные цели прибыли и амортизационных средств. Это связано в первую очередь с более чем двукратным ростом рентабельности отраслей промышленности в 1999—2000 гг. по сравнению с 1998 г. Хотя собственные средства предприятий продолжают сохранять доминирующее положение, в структуре источников финансирования инвестиций наблюдается постепенное повышение доли привлеченных средств в форме взаимного кредитования предприятий.

Роль банковских кредитов в финансировании инвестиций остается крайне незначительной. В деятельности кредитных организаций доминирующая роль отводится операциям на краткосрочном рынке. Доля долгосрочных кредитных вложений составляет менее 5%. При постепенном замедлении инфляции в 2000—2001 гг. кредиты коммерческих банков стали значительно дешевле, однако и в этом случае заметного спроса на них со стороны реального сектора не наблюдается. В структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал доли кредитов банков в 2001 г. составили 3,1% против 4,2% в 1999 г. и 4,5% в 1997 г. [4, с. 320-322]. Для изменения ситуации с банковским кредитованием реального сектора необходимо внесение корректив в общесистемную промышленную политику, направленных на формирование механизма межотраслевого перелива капитала, и в частности — на создание института инвестиционных банков.

В рыночной экономике государственные инвестиции преобладают либо в сферах, где ставятся цели неэкономического характера, либо в случае осуществления структурных преобразований. Несмотря на то, что государственные инвестиции в целом считаются менее эффективными, чем частные, их осуществление в целом хорошо укладывается в логику целей, задач и мероприятий промышленно-инвестиционной политики. Однако эти инвестиционные программы в России подвержены наибольшему риску секвестра и, как следствие, носят нерегулярный характер. В то же время отмеченная тенденция уменьшения бюджетного финансирования инвестиций сопровождается ростом расходов региональных бюджетов на инвестиционные цели, что подчеркивает возрастающую роль регионов в проведении промышленной политики.

По нашему мнению, проблема источников финансирования инвестиций на региональном уровне должна рассматриваться не изолированно, а вместе с решением задач прединвестиционной подготовки предприятия. Существенную помощь в этом вопросе могут оказать региональные власти:

— необходима методическая помощь предприятиям в проведении комплексной финансово-экономической диагностики;

— полезными могут оказаться методы информационной поддержки предприятий — их обеспечение систематизированной информацией о внешней среде является обязательным условием для успешного проведения стратегического анализа и отбора альтернатив;

— серьезным препятствием для начала инвестиционного процесса может стать наличие у предприятия просроченной задолженности перед бюджетами всех уровней. Реструктуризация (вплоть до полного списания) этой задолженности — один из реальных рычагов промышленной политики в регионе.

Общесистемная промышленная политика предполагает формирование благоприятной инвестиционной среды. Полагаем, что это потенциальное поле для совместной деятельности федеральных и региональных органов власти, так как каждый из властных уровней имеет реальные рычаги воздействия на основные составляющие инвестиционной среды:

1. Наиболее серьезное воздействие на инвесторов оказывает совокупность законодательных и подзаконных актов, регулирующих отношения сторон в инвестиционной сфере. Принятие таких актов — несомненная прерогатива федерального правительства и часть общесистемной промышленной политики. В России сложилась довольно целостная система таких нормативных актов, которые можно условно подразделить на две группы:

— нормативные акты, носящие универсальный характер и регулирующие деятельность всех хозяйствующих субъектов (Гражданский кодекс РФ и пр.);

Характеристики

Список файлов статьи