182924 (760732), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Изменение индекса потребительских цен оказывает определенное влияние на уровень рентабельности Общества и, как следствие, на финансовое состояние и возможность выполнения обязательств, однако это влияние, ввиду наличия стабильного спроса на ассортимент выпускаемой продукции не является фактором прямой зависимости. Поскольку увеличение цен, вызываемое изменением уровня инфляции, пропорционально увеличивает как затраты на производство, так и объем выручки эмитента. В случае достижения высокого уровня инфляции Общество планирует скорректировать политику в отношении финансовых потоков эмитента в части увеличения оборачиваемости капитала.

Валютные риски:

Влияние колебаний валютного курса не сказываются на исполнении обязательств эмитента в результате своей деятельности, поскольку заимствования и выручка от реализации продукции номинированы в российских рублях. Изменения российской налоговой системы могут оказать существенное негативное влияние на бизнес Общества. Российские компании выплачивают значительные налоговые платежи по большому количеству налогов. Все указанные налоги могут быть изменены. Существует риск введения новых налогов, что может неоднозначно отразиться на бизнесе Общества.

Правовые риски:

Общество не подвержено правовым рискам, связанным с осуществлением его деятельности. Против Общества в настоящее время не возбуждено никаких судебных дел и ему ничего не известно о предстоящих судебных делах, которые, могут оказать на него существенное неблагоприятное влияние.

9. Финансовый план (финансовая стратегия)

В настоящее время на предприятии существует факт наличия реструктуризированных налоговых обязательств, срок завершения окончательной оплаты которых отложен до 2015 г. с разбивкой обязательной частичной поквартальной оплаты. Неустойки и пеня на данные налоговые активы не начисляется.

Структура дебиторской задолженности представлена долгосрочными (52318,0 тыс. руб.) и краткосрочными (35118,0 тыс. руб.) обязательствами. Это дает положительный эффект, если учитывать, что в разрезе заемных средств наблюдается подобная дифференциация в разрезе долгосрочных (10593,0 тыс.руб.) и краткосрочных (16637,0 тыс.руб.) обязательств. Это свидетельствует о том, что у предприятия в наличие есть свободные ресурсы на оплату задолженностей. Ресурсы состоят из плановых денежных средств за поставленную продукцию как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Учитывая нестабильную экономическую ситуацию, возможны случаи неоплаты дебиторской задолженности при наступлении сроков, а значит и невозможность соответственно оплаты задолженности по кредитам. В этом случае, так как кредиторская задолженность в основном является краткосрочной, возможен ее перевод в разряд долгосрочных заимствований за счет процедур реструктуризации.

Несмотря на большую долю задолженностей, как налоговых сумм, так и кредиторских средств у предприятия есть в наличии весомый потенциал средств в качестве размера накопленного капитала (280100 тыс.руб.) предприятия, который позволит при образовании негативного экономического прецедента погасить сумму критической задолженности.

Увеличение ассортимента продукции повлекло увеличение запасов на складах (35904). Что дает возможность предприятию завоевать новые рыночные ниши. Для расширения ассортимента продукции предприятие использовало собственные средства (242214) и привлекло заемные средства в виде долгосрочных обязательств (11764).

За счет собственных средств происходит также ежеквартальное погашение кредиторской задолженности.

Анализируя баланс ОАО «Экстра М» за 01. 01. 2009 г. и 01.04.2009 г. можно сделать следующие выводы:

1. Наблюдается увеличение внеоборотных активов во втором периоде (69,62%) по отношению к первому (67,75%).

2. Увеличение доли внеоборотных активов в основном произошло за счет роста отложенных налоговых активов (7,50% за 1 период и 13,08% за 2 период).

3. Наблюдается небольшое уменьшение оборотных активов за второй период (30,38%) по отношению к первому (32,25%).

4. Уменьшение доли оборотных активов произошло из-за роста запасов (2,66% за 1 период и 13,40% за 2 период).

5. Также наблюдается уменьшение доли дебиторской задолженности за второй период (13,90%) по сравнению с первым (28,08%).

6. Уменьшение собственных средств (91,26% - 1 период и 90,37% - 2 период) и увеличение заемных средств (8,74% - 1 период и 9,63% - 2 период).

Анализируя отчет о прибылях и убытках по данному предприятию за аналогичные периоды времени можно также сделать следующие выводы:

1. Уменьшилась выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг во втором периоде (510459) чем в первом (574691), так как предприятие находится на этапе освоения и адаптации на новых рынках.

2. Увеличились коммерческие и управленческие расходы (34795 – 1 период и 48508 – 2 период), в связи с диверсификацией производства на предприятии.

Таким образом, деятельность предприятия во втором периоде (-9368) является убыточным по сравнению с первым (1100).

Также значительно увеличилась доля нераспределенного убытка (4510 – 1 период и 35167- 2 период).

Исходя из финансовых показателей данного предприятия за оба периода можно сказать, что предприятие является менее финансово устойчивым, так как предприятие не достаточно обеспечено собственными средствами и является финансово зависимым, а также ликвидность предприятия и рентабельность производства находятся на низком уровне.

Характеристики

Список файлов доклада