164128 (759322), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Риски, сопровождающие инвестиционную деятельность, формируют обширный портфель рисков предприятия, который определяется общим понятием – инвестиционный риск. Этот риск составляет наиболее значимую часть совокупных хозяйственных рисков предприятия.

Риск – вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от величины ожидаемого; чем больше шкала колебаний возможных доходов, тем выше риск, и наоборот.

Общий риск, связанный с данным объектом инвестиций, может возникать с причин комбинации различных источников. Поскольку все эти источники взаимозависимы, фактически невозможно определить риск, который возникает по каждому из них.

Главными видами риска являются: деловой риск, финансовый, процентный, рыночный, случайный, ликвидности, риск, связанный с покупательской способностью.

Деловой риск – когда совокупной прибыли недостаточно для погашения обязательств, собственники компании не получают доход. Деловой риск связан со степенью неопределенности получения доходов от инвестиций и способностью компании выплачивать инвесторам кредит, проценты по нему.

Финансовый риск связан с привлечением долговых инструментов для финансирования компании и имущественных вложений. Чем выше доля привлеченных средств в финансировании компании, тем выше финансовый риск. Риск обусловлен тем, что при финансировании с помощью долговых инструментов предусматривается исполнение обязательств относительно выплаты процентов и возврата основной суммы долга. Такие финансовые платежи должны быть проведены до распределения прибыли между собственниками компании или собственности.

Процентный риск – степень неопределенности в уровне процентных ставок по кредиту. Увеличение процентных ставок увеличивает объем процентных платежей, что является негативным явлением для предпринимателя.

Для ЧП «Путь к здоровью» можно выделить ряд рисков, не зависящих от предпринимателя:

1. потеря части клиентов – 0,2

2. увеличение процентных ставок за кредит – 0,025

3. изменение арендных платежей за офис – 0,05

4. изменение законодательства – 0,025.

Вероятность осуществления рисков, установленная методом экспертных оценок, определяет размер резервного фонда в размере 30% от уставного. Наиболее существеным является риск потери части клиентов, который связан с тем, что компания Nuga International представляет свою продукцию в выставочных салонах. В данном случае выставочные салоны – это не лечебно-профилактические учреждения, не больницы и не поликлиники, это салоны торговой компании, где выставлены образцы оборудования для того, чтобы потенциальные покупатели могли подробно ознакомиться с ним. Оригинальная организация работы салонов позволяет всем желающим не только получить нужную информацию (в виде курса обучающих лекций), но и лично убедиться в высокой эффективности Nuga Best, пройдя оздоровительный курс бесплатно, продолжительность которого может быть не ограничена. На данный момент такого салона в Краматорске нет, но при его открытии мы потеряем некоторую долю наименее обеспеченной части потенциальных клиентов – пенсионеров (около 7%). Недополучение выручки в таком случае составит 6000 грн. На страхование потерь от повышения арендной платы выделена сумма в размере 1500 грн. (30000*0,05), а от увеличения процентной ставки за кредит и изменения действующего законодательства в резервный фонд будут направлены суммы в размере 750 грн. (30000*0,025).

Всего резервный фонд составит: 6000+1500+750+750=9000 грн. В дальнейшем предполагаются ежемесячные отчисления от прибыли в размере 80 грн. на его увеличение.

11. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Массажный кабинет «Путь к здоровью» будет осуществлять свою деятельность по упрощённой системе налогообложения, которая предусматривает замену уплаты НДС, налога на прибыль организаций, сбора на обязательное социальное страхование и обязательное государственное пенсионное страхование, а также других налогов и сборов уплатой единого налога, исчисляемого по результатам хозяйственной деятельности организаций за налоговый период. Уплата налога будет производиться по итогам одного календарного года по ставке 10 % от выручки предприятия.

Потребность в заёмных средствах для реализации проекта составляет 40000 грн. Кредит сроком на 2 года для покрытия затрат по реализации проекта предполагается взять в "Укрсоцбанк" под 20 % годовых. Проценты по кредиту будут выплачиваться по окончании отчётного года в течение двух лет. Суммы возврата заёмных средств и выплаченных процентов можно пронаблюдать в таблице 11.1.

Таблице 11.1 - Выплаты сумм кредита и процентов по нему.

Таким образом, общие затраты, связанные с возвращением кредита банку, составят 52000 грн.

Валовая выручка за первый год составит 6132*20=122640 грн.

Доход массажного кабинета рассчитывался, исходя из:

1. минимальной загруженности массажного оборудования;

2. средней посещаемости массажного кабинета в будние дни – 15 человек в день, в выходные и праздники – 25 человек в день. Также при расчёте дохода от предоставления услуги учитывалось то, что каждый человек, посетивший массажный кабинет оставит в среднем 20 грн.

Первоначальная основного оборудования была приведена в таблице 7.1., а других активов в таблице 7.2. Амортизация по основным средствам будет начисляться линейным методом. Предполагается, что в конце 2-го года будет приобретено еще массажное кресло, софа и компьютер. Суммы амортизационных отчислений за 5 лет можно проанализировать в таблице 11.2.

Амортизацию офисной техники рассчитаем исходя из того, что это оборудование является высокотехнологичным и ему свойственно быстрое моральное старение. Средний срок службы офисной техники – 5 лет, общая стоимость – 2045 грн. Ежегодные амортизационные отчисления составят: 2045/5=409 грн.

Срок службы мебели – 10 лет, первоначальная общая стоимость составляет 1960 грн. Ежегодные амортизационные отчисления: 154 грн.

Срок службы массажной кровати Нуга Бест NM-5000 20 лет, первоначальная стоимость – 16500 грн. Ежегодные амортизационные отчисления: 16500/20 = 825 грн.

Срок службы массажной кровати ChoYang CY-7000 также 20 лет, первоначальная стоимость – 11500 грн. Ежегодные амортизационные отчисления: 11500/20 = 575 грн.

Срок службы аппарата для стоп «Второе сердце» 10 лет, первоначальная стоимость – 2450 грн. Ежегодные амортизационные отчисления 245 грн.

Срок службы вибромассажного пояса MK-207 Free-M 10 лет, первоначальная стоимость – 4000 грн. Ежегодные амортизационные отчисления составят 400 грн.

Срок службы Лампа Bioptron 15 лет, первоначальная стоимость – 6570 грн. Ежегодные амортизационные отчисления: 6570/15 = 438 грн.

Таблица 11.2 - Суммы амортизационных отчислений по основным средствам, грн.

В 2011 году планируется расширить ассортимент услуг, приобретя дополнительно оборудование и компьютер.

Срок службы массажного кресла 20 лет, первоначальная стоимость – 10600 грн. Ежегодные амортизационные отчисления: 10600/20 = 530 грн.

Срок службы массажной софы 15 лет, первоначальная стоимость – 7500 грн. Ежегодные амортизационные отчисления: 7500/15 = 500 грн.

Срок службы компьютера 10 лет, первоначальная стоимость – 10000 грн. Ежегодные амортизационные отчисления - 1000 грн.

Таблица 11.5 – График потока инвестиций, связанных со строительством (расширением, реконструкцией, техническим перевооружением) и вводом объекта в эксплуатацию)

На начале реализации проекта необходимо:

1. Прибрести лицензию на осуществление деятельности – 540 грн., платежи государству – 340 грн., плата агенству – 6800 грн.

2. Оплатить аренду офиса вперед за 4 месяца – 8000 грн.

3. Закупить материалы – 240 грн.

4. Приобрести основное оборудование - 41020 грн.

5. Приобрести офисную технику (2045 грн.) и мебель (1540 грн.).

6. Реклама: рекламный щит - 425 грн, листовки – 50 грн.

7. Страховой фонд – 9000 грн.

Всего – 70000 грн.

В 2011 году планируется докупить оборудование 6на сумму 28100 грн. А в 2012 сделать ремонт в офисе на сумму 10000 грн.

Таблица 11.3 - Предполагаемый результат финансовой деятельности за 1-ый отчётный год, грн.

Статья затрат сырье и материалы включает затраты на материалы (табл. 7.3) и ежемесячную плату за электроэнергию, которая увеличивается в связи с увеличением объема предоставляемых услуг и объема потребляемых мощностей, что связано с расширением ассортимента услуг массажа и приобретением дополнительного оборудования (табл. 7.4).

Характеристики

Список файлов доклада