full (743867), страница 3
Текст из файла (страница 3)
Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости п/п.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель 
.
Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния.
Определяется условиями:
Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
Трехмерный показатель
.
3. Неустойчивое финансовое состояние.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель
.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель
.
Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (таблица 2).
Таблица 2.
Показатели рыночной устойчивости
| № п.п. | Наименование показателя | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснения |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1 | Коэффициент капитализации |
|
| Указывает, сколько заемных средств организации привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств |
| 2 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
|
| Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
| 3 | Коэффициент финансовой независимости |
|
| Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
| 4 | Коэффициент финансирования |
|
| Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
| 5 | Коэффициент финансовой устойчивости |
|
| Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
| 6 | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов |
| - | - |
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.
В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более.
Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-то причинам неликвидной.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости [ ].
Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости (таблицы 3 и 4).
Таблица 3.
Критерий оценки показателей финансовой устойчивости организации
| № п.п | Показатели финансового состояния | Рейтинг показателя | Критерий | Условия снижения критерия | |
| высший | низший | ||||
| À | Б | 1 | 2 | 3 | 4 |
|
| Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 20 | 0,5 и выше – 20 баллов | Менее 0,1 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 4 балла |
| 2 | Коэффициент критической оценки (L3) | 18 | 1,5 и выше – 18 баллов | Менее 1 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 16.5 | 2 и выше – 16,5 баллов | Менее 1 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла |
| 4 | Коэффициент финансовой независимости (U3) | 17 | 0,6 и выше – 17 баллов | Менее 0,4 – 0 баллов | За каждый 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,6 снимается по 0,8 балла |
| 5 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) | 15 | 0,5 и выше – 15 баллов | Менее 0,1 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла |
| 6 | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U6) | 13.5 | 1 и выше – 13,5 баллов | Менее 0,5 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1 снимается по 2,5 балла |
Таблица 4.
Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния
| № п.п. | Показатели финансового состояния | Границы классов согласно критериям | ||||||
| I класс | II класс | III класс | IV класс | V класс | ||||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
|
| Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 0,5 и выше – 20 баллов | 0,4 и выше – 16 баллов | 0,3 12 баллов | 0,2 = 8 баллов | 0,1 = 4 балла | Менее 0,1 – 0 баллов | |
| 2 | Коэффициент критической оценки (L3) | 1,5 и выше – 18 баллов | 1,4 = 15 баллов | 1,3 = 12 баллов | 1,2-1,1 = 9-6 баллов | 1,0 = 3 балла | Менее 1 – 0 баллов | |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 2 и выше – 16,5 баллов | 1,9-1,7 = 15-12 баллов | 1,6-1,4 = 10,5-7,5 балла | 1,3-1,1 = 6-3 балла | 1 = 1,5 балла | Менее 1 – 0 баллов | |
| 4 | Коэффициент финансовой независимости (U3) | 0,6 и выше – 17 баллов | 0,59-0,54 = 16,2-12,2 балла | 0,53-0,43 = 11,4-7,4 балла | 0,47-0,41 = 6,6-1,8 балла | 1 = 1,5 балла | Менее 0,4 – 0 баллов | |
| 5 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) | 0,5 и выше – 15 баллов | 0,4 = 12 баллов | 0,3 = 9 баллов | 0,2 = 6 баллов | 0,1 = 3 балла | Менее 0,1 – 0 баллов | |
| 6 | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U6) | 1 и выше – 13,5 баллов | 0,9 = 11 баллов | 0,8 = 8,5 баллов | 0,7-0,6 = 6-3,5 балла | 0,5 = 1 балла | Менее 0,5 – 0 баллов | |
| 7 | Минимальное значение границы | 100 | 85,2 - 66 | 63,4 – 56,5 | 41,6-28,3 | 14 | - | |
Все организации по критериям оценки финансового состояния подразделяют на пять классов:
I класс – организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.
II класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
