DIPL1906 (743111), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

Таким образом, для обеспечения точности и достоверности прогноза необходимы: развитая учетно-аналитическая база, экономико-математические модели, а также разработанные и испытанные на практике методы, методики и технологии прогнозирования.

Как уже отмечалось в первой главе дипломной работы, каждому этапу управления финансовыми результатами предприятия, в том числе этапу прогнозирования и планирования, соответствует определенный набор методов. Метод - это совокупность приемов, правил и способов, используемых в практической деятельности для решения поставленной задачи. Основные методы прогнозирования финансовых результатов будут рассмотрены в этом параграфе дипломной работы. В отличии от метода, методика предполагает разработку детального пошагового алгоритма решения задачи, который, как правило, излагается в форме инструкций и рекомендаций. Технология, кроме того, включает порядок материально-технического обеспечения процесса решения задачи (например, порядок применения ЭВМ и программного обеспечения).

При построении экономико-математических моделей важно избрать верный методологический подход к выявлению всех основных факторов, влияющих на массу прибыли (см. схему 6, приложение 6). Из определения прибыли следует, что на нее влияют следующие количественные и качественные факторы: объем выручки от реализации, себестоимость продукции (работ, услуг) и рентабельность производства (первая группа факторов). Однако, с точки зрения предпринимателя, который вложил в производство капитал, равный сумме всех оборотных и внеоборотных активов, а также равный сумме всех источников собственных и заемных средств, прибыль выступает в форме прироста первоначально авансированного в производство капитала. Этот прирост создается в процессе производства особым товаром - рабочая сила. Таким образом, на массу прибыли влияет также и вторая группа факторов: сумма оборотных и внеоборотных активов предприятия (вложенный в производство капитал), оборачиваемость активов, и доходность одного оборота капитала (или рентабельность производства). В свою очередь, факторы первой и второй группы (факторы первого порядка) зависят от целого ряда показателей, которые образуют группу факторов второго порядка. Как первая, так и вторая группа факторов, влияющих на массу прибыли, были использованы теорией российского финансового менеджмента для разработки изложенных ниже методов прогнозирования прибыли.

Наряду с простыми математическими выражениями, для решения задачи прогнозирования прибыли можно применить математический аппарат корреляционно-регрессионного анализа, который дает количественные оценки усредненных взаимосвязей между показателем и факторами, которые фактически сложились в течении базисного периода. Исходя из целей исследования, анализируемым показателем следует считать массу прибыли. При этом корреляционный анализ выявляет тесноту связи между массой прибыли и влияющими на нее факторами; а также служит средством отбора наиболее значимых факторов из всех, рассматриваемых при решении задачи. После отбора 1-2 факторов, оказывающих наибольшее влияние на массу прибыли, выявляется конкретная математическая зависимость показателя и факторов при помощи аппарата регрессионного анализа.

В результате проведенных исследований в области применения методов военно-экономического анализа для прогнозирования массы и динамики прибыли подрядной строительной организации выявлено, что наибольшее влияние на массу балансовой прибыли оказывают показатели себестоимости и объема выручки от реализации продукции (работ, услуг). Этот тезис подтверждается также результатами обработки фактических данных, полученных в 136 УНР и 858 УНР (см. приложение 16). Математическая зависимость между выручкой от реализации и массой балансовой прибыли выражается уравнением линейной однофакторной регрессии вида:

У = А0 + А1 Х. (формула 1)

Рассмотрим одно из таких уравнений (см. приложение 16):

У = -26,6 + 0,195 Х; (формула 2)

где

У - прогнозируемая на следующий месяц величина балансовой прибыли строительной организации, в млн. рублей;

Х - запланированный на следующий месяц объем выручки от реализации строительной продукции (работ, услуг), произведенных собственными силами, в млн. рублей, без учета налога на добавленную стоимость.

В данном уравнении значение коэффициента при переменной Х характеризует прирост балансовой прибыли при изменении выручки от реализации на один миллион рублей, а значение свободного члена отражает влияние на массу балансовой прибыли прочих факторов, в том числе, суммы постоянных затрат.

Однако, методика прогнозирования прибыли, разработанная на основе методов корреляционно-регрессионного анализа, имеет ряд существенных недостатков:

во-первых, по причине постоянно изменяющихся условий финансово-хозяйственной деятельности строительных организаций, а также в связи с ростом цен, необходимо периодически производить перерасчеты коэффициента и свободного члена в уравнении линейной однофакторной регрессии;

во-вторых, зависимость показателя и фактора в данном уравнении носит приблизительный, среднестатистический характер, и поэтому методы корреляционно-регрессионного анализа целесообразно применять в Строительном управлении военного округа для прогнозирования усредненных финансовых показателей подчиненных ему УНР;

в-третьих, автоматизированный вариант применения данной методики потребует ввода при помощи клавиатуры большого объема исходных данных.

Значение проведенных исследований состоит в том, что методами математической статистики доказана мультиколлинеарность (то есть тесная взаимосвязь) всех основных факторов, оказывающих влияние на массу прибыли. Это значит, что в качестве показателя-фактора целесообразно выбрать только один - объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), либо полную себестоимость продукции, отбросив все остальные факторы без заметного ущерба для точности прогноза.

Наряду с методами математической статистики, для прогнозирования массы балансовой прибыли применяются также методы, основанные на делении общей суммы затрат на постоянные и переменные.

Один из подобных методов изложен в учебном пособии "Финансы предприятий" под редакцией Бородиной Е.И. и широко известен экономистам под названиями метод "критического объема производства" или метод "затраты - объем - прибыль". Математическая зависимость массы балансовой прибыли от объема выручки от реализации продукции (работ, услуг), а также от величины постоянных и переменных затрат выражается формулой:

В1

П1 = В1 - ПерЗ --- - ПосЗ. (формула 3)

В

где

П1 - прогнозируемая величина балансовой прибыли;

В1 - план по объему выручки от реализации продукции (работ,услуг);

В - фактический объем выручки от реализации продукции (работ, услуг) за отчетный период;

ПосЗ и ПерЗ - величина постоянных и переменных затрат за отчетный период.

Таким образом, прогнозируемая прибыль равна разности запланированного объема выручки от реализации; переменных затрат, скорректированных на коэффициент роста выручки от реализации; а также постоянных затрат.

Графический вариант решения задачи прогнозирования балансовой прибыли на основе применения метода "затраты-объем-прибыль" приведен в приложении 9.

Критический объем производства, или порог рентабельности, отражает такое финансовое состояние предприятия, при котором выручка от реализации продукции (объем продаж) равна сумме постоянных и переменных затрат. Формула 3 удобна для применения подрядными строительными организациями, так как она не содержит показателей физического объема производства. Однако, для практического использования метода "затраты-объем-прибыль" необходимо вести учет затрат по системе "direct-costi№g", в основе которой лежит деление всех затрат на постоянные и переменные.

Действующие в настоящее время правила организации и ведения бухгалтерского учета не обязывают предприятия вести учет постоянных и переменных затрат, поэтому для решения данной проблемы требуется разработка специальных методик. Вариант подобной методики изложен в приложении 10. Вместе с тем, в Коммюнике шестого заседания Консультативного совета по иностранным инвестициям в России зафиксировано, что "Правительство Российской Федерации продолжит работу по вопросам приведения системы бухгалтерского учета в России к международным стандартам".

Государственная программа перехода Российской Федерации на принятую в международной практике систему учета и статистики в соответствии с требованиями развития рыночной экономики утверждена Постановлением Правительства РФ от 12 февраля 1993 года № 121 и последовательно реализуется в процессе разработки и введения в действие положений и методических рекомендаций по бухгалтерскому учету. Важным этапом реализации вышеуказанной программы является принятие и введение в действие Федерального Закона РФ "О бухгалтерском учете" от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ.

Возможно, что в ближайшем будущем не потребуется разработка специальных методик для адаптации методов финансового менеджмента к системе российского бухгалтерского учета и финансового анализа, однако, в настоящее время существует значительные различия между российскими и международными стандартами бухгалтерского учета. Пересчет и приведение данных российской бухгалтерской отчетности в соответствие с международными стандартами бухгалтерского учета (GAAP) требует значительных затрат, что является существенным препятствием для иностранных инвестиций. Поэтому Россия должна без промедления построить одну из важнейших опор современной рыночной экономики - сопоставимую с международными стандартами систему бухгалтерского учета и финансовой отчетности.

В результате анализа возможностей применения методов финансового менеджмента для оценки и прогнозирования финансовых результатов подрядных строительных организаций, наряду с проблемой деления затрат на постоянные и переменные, выявлен ряд проблем, связанных с различным толкованием финансовых показателей методологиями финансового менеджмента и российского бухгалтерского учета. Так, для целей финансового анализа в международной практике вместо показателя валовой (балансовой) прибыли используется показатель "Прибыль до уплаты налогов и процентов за кредит", в то время как в российском бухгалтерском учете сумма процентов за кредит включается в состав общехозяйственных расходов, то есть является частью полной себестоимости продукции (работ, услуг). Для решения этой проблемы российским финансовым менеджментом введен показатель "Нетто-результат эксплуатации инвестиций", который включает балансовую прибыль и сумму процентов за кредит, так как применение показателя балансовой прибыли при расчете показателей финансового риска существенно искажает полученные результаты (см. приложение 7).

Для проведения достоверного и точного прогнозирования чистой прибыли теория российского финансового менеджмента предлагает еще один метод, основанный на взаимодействии производственного и финансового рычагов. Этот метод носит комплексный характер, так как позволяет глубоко проанализировать финансово-хозяйственную деятельность строительной организации, расчитать значения показателей финансового риска, а также установить оптимальные пропорции распределения чистой прибыли.

Кроме введенных ранее обозначений финансовых показателей, необходимо ввести ряд дополнительных, а также описать в виде формул существующие между ними зависимости (см. приложение 7). Все абсолютные показатели измеряются в тысячах рублей.

Эффект производственного рычага возникает из-за неоднородной структуры затрат предприятия. Изменение переменных затрат прямо пропорционально изменению объема производства и выручки от реализации, а постоянные затраты на протяжении довольно длительного периода времени почти не реагируют на изменение объема производства. Резкое изменение суммы постоянных затрат происходит вследствие коренной перестройки организационной структуры предприятия в периоды массовой замены основных средств и качественных "технологических скачков". Таким образом, любое изменение выручки от реализации порождает еще более сильное изменение балансовой прибыли.

Сила воздействия производственного рычага зависит от удельного веса постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия (см. приложение 7, формулу 9). Причем на небольшом удалении от порога рентабельности (см. рис. 1, приложение 9) сила воздействия производственного рычага будет максимальной, а затем она начнет постепенно убывать, и так вплоть до нового скачка постоянных затрат с преодолением нового порога рентабельности. Эффект производственного рычага является одним из важнейших показателей финансового риска, так как он показывает, на сколько процентов изменятся балансовая прибыль, а также экономическая рентабельность активов при изменении объема продаж или выручки от реализации продукции (работ, услуг) на один процент.

Характеристики

Список файлов реферата