TEMA_05 (738861), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Показатели рентабельности являются относительными ха­рактеристиками финансовых результатов и эффективности дея­тельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиции и группируются в соответствии с интере­сами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Производные от прибыли относительные показатели позво­ляют оценивать результативность вложенных средств и исполь­зуются в экономических расчетах и финансовом планировании.

Виды показателей рентабельности подразделяются на четы­ре основные группы:

рентабельность предприятия;

рентабель­ность продукции;

рентабельность производственных фондов;

рентабельность капитала (активов) предприятия.

Рентабельность предприя­тия - это показатель, кото­рый является важной харак­теристикой факторной среды формирования прибыли пред­приятия. Исходя из этого дан­ный показатель является обязательным элементом сравнитель­ного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Эта группа показателей рентабельности формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показа­телям прибыли, валовых расходов и валового дохода предпри­ятия, и рассчитывается как отношение прибыли к валовому доходу или прибыли к валовым расходам. Расчет данной груп­пы показателей можно представить схематично:

Н алогооблагаемая прибыль Налогооблагаемая прибыль

Валовой доход Скорригированный валовой доход

Чистая прибыль Чистая прибыль

Валовой доход Скорриктированный валовой доход

Н алогооблагаемая прибыль Чистая прибыль

Валовые расходы Валовые расходы

Рентабельность продукции можно рассчитать по всей про­данной продукции и по отдельным ее видам. В первом случае она определяется как отношение прибыли от продажи продук­ции к затратам на ее производство и обращение. Показатели рентабельности по всей проданной продукции дают представле­ние об эффективности текущих затрат предприятия и доходнос­ти продаваемой продукции. Во втором случае определяется рен­табельность отдельных видов продукции. Она зависит от цены, по которой продукция продается потребителю, и расходов по данному ее виду. Схематично расчет данной группы показате­лей может быть представлен:

П рибыль от продажи продукции Прибыль от продажи продукции

Доход от продажи продукции Расходы на производство и

продажу продукции

Прибыль от продажи отдельных Прибыль от продажи отдельных

видов продукции видов продукции

Доходы от продажи отдельных Расходы по данному виду

видов продукции продукции

Рентабельность производственных фондов рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов и оборотных средств. Этот показатель можно рассчитать как по налогооблагаемой, так и по чистой прибыли. Схематич­но расчет данной группы показателей можно представить:

Налогооблагаемая прибыль Налогооблагаемая прибыль

С реднегодовая стоимость основных Среднегодовая стоимость

фондов и оборотных средств основных фондов

Чистая прибыль Чистая прибыль

Среднегодовая стоимость основных Среднегодовая стоимость

фондов и оборотных средств основных фондов

Рентабельность капитала (активов) предприятия определя­ется по стоимости имущества, имеющегося в его распоряжении. Эта группа показателей рентабельности формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Налогооблагаемая прибыль Чистая прибыль

Все активы Все активы

Чистая прибыль Чистая прибыль

Инвестиционный капитал Акционерный (собственный)капитал

Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием заемных финансовых средств для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные показатели имеют практическое применение, так как отвечают интересам участников предприятия. Так, админи­страцию предприятия интересует отдача (доходность) всех акти­вов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредито­ров - отдача на инвестируемый капитал; собственников и уч­редителей - доходность акций и т.д.

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим некоторые из них:

1.

Ч истая прибыль Чистая прибыль Объем продаж

Все активы Объем продаж Все активы

Эта зависимость раскрывает связь между рентабельностью всех активов (или производственных активов), рентабельностью продаж и фондоотдачей (показателем оборота производствен­ных фондов). Экономическая связь заключается в том, что выше­приведенная зависимость прямо указывает пути повышения рен­табельности: при низкой доходности продаж необходимо стремить­ся к ускорению оборота производственных активов.

2.

Чистая прибыль Чистая прибыль Объем продаж

А кционерный капитал Объем продаж Совокупный капитал

С овокупный капитал

А кционерный капитал

Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капи­тала зависит от изменений уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собст­венного и заемного капиталов. Изучение подобных зависимостей важно для оценки финансового состояния предприятия.

Многообразие показателей рентабельности определяет аль­тернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

При анализе путей повышения рентабельности важно разде­лять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показате­ли, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от продажи и рента­бельность (доходность) продаж находятся между собой в тесной функциональной связи и зависят от организации и управления деятельностью предприятия. Поэтому важен контроль за изме­нениями внутренних факторов: снижение материалоемкости и трудоемкости продукции, повышение отдачи основных фондов и т.д.

7. Планирование прибыли

Планирование прибыли - составная часть финансового планирования и важный участок в финансово-экономической работе предприятия. В процессе разработки планов по прибыли важно не только учесть все факторы, влияющие на величину возможных финансовых результатов, но и, рассмотрев варианты производственной программы, выбрать те из них, что обеспечи­вают максимальную прибыль. При относительно стабильных ценах и прогнозируемых условиях хозяйствования прибыль планируется на год в рамках текущего финансового плана. Сложившаяся в Украине экономическая ситуация крайне за­трудняет годовое планирование, и предприятия могут состав­лять более или менее реальные плацы по прибыли по кварта­лам. Поскольку в настоящее время планирование прибыли «привязано» к расчету авансовых платежей по налогу на при­быль и порядку внесения их в бюджет, то составление кварталь­ных планов становится необходимым. Плательщики налога на прибыль заинтересованы в том, чтобы разница между заявлен­ным ими размером авансовых платежей налога и фактическими платежами была минимальной. Однако более важной целью планирования прибыли является определение возможностей предприятия в финансировании своих потребностей.

В настоящее время в связи с постоянно меняющимися ус­ловиями хозяйствования и с тем, что прибыль определяется в целом по предприятию, исходя из объема валового дохода, валовых расходов и величины амортизации, наиболее приемле­мым для планирования прибыли является аналитический метод.

Суть данного метода состоит в том, что по известным в предшествующем периоде фактической себестоимости и дохо­де от продажи продукции определяют базовую рентабельность. Например, фактическая себестоимость составляет в базисном году 1300 тыс. грн., а доход от выпуска и продажи продукции составляет 1800 тыс. грн., тогда рентабельность равна 27% ((1800—1300) : 1800).

С помощью базовой рентабельности ориентировочно рассчи­тывается прибыль планируемого периода на объем валового дохода планируемого периода. Например: базовая рентабель­ность составляет 27%, валовой доход предприятия в планируе­мом периоде ожидается 2000 тыс. грн., тогда планируемая при­быль составит 540 тыс. грн. (2000х0,27).

При таком расчете плановой прибыли будет учтено влияние только первого фактора - объема валового дохода. Для учета других факторов далее расчет ведется в определенной последо­вательности:

Характеристики

Список файлов реферата