FIN_MAN (738783), страница 2
Текст из файла (страница 2)
5 Временной аспект. Баланс можно представить как снимок финансового положения фирмы на определенный момент, например на 31 декабря 1992 г. Отчет о прибылях и убытках дает сведения об операциях за длительный период, например за календарный год - 1992-й.
б. Нераспределенная прибыль. Эта статья баланса показывает, какую часть полученной прибыли фирма реинвестировала. Важно отметить, что данный источник средств используется прежде всего для приобретения оборудования и товарно-материальных запасов. Таким образом, нераспределенная прибыль, показанная в балансе, не представляет собой наличных денег и не может быть использована в качестве источника средств в банке, например для выплаты дивидендов.
1.1 Отчет о движении денежных средств
20 лет назад большинство годовых отчетов включали форму "Отчет об источниках средств и их использовании". Отчет имел целью дать представление о сформированных фирмой в истекшем году фондах и их использовании. Например, какой из источников средств (банковские кредиты или нераспределенная прибыль) был приоритетным для получения дополнительных финансовых ресурсов и каким образом эти ресурсы были использованы - для погашения облигаций, строительства новых предприятий, Приобретения товарно-материальных запасов или выплаты дивидендов. Можно было взглянуть на отчет и увидеть все источники и статьи расходов (отметим, что они совпадали по общей сумме), понять, каким образом фонды формировались и использовались, однако не имелось обобщающего показателя, который позволял бы судить об улучшении или ухудшении финансового состояния компании на конец года.
Постепенно в соответствии с общепринятыми бухгалтерскими принципами компании изменили название отчетной формы на "Отчет об изменениях в финансовом положении". Структура отчета не Претерпела серьезных изменений,
Однако сменился акцент - отчет готовился для того, чтобы показать не только Все источники средств и их использование, но и изменение чистого оборотного Капитала. Полагали, в общем-то справедливо, что если чистый оборотный капитал возрос, то и финансовое положение фирмы укрепилось.
Недавно Совет по стандартам финансового учета (FASB) выпустил Положение № 95, предлагающее компаниям использовать новую форму отчетности, Основным содержанием которой является движение денежных средств, а не Характеристика факторов изменения собственных оборотных средств. Новая форма, названная "Отчетом о движении денежных Средств>, содержит три раз дела: 1) текущая деятельность, 2) инвестиционная деятельность, 3) финансовая Деятельность. Считается, что эта форма более полезна и информативна для финансового анализа
Ключевая идея в составлении данной отчетной формы заключается в определении изменения по каждой статье баланса и занесении этой величины в графу "источник" или "использование" в соответствии со следующими правилами.
Таблица 1.2
Баланс на 31 декабря «Southern Metals» (в млн. дол.)
| Актив | 1992 | 1991 | Пассив | 1992 | 1991 |
| Денежные средства | 50 | 55 | Кредиторская задолженность | 60 | 30 |
| Ликвидные ценные бумаги | 0 | 25 | Векселя к оплате | 100 | 60 |
| Дебиторская задолженность | 350 | 315 | Задолженность по оплате труда | 10 | 10 |
| Запасы | 300 | 215 | Отложенные н выплате налоги | 130 | 120 |
| Всего оборотных средств | 700 | 610 | Всего краткосрочных пассивов | 300 | 220 |
| Основные средства (первоначальная стоимость) | 1800 | 1470 | Закладные облигации | 500 | 520 |
| Износ | 500 | 400 | Необеспеченный облигационный заем | 300 | 60 |
| Основные средства (остаточная стоимость) | 1300 | 1070 | Всего долгосрочных пассивов | 800 | 580 |
| Акционерный капитал: | |||||
| Привилегированные акции (1 млн. акций, процентная ставка 10 %, номинал 100 дол.) | 100 | 100 | |||
| Обыкновенные акции (50 млн. акций, номинал 1 дол.) | 50 | 50 | |||
| Эмиссионный доход | 90 | 90 | |||
| Нераспределенная прибыль | 660 | 640 | |||
| Обыкновенный акционерный капитал | 800 | 780 | |||
| Собственный капитал | 800 | 880 | |||
| Баланс | 2000 | 1680 | Баланс | 2000 | 1680 |
.
Таблица 1.1.1
Изменения в статьях бухгалтерского баланса «Southern Metals» (в млн. дол.)
| Бухгалтерский баланс | Изменение | ||||
| 31.12.92 | 31.12.91 | Источник | использование | ||
| Денежные средства | 50 | 55 | 5 | -- | |
| Ликвидные ценные бумаги | 0 | 25 | 25 | -- | |
| Дебиторская задолженность | 350 | 315 | -- | 35 | |
| Запасы | 300 | 215 | -- | 85 | |
| Основные средства (первоначальная стоимость) | 1800 | 1470 | -- | 330 | |
| Износ | 500 | 400 | 100 | -- | |
| Кредиторская задолженность | 60 | 30 | 30 | -- | |
| Векселя к оплате | 100 | 60 | 40 | -- | |
| Задолженность по оплате труда | 10 | 10 | -- | -- | |
| Отложенные к выплате налоги | 130 | 120 | 10 | -- | |
| Закладные облигации | 500 | 520 | -- | 20 | |
| Необеспеченный облигационный заем | 300 | 60 | 240 | -- | |
| Привилегированные акции | 100 | 100 | -- | -- | |
| Обыкновенные акции | 50 | 50 | -- | -- | |
| Эмиссионный доход | 90 | 90 | -- | -- | |
| Нераспределенная прибыль | 660 | 640 | 20 | -- | |
| 470 | 470 | ||||
а Износ - это контрарная статья, поэтому его увеличение приводит к росту величины источников средств.
Источники. 1. Включается увеличение кредиторской задолженности или собственных средств. Примерами являются получение займа и выпуск обыкновенных акций.
2. Включается уменьшение активов. Пример - продажа части запасов.
Использование. 1. Включается уменьшение кредиторской задолженности или собственных средств. Пример - погашение ссуды.
2. Включается увеличение активов. Пример - покупка основных средств.
Итак, источники финансирования включают банковские ссуды, нераспределенную прибыль, дополнительно выпущенные акции, а также денежные средства, полученные от продажи активов и погашения дебиторской задолженности. Использование средств включает приобретение основных средств и производственных запасов, погашение кредитов и займов, выкуп акций и др.
Табл. 1.1.2 показывает изменения в статьях баланса компании «Southern Metals» в течение календарного года - 1992-го - с распределением этих изменений по статьям источников средств и их использования. Итоговые суммы по источникам денежных средств и их использованию совпадают и равны 470 млн. дол. Заметим, что табл. 1.1.2 не включает расчетные статьи, такие как сумма оборотных средств в целом и остаточная стоимость основных средств, Это сделано для того, чтобы избежать двойного счета при составлении отчета о движении денежных средств.
Таблица 1.1.2
Отчет о движении денежных средств «Southern Metals» (в млн. дол.)
-
Движение денежных средств от основной деятельности
| Чистая прибыль | 120 |
| Поступление денежных средств | |
| Амортизация | 100 |
| Увеличение кредиторской задолженности | 30 |
| Увеличение отложенных к выплате налогов | 10 |
| Использование (отток) денежных средств: | |
| Увеличение дебиторской задолженности | -35 |
| Увеличение запасов | -85 |
| Денежный поток от основной деятельности | 140 |
-
Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
| Приобретение основных средств | -330 |
-
Движение денежных средств от финансовой деятельности
| Прирост в векселях к уплате | 40 |
| Увеличение необеспеченного облигационного займа | 240 |
| Погашение закладных облигаций | -20 |
| Выплата дивидендов | -100 |
| Денежный поток от финансовой деятельности | 160 |
| Прирост (снижение) остатка денежных средств и их эквивалентов | -30 |
| Остаток денежных средств и их эквивалентов на начало года | 80 |
| Остаток денежных средств и их эквивалентов на конец года | 50 |
Данные, содержащиеся в табл. 1.1.2 используются далее в качестве исходных для составления отчета о движении денежных средств. Заметим, что все показатели граф "изменение" из табл. 1.1.2. За исключением нераспределенной прибыли, перенесены в табл. 1.4. Вместо того чтобы привести данные об изменении нераспределенной прибыли, ее факторы - чистая прибыль и начисленные дивиденды - показываются в отчете о движении денежных средств раздельно: чистая прибыль - в источниках средств; начисленные дивиденды - в графе «использование». Денежные средства и ликвидные ценные бумаги в Табл. 1.1.2 приведены одной статьей. Как и другие крупные корпорации, компания «Southern Metals» рассматривает ликвидные ценные бумаги как эквивалент денежных средств, поэтому для характеристики финансового положения эти активы можно объединять.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
