122459 (716856), страница 4
Текст из файла (страница 4)
Финансовая устойчивость характеризуется показателями:
-
Коэффициент собственности (независимости)
Соб.ср-ва (стр.490)_______
Кс = Общ.велич.ср-в пр-тия (стр.700)
Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. Средний его показатель равен 0,7.
Если Кс ниже этого значения, то финансовая устойчивость ставится под сомнение.
1501287
Кс на н.г. = 1520087 = 0,9
1500014
Кс на к.г. = 1523038 = 0,9
-
Коэффициент заемных средств:
Заем.ср-ва (стр.590 + 690)____
Кзс = Общая велич.ср-в пр-тия (стр.700)
0 + 18800
Кзс на н.г. = 1520087 = 0,01
0 + 23024
Кзс на к.г. = 1523038 = 0,01
-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент структуры капитала:
Заем.ср-ва (стр.590 + 690)
Кск = Собств. ср-ва (стр.490)
Кск показывает сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственности. За критический показатель принимают 1 (50х50), а если показатель меньше 1, то финансовая устойчивость ставится под сомнение.
_18800_
Кск на н.г. = 1501287 = 0,01
_23024_
Кск на к.г. = 1500014 = 0,01
-
Коэффициент финансовой устойчивости или коэффициент соотношения собственных средств:
Собств.ср-ва (стр.490)____
Кфу = Заем.ср-ва (стр.590 + 690)
Превышение собственных средств показывает, что предприятие обладает достаточными запасами финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних финансовых источников.
1501287
Кфу на н.г. = 18800 = 79,8
1500014
Кфу на к.г. = 23024 = 65,1
-
Коэффициент мобильности собственных средств (маневренность):
Собств.оборот.ср-ва (стр.490 + 590 - 190)
Км = Сумма собственных средств (стр. 490)
Км равен 0,2 0,5, если Км выше этих показателей, то оценка дается положительная.
1501287 + 0 - 1501256
Км на н.г. = 1501287 = 0,00
1500014 + 0 - 1499779
Км на к.г. = 1500014 = 0,00
При анализе рассчитанные коэффициенты сравниваются с оптимальными (стандартными) значениями данной отрасли и с показателями высокорентабельности предприятия.
Таблица 5
Наименование показателя | На начало года | На конец года | Отклонения
|
1. Коэффициент собственности (независимости) | 0,9 | 0,9 | 0 |
2. Коэффициент заемных средств | 0,01 | 0,01 | 0 |
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (структура капитала) | 0,01 | 0,01 | 0 |
4. Коэффициент финансовой устойчивости (соотношение собственных и заемных средств) | 79,8 | 65,1 | -14,7 |
5. Коэффициент мобильности собственных средств (маневренность) | 0,00 | 0,00 | 0 |
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Анализ дебиторской (ДЗ) и кредиторской (КЗ) задолженности проводится путем сравнивания фактических остатков на начало и конец анализируемого периода.
Рост остатка задолженности свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Состояние ДЗ и КЗ, их размеры и качества оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия. Для улучшения финансового положения предприятия, необходимо:
-
Следить за соотношением ДЗ и КЗ, значительное повышение ДЗ создает угрозу финансовому состоянию предприятия и делает необходимым дополнительно привлекать источники финансирования.
-
Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.
-
По возможности ориентироваться на большее количество заказчиков с целью уменьшения риска не уплаты монопольных заказчиков.
Дебиторская задолженность.
ДЗ - это задолженность предприятию по платежам, то есть отвлечения средств из оборота предприятия и использования их другими предприятиями.
В процессе анализа важное значение имеет выявление оборачиваемости ДЗ по следующим показателям:
-
Оборачиваемость ДЗ определяется отношением выручки от реализации продукции (стр.010, Ф.№2) к средней ДЗ:
_Ро__
Одз = Ср.ДЗ
Средняя ДЗ определяется как сумма половины ДЗ на начало года и конец года:
ДЗ н.г. + ДЗ к.г.
Ср.ДЗ = 2
4454 + 7871
Ср.ДЗ = 2 = 6162,5 (тыс.руб.)
_6750_
Одз = 6162,5 = 1,1 (оборота)
-
Период погашения ДЗ определяется как отношение числа календарных дней отчетного периода на оборачиваемость ДЗ:
Т_
Пдз =Одз
360
Пдз = 1,1 = 327,3 (дней)
Чем больше период просрочки ДЗ, тем выше риск ее погашения.
-
Доля ДЗ в общем объеме текущих активов:
ДЗ стр.216 + 220 + 230 + 240
Ддз = Ат Х 100 = стр.210 Х 100
5 + 0 + 0 + 4454
Ддз на н.г. = 53 Х 100 = 8413,2 (%)
2 + 0 + 0 + 7871
Ддз на к.г. = 205 Х 100 = 3840,5 (%)
-
Доля сомнительной задолженности в составе ДЗ определяется как отношение сомнительной (неправильной) ДЗ и общей суммы ДЗ:
ДЗс стр.220_________
Дсдз = ДЗ х 100 = стр.216 + 220 + 230 + 240 Х 100
0________
Дсдз на н.г. = 5 + 0 + 0 + 4454 Х 100 = 0 (%)
0________
Дсдз на к.г. = 2 + 0 + 0 + 7871 Х 100 = 0 (%)
Этот показатель характеризует качество ДЗ. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности, тенденция к уменьшению - повышении ликвидности, исходя из данных показателей сомнительной задолженности.
Данные проведенного анализа показали, что доля ДЗ в общем объеме текущих активов уменьшилась с 8413,2% до 3840,5%, то есть на 4572,7%, а доля сомнительной задолженности в составе основной задолженности - отсутствует. Это свидетельствует об увеличение роста ликвидности предприятия на конец года.
Анализ ДЗ необходимо дополнить анализом КЗ, который проводится аналогично анализу ДЗ.
Кредиторская задолженность.
КЗ - это задолженность самого предприятия по платежам другим предприятиям и означает привлечение в свой хозяйственный оборот средств других предприятий.
В процессе анализа необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной КЗ, к которой относится задолженность поставщикам по неоплаченным в срок расчетным документам. При анализе выбираются обязательства, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, так же скрытая КЗ предприятия, которая возникает в случаях расчетов на условиях предоплаты.
Расчеты показателей оборачиваемости КЗ:
_Ро__
-
Окз =Ср.КЗ
КЗ н.г. + КЗ к.г.
Ср.КЗ = 2
15580 + 19206
Ср.КЗ = 2 = 17393 (тыс.руб.)
6750_
Окз = 17393 = 0,4 (оборота)
_Т_
-
Пкз = Окз
360
Пкз = 0,4 = 900 (дней)
Большой период просрочки КЗ свидетельствует о высоком риске ее погашения.
-
Доля КЗ в общем объеме текущих пассивов:
КЗ стр.610 + 620
Дкз = Пт Х 100 = стр.690 Х 100
0 + 15580
Дкз на н.г. = 18800 Х 100 = 82,9 (%)
0 + 19206
Дкз на к.г. = 23024 Х 100 = 83,4 (%)
Исходя из данных показателей, доля КЗ в общем объеме текущих пассивов в продолжение анализируемого периода увеличилась с 82,9% до 83,4%, то есть на 0,5%.
Сравнение состояния ДЗ и КЗ позволяет сделать вывод:
на предприятие преобладает КЗ, низкая скорость оборачиваемости КЗ по сравнению с ДЗ ведет к дефициту платных средств.
Анализ платежеспособности предприятия.
Под платежеспособностью предприятия понимают его готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Платежеспособность предприятия характеризует степень защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие.
Анализ платежеспособности проводится путем сопоставления наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.
Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, который предоставляет собой отношение имеющихся в наличии денежных средств к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если Кпл 1, то предприятие - платежеспособное, а если Кпл 1, то в процессе анализа следует установить причины недостатка платежных средств.
Анализ проводится при помощи финансовых показателей - коэффициентов, приведенных ниже в таблице.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия.
Таблица 6
Наименование показателей | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснения |
1.Общий показатель ликвидности | А1+0,5А2+0,3А3 1= П1+0,5П2+0,3П3 | 1 1 | ----- |
2.Коэффициент абсолютной ликвидности | ___А1__ 2= П1 + П2 | 2 0,20,7 | Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств |
3.Коэффициент критической оценки | А1 + А2 3= П1 + П2 | Допустимое 0,7 0,8; желательно 3 1,5 | Показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, а так же поступлений по расчетам |
4.Коэффициент текущей ликвидности | А1+А2+А3 4= П1+П2 | Необходимое значение 1; оптимальное не менее 2 | Показывает какую часть текущих обязательств по кредиту и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства |
5.Коэффициент маневренности функционального капитала | А3__ 5=(А1+А2+А3)- ________ -(П1+П2) | Уменьшение показателя в динамике - положительный факт | Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
6.Доля оборотных средств в активах | _А1 + А2 + А3 6= Б(стр.300) | Зависит от отраслевой принадлежности предприятия | ----- |
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ___П4 + А4___ 7= А1 + А2 + А3 | Не менее 0,1 | Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости |
Значение коэффициентов на анализируемом предприятии.