Elena. Firma (716166), страница 2
Текст из файла (страница 2)
2.3 Анализ основных показателей, характеризующих финансовое состояние фирмы ЗАО «МодемТрансАвто»
2.3.1 Анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости
Показатели ликвидности баланса показывают степень способности фирмы покрывать свои краткосрочные обязательства текущими активами. Они являются факторами, ограничивающими рост эффективности деятельности фирмы. Поэтому необходимо отслеживать и управлять значениями показателей ликвидности.
Для оценки ликвидности используются:
- коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия);
- коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент общей ликвидности определяется по формуле
Кол = ТА , (1.1)
ТО
где ТА - текущие активы; ТО - текущие обязательства
Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости представлены в таблице 2
Таблица 2
Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости
| Показатель | Строки формы № 1 | На начало периода | На конец периода | Абсолютное измене- ние | Темп роста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 . Коэффициент покрытия | Стр.(290-252-244-230)/690 | 1,805 | 1,503 | -0,302 | 83,27 |
| 2. Коэффициент финансирования | Стр.(490-390-252-244) / (590+690) | 1,061 | 0,768 | -0,293 | 73,26 |
Рекомендуемые значения коэффициента покрытия составляют 1,0 – 2,0. Коэффициент покрытия уменьшился за год на 16,73%, что является тревожной тенденцией для фирмы, мак как указывает на снижение способности фирмы погашать свои обязательства.
Коэффициент финансирования также уменьшился на 26,74%. Это характеризует увеличение степени зависимости фирмы от внешнего финансирования.
Относительные коэффициенты ликвидности представлены в таблице 3.
Таблица 3
Относительные коэффициенты ликвидности
| Показатель | Значение | Измене-ние | Темп роста, % | |
| На начало года | На конец года | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Текущие обязательства, ТО, тыс. руб. | 3797,5 | 6743,2 | 2945,7 | 177,57 |
| 2. Денежные средства, ДС, тыс. руб. | 1915,2 | 2114,2 | 199,0 | 110,39 |
| 3. Краткосрочные финансовые вложения, КФВ, тыс. руб. | 35,0 | 51,1 | 16,1 | 146,00 |
| 4. Дебиторская задолженность, ДЗ, тыс. руб. | 796,7 | 870,5 | 73,8 | 109,26 |
Проведенный анализ показывает, что фирма «МодемТрансАвто» имеет тенденцию к уменьшению ликвидности. На начало 2003г. фирма имела проблемы с ликвидностью в краткосрочном периоде. В конце года эти проблемы усилились. Наблюдается снижение всех коэффициентов ликвидности на 17-38%.
2.3.2 Анализ коэффициентов рентабельности.
Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества фирмы. Снижение данного показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию компании и о перенакоплении активов.
Таблица 4
Анализ коэффициентов рентабельности
| Показатель | Строки баланса | На начало периода 2003г. | На конец периода 2003г. | Абсо-лютное измене-ние | Темп роста, % |
| 1. Рентабельность продаж, % | 050(ф.№2)/010( ф.№2) | 0,0409 | 0,1090 | 0,068 | 265,85 |
| 2. Оборачиваемость активов, % | 010(ф.№2)/(399 --390-252-244) | 1,1954 | 1,4767 | 0,281 | 123,53 |
| 3 . Рентабельность активов, % | 050(ф.№2)/(399 --390-252-244) | 0,0489 | 0,1609 | 0,112 | 329,04 |
Формирование рентабельности собственного капитала можно представить в виде схемы, изображенной на рисунке 2.
Поправка на кредиты и налоги
Рентабельность собственного капитала
Финансовый рычаг
Оборачиваемость чистых активов
Рентабельность чистых активов
Рентабельность продаж
Рис. 2 Формирование показателя рентабельности собственного капитала.
Анализ рентабельности собственного капитала представлен в таблице 5.
Таблица 5
Анализ рентабельности собственного капитала
| Показатель | На начало 2003г. | На конец 2003г. | Измене-ние | Темп роста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Выручка от реализации (ВР), т.р. | 9617,3 | 18015,5 | 8398,2 | 187,32 |
| 2. Прибыль (ПР), т.руб. | 393,0 | 1963,3 | 1570,3 | 499,57 |
| 3. Сумма процентов за кредит (I),т.р. | 177,18 | 457,38 | 280,2 | 258,14 |
| 4. Ставка налогообложения (Т ), % | 30 | 30% | 0 | 100,00 |
| 5. Собственный капитал (СК), т.руб. | 4142,1 | 5299,5 | 1157,4 | 127,94 |
| 6. Сумма кредитов (Кр) | 590,6 | 1524,6 | 934,0 | 258,14 |
| 7. Чистые активы (NA) | 4732,7 | 6824,1 | 2091,4 | 144,19 |
| 8. Чистая прибыль, N1 | 151,07 | 307,09 / /' | 156,02 | 204,59 |
| 9.Поправка на налоги и кредиты | 0,384 | 0,156 / / / | -0,228 | 40,63 |
| 10. Оборачиваемость чистых активов(ОNA) | 2,032 | 2,640 | 0,608 | 129,92 |
| 11. Рентабельность продаж (Rп) | 4,08 | 10,90 | 6,82 | 267,16 |
| 12.Финансовый рычаг (ФР) \ | 1,143 | 1,288 | 0,145 | 112,69 |
| 13. Рентабельность собственного капитала (РСК), % | 3,64 | 5,78 | 2,14 | 158,79 |
Рентабельность собственного капитала фирмы «МодемТрансАвто» за рассматриваемый период увеличилась на 58,79 % за счет увеличения рентабельности продаж на 167,16 %, увеличения оборачиваемости чистых активов на 29,92 % и увеличения финансового рычага на 12,69 %.
2.3.2 Оценка финансовой устойчивости ЗАО «МодемТрансАвто»
Оценка финансовой устойчивости предприятия проведена на основе данных годового баланса и представлена в таблице 6.
Таблица 6
Оценка финансовой устойчивости ЗАО «МодемТрансАвто»
| Показатель | Значение | |||
| На начало 2003 года, тыс. руб. | На конец 2003 года, тыс. руб. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Собственный оборотный капитал (СОК) | 2951,6 | 3235,0 | 283,4 | 109,60 |
Продолжение табл. 6
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 2. Собственный оборотный капитал и долгосрочные заемные средства | 3056,6 | 3392,0 | 335,4 | 110,97 | ||
| 3 . Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат | 6854,1 | 10135,2 | 3281,1 | 147,87 | ||
| 4. Излишек (+) или недостаток (-) СОК | 2605,1 | 2385,2 | -219,9 | 91,56 | ||
| 5. Излишек (+) или недостаток (-) СОК и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат | 2710,1 | 2542,2 | -167,9 | 93,80 | ||
| 6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат | 6507,6 | 9285,4 | 2777,8 | 142,69 | ||
| 7. Трехмерный вектор S | (1,1,1) | (1,1,1) | - | - | ||
| 8. Качественная характеристика финансового состояния | Абсолютная финансовая устойчивость фирмы на начало и на конец периода | |||||
Оценка ликвидности и платежеспособности фирмы представлена в таблице 7 и таблице 8.
Таблица 7
Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия
| 1. Актив | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 |
| 1.1. Наиболее ликвидные активы, А1 | 1950,2 | 2165,3 |
| 1.2. Быстрореализуемые активы, А2 | 814,2 | 908,3 |
| 1.3. Медленнореализуемые активы, A3 | 4089,7 | 7061,6 |
| 1.4. Труднореализуемые активы, А4 | 1190,5 | 2064,5 |
| Баланс | 8044,6 | 12199,7 |
| 2. Пассив | На начало года, тыс.руб. | На конец года, тыс. руб. |
| 2.1. Наиболее срочные пассивы, П1 | 3292,0 | 5325,6 |
Продолжение табл. 7
| 1 | 2 | 3 | |
| 2.2. Краткосрочные пассивы, П2 | 505,5 | 1417,6 | |
| 2.3. Долгосрочные пассивы, ПЗ | 105,0 | 157,0 | |
| 2.4. Постоянные пассивы, П4 | 4142,1 | 5299,5 | |
| Баланс | 8044,6 | 12199,7 | |
Таблица 8
Оценка ликвидности и платежеспособности фирмы ЗАО «МодемТрансАвто»
| Платежный излишек (+) / недостаток (-) | Процент покрытия обязательств | ||
| На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | На начало года, % | На конец года, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| -1341,8 | -3160,3 | 59,24 | 40,66 |
| 308,7 | -509,3 | 161,07 | 64,07 |
| 3984,7 | 6904,6 | 3894,95 | 4497,83 |
| -2951,6 | -3235 | 28,74 | 38,96 |
Таблица 9
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
