kursovik (708032), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Т.е. за год, к концу отчетного периода средний период погашения просроченной дебиторской задолженности увеличился (на 0,2 дня).
Средний период погашения просроченной дебиторской задолженности длительностью свыше 3-х месяцев:
2000 год : 1150 * 360 / 258600 = 1,60 дня
2001 год: 1255 * 360 / 262000 = 1,72 дня
Т.е. средний период погашения просроченной дебиторской задолженности длительностью свыше 3-х месяцев к концу отчетного периода вырос на 0,12 дня.
10.
Проведем анализ денежных потоков в целом по предприятию за год и в разрезе основных видов деятельности.
Управление наличными денежными средствами является важнейшим аспектом управления текущей деятельностью фирмы и имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, должна быть достаточной для производства всех первоочередных платежей.
Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.
Движение денежных средств – это количество денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие в течение отчетного или планового периода.
Аналитическая записка
Обобщенная информация о движении денежных средств на предприятии
| Показатели | Сумма, тыс.руб |
| Текущая деятельность | |
| Поступления: | |
| выручка от реализации продукции, работ, услуг | 314400 |
| авансы полученные | 56100 |
| Платежи: | |
| Оплата приобретенных товаров, работ, услуг | 133185 |
| Выдача подотчетных сумм | 290 |
| Авансы выданные | 48000 |
| Отчисления в государственные внебюджетные фонды | 36900 |
| Расчеты с бюджетом | 62900 |
| Оплата труда | 97300 |
| Итого | -8075 |
| Инвестиционная деятельность | |
| Поступления: | |
| Выручка от реализации основных средств и иного имущества | 5890 |
| Платежи: | |
| Инвестиции | - |
| Итого | 5890 |
| Финансовая деятельность | |
| Приток: | |
| Кредиты, займы полученные | 200 |
| Отток: | |
| Оплата процентов по полученным кредитам, займам | 315 |
| Итого | -115 |
| Общее изменение денежных средств | -2300 |
Результаты данной таблицы показали, что:
-
Движение денежных средств в текущей деятельности предприятия имеет отрицательный результат, превышение оттока над притоком 8075тыс.руб.
-
Инвестиционная деятельность за 2001 год составила 5890тыс.руб.
-
Результаты финансовой деятельности в текущем году -115тыс.руб.
В целом можно характеризовать деятельность предприятия как отрицательно влияющую на финансовое состояние и платежеспособность АО «Прогресс» и говорить о несбалансированности денежных потоков предприятия в текущем году.
График движения денежной наличности АО «Прогресс» за 2001 год
| Показатели | тыс.руб. |
| Денежные поступления | 376590 |
| Денежные выплаты | 378890 |
| Чистые денежные средства | -2300 |
| Остаток наличности на начало года | 3050 |
| Остаток наличности на конец года | 750 |
Налицо превышение отрицательных денежных потоков над положительными на сумму 2300 тыс. руб. (378890 – 376590), эта сумма покрывается за счет наличия достаточной суммы денежного остатка в начале отчетного года.
Таким образом, предприятие в данном отчетном году смогло рассчитаться по своим обязательствам за счет инвестиционной деятельности, привлечения кредита, разницы авансовых платежей поступивших и направленных, а также за счет остатка денежных средств с прошлого года.
11.
Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.
Производственные ресурсы
Готовая продукция
Деньги
Рис.1. Стадии кругооборота капитала
Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.
Дадим оценку эффективности использования капитала предприятия, для этого вычислим ряд показателей:
Таблица 10
Расчет эффективности использования оборотного капитала
| Показатель | Предыдущий год | Анализируемый год |
| 1 | 2 | 3 |
|
Деньги 1. Выручка от реализации, тыс.руб. | 258600 | 262000 |
| 2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.руб. | 26435 | 26400 |
| 3. Оборачиваемость в днях (с точностью до 0,1 дня) Д=360 | 36,8 | 36,3 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости (с точностью до 0,001). | 9,782 | 9,924 |
| Результаты факторного анализа оборачиваемости | ||
| 5. Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего года | - | 9,911 |
| 6. Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости: а) объема реализации (п.5 гр.2 – п.4 гр.1), тыс.руб. б) среднегодовых остатков оборотных активов (п.4 гр.2 – п.5 гр.2), тыс.руб. | х х | 0,129 0,013 |
| 7. Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости в днях | х | -0,5 |
| 8. Сумма высвобождения (-), привлечения (+) оборотных активов в результате изменения оборачиваемости (п.3 гр.2 – п.3гр.1) х п.1гр.2/360, тыс. руб. | х | -363,889 |
Среднегодовые остатки оборотных активов = (остаток оборотных средств на начало года – остаток оборотных средств на конец года) / 2, таким образом, в анализируемом году:
О.об.а. = 27900 + 24900 / 2 = 26400.
Оборачиваемость в днях (продолжительность оборота) = Средний остаток оборотных средств * Число дней анализируемого периода / Выручка от реализации продукции за анализируемый период, поэтому:
Предыдущий год: П.об = 26435 * 360 / 258600 = 36,8
Анализируемый год: П.об = 26400 * 360 / 262000 = 36,3
Т.е. продолжительность одного оборота в течение года уменьшилась на 0,5 дня.
Коэффициент оборачиваемости – характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на 1руб оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств.
Предыдущий год: К.об = 258600 / 26435 = 9,782
Анализируемый год: К.об = 262000 / 26400 = 9,924
Следовательно, выручка с 1руб оборотных средств в текущем году увеличилась на 0,142дня и составила 9,924дня.
Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего года = 262000 / 26435 = 9,911
Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости:
а) объема реализации:
9,911 – 9,782 = 0,129 – т.е. за 2001 год выручка от реализации увеличилась.
б) среднегодовых остатков оборотных активов:
9,924 – 9,911 = 0,013 – т.е. в течение года среднегодовые остатки оборотных активов увеличились незначительно.
Ускорение (замедление) оборачиваемости в днях:
36,3 – 36,8 = –0,5дня, т.е. продолжительность одного оборота всех оборотных средств сократилась.
Сумма высвобождения оборотных активов в результате изменения оборачиваемости:
-0,5 * 262000 / 360 = -363,889тыс.руб. – т.е. из оборота 363,89 тыс.руб высвобождено за счет ускорения оборачиваемости капитала на 0,5дня.
Эффективность использования оборотных средств определяется скоростью их движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью. Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для успешного выполнения производственной программы. Однако эффективность использования оборотных средств заключается еще и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных средств (запасов) и издержек обращения.
12.
Произведем оценку доходности капитала ОАО «Прогресс». Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности.
Таблица 11
Оценка доходности капитала предприятия и результаты факторного анализа
| Показатель | За предыдущий год | За отчетный год |
| 1 | 2 | 3 |
| 1. Чистая прибыль, тыс. руб. (из формы 2) | 6825 | 7046 |
| 2. Среднегодовые остатки активов, тыс.руб. | 64000 | (64000+61500)/2=62750 |
| 3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс.руб. | 44800 | (44800+43900)/2=44350 |
| 4. Рентабельность активов (всего капитала), % | 10,66 | 11,23 |
| 5. Рентабельность собственного капитала, % | 15,23 | 15,89 |
| 6. Выручка от реализации продукции, товара, работ, услуг, тыс.руб. | 258600 | 262000 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости | 4,041 | 4,175 |
| 8. Чистая прибыль на 1 руб. реализации, (рентабельность продаж) % | 2,64 | 2,69 |
| 9. Коэффициент маневренности (отношение совокупного капитала к собственному) | 1,429 | 1,415 |
| Результаты факторного анализа | ||
| 10. Изменение рентабельности всего капитала (активов), % пункта за счет: | - | 11,23 - 10,66 = 0,57 |
| коэффициента оборачиваемости, % пункта | - | 0,35 |
| чистой прибыли на 1 руб. реализации, % пункта | - | 0,21 |
| 11. Изменение рентабельности собственного капитала, % пункта за счет: | - | 15,89 - 15,23 = 0,65 |
| коэффициента маневренности | -0,15 | |
| коэффициента оборачиваемости | 0,50 | |
| чистой прибыли на 1 руб. реализации | 0,30 |
Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.
Рентабельность характеризует эффективность использования активов предприятия.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
