97072 (703229), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Тихоокеанское сообщество, которое как оформленная региональная группировка только складывается, объединяет и развитые страны – Японию, США, Канаду, Австралию, Новую Зеландию и большинство стран Восточной и Юго-Восточной Азии (в том числе участников региональной группировки Ассоциации стран Юго-Восточной Азии – АСЕАН), а также Китай и Океанию.

Модели североамериканской и азиатско-тихоокеанской интеграции отличаются от западноевропейской. Если в Западной Европе интегрирование шло от создания единого рынка к экономическому, валютному и политическому союзу, что сопровождалось формированием и укреплением наднациональных структур, то в указанных регионах интеграционные процессы наиболее прочно охватывают микроуровень на основе деятельности транснациональных корпораций.

Международная финансовая система и платежные балансы

После второй мировой войны объем международной торговли рос очень высокими темпами. Это положительно воздействовало на экономический рост и повышение уровня жизни стран-участниц мировой торговли. Но рост обмена требовал и увеличения валютных операций, которые его обслуживали.

В каждой стране существует своя национальная денежная система. Та ее часть, в рамках которой формируются валютные ресурсы и осуществляются международные платежи, называется «национальная валютная система».

На базе национальных валютных систем функционирует «мировая валютная система» – форма организации международных валютных отношений, в которую входят следующие элементы:

– международные платежные средства;

– механизм установления и поддержания валютных курсов;

– порядок балансирования международных платежей;

– условия конвертируемости (обратимости) валют;

– режим работы валютных и золотых рынков;

– права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

На валютном рынке национальная валюта (например, американский доллар) обменивается на иностранные валюты (например, канадские доллары, французские франки, марки или фунты стерлингов). Цена денежной единицы иностранной валюты, выраженная в определенном количестве денежных единиц национальной валюты, называется валютным (или «обменным») курсом. Фиксирование курса национальной денежной единицы в иностранной называется валютной котировкой.

В мировой практике валютный курс определяется на основе так называемого «паритета покупательной способности», т.е. сопоставления количества тех благ, которые можно приобрести на национальных рынках стран, чьи валюты сравниваются. Разумеется, в данном случае речь идет не о каких-то конкретных отдельных товарах, ибо при таком изолированном сравнении отразить реальный курс не удастся. Объективность сравнения может быть достигнута только при использовании очень большого числа товаров и услуг, входящих в условную потребительскую корзину двух стран. Установившийся валютный курс находится под пристальным вниманием центрального и коммерческих банков, крупных предприятий, маклеров-посредников, его движение имеет важное макроэкономическое значение и поэтому является объектом постоянного внимания и регулирования со стороны государства. Дело в том, что при падении курса национальной валюты по отношению к валютам других стран в выигрыше оказываются экспортеры, а при повышении курса выигрывают импортеры. Поэтому производители крайне заинтересованы в стабильном и предсказуемом изменении валютного курса, которое может стать основой планирования их коммерческой деятельности.

В экономическую политику государства входят меры, влияющие на валютный курс. Их делят на «косвенные» и «прямые».

Косвенное воздействие оказывают все инструменты денежно-кредитной и финансовой политики Центрального банка страны. Более ощутимый эффект тем не менее дают меры прямого регулирования валютного курса. К ним, прежде всего, относятся: политика учетной ставки Центробанка (т.е. процента, который ЦБ взимает с коммерческих банков за предоставленный им кредит), валютные интервенции на внешних валютных рынках, «девальвация» (или «ревальвация») национальной валюты. Девальвация направлена на снижение курса своей валюты, а ревальвация на его повышение.

Формирование валютной политики государства как инструмента регулирования экономического равновесия в значительной мере зависит от установленного режима валютных курсов. В зависимости от того, установлен в той или иной стране режим фиксированных или плавающих курсов, применяется различный набор экономических рычагов восстановления нарушенного равновесия.

При фиксированном курсе должны проводиться изменения во внутренней экономике с тем, чтобы при существующем валютном курсе устранить внешний дисбаланс. Например, при дефиците платежного баланса необходимо за счет продажи валютных резервов сокращать денежную массу, ужесточить денежно-кредитную политику со всеми вытекающими дефляционными последствиями до тех пор, пока спрос на национальную валюту не восстановится.

При плавающем курсе возможна другая крайность. Валютный курс под воздействием краткосрочных (спекулятивных) факторов может переоценить макроэкономическую несбалансированность экономики, что опасно нежелательными структурными изменениями.

Интервенции центральных банков на валютных рынках и активное применение различных денежно-кредитных рычагов в целях воздействия на макроэкономические показатели развития экономики позволяют говорить о том, что в настоящее время ни тот, ни другой режим валютных курсов в чистом виде практически не существуют, хотя эволюция международной валютной системы в целом шла от режима фиксированных валютных курсов к плавающим.

Условия включения национальной экономики в мировую, возможности использования преимуществ международного разделения труда, перемещения капиталов в страну и из страны напрямую зависят от режима, или порядка конвертируемости (обратимости) валют. Режим обратимости определяет три разновидности валют: «свободно конвертируемую валюту» (СКВ), «частично конвертируемую» и «неконвертируемую».

Полная конвертируемость означает внутреннюю и внешнюю обратимость валюты. Внутренняя обратимость позволяет гражданам и юридическим лицам данной страны без ограничений покупать иностранную валюту по действующему курсу, осуществлять в этой валюте расчеты с зарубежными партнерами. При внешней обратимости свободный обмен валют на национальную валюту действует только в отношении иностранных граждан и юридических лиц.

Признаком полной конвертируемости обладают очень многие валюты в мире, причем из них только пять-шесть считаются свободно используемыми в том смысле, что они в полном объеме выполняют функцию мировых денег (доллар США, марка ФРГ, японская иена, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, канадский доллар). Вместе с тем основная доля международных платежей осуществляется с помощью доллара США, который сохраняет свои ведущие позиции на мировом рынке.

Частично конвертируемая валюта обладает признаком внутренней или внешней обратимости.

Неконвертируемыми являются валюты тех стран, где применяются жесткие запреты и ограничения по вводу, обмену, продажам и покупкам национальной или иностранной валюты. Советский и даже российский рубль фактически до середины 1992 г. был классическим образцом такой валюты. Но коль скоро та или иная страна движется к рыночному типу хозяйствования и намерена включиться в мировую экономику, переход к конвертируемости национальной валюты неизбежен.

Координацию экономической политики в области международных валютных отношений осуществляют такие органы, как ежегодные экономические совещания («семерки») ведущих стран Запада, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Европейская валютная система.

Важнейшим понятием, отражающим текущее внешнеэкономическое положение, является платежный баланс. Платежный баланс – это совокупный баланс сделок, заключенных в течение данного года между отдельными лицами, фирмами и правительственными ведомствами одной страны с теми же представителями других стран, т. е. он отражает все операции с денежными средствами, которые опосредуют внешнеэкономические связи страны.

Платежный баланс состоит из трех крупных разделов:

– расчеты по текущим операциям;

– движение капитала;

– официальные международные резервы.

Часть платежного баланса, которая отражает экспорт и импорт, называется торговым балансом страны. Если экспорт превышает импорт, то торговый баланс считается положительным (или «активным»), а если импорт превышает экспорт, то отрицательным (или «пассивным»).

Все три составные части платежного баланса должны в сумме составить ноль. Когда говорят о дефицитах и активах платежных балансов, то имеют в виду баланс счетов текущих операций и движения капитала. Преодолеть несбалансированность платежного баланса можно путем использования официальных резервов иностранной валюты, которые находятся в распоряжении центральных банков государств.

Мировая миграция капитала и труда

Вывоз капитала – это изъятие части капитала из процесса национального оборота и включение в производственный процесс или иное обращение в различных формах в других странах. В отличие от внешней торговли, которая получила широкое распространение еще с древних времен, вывоз капитала стал возможен тогда, когда в промышленно развитых странах накопление капитала достигло значительных размеров и образовался его относительный «избыток». Этот «избыток», или несоответствие между размерами накопленного капитала в промышленно развитых странах и возможностями его приложения в тех же странах делает вывоз капитала необходимым.

Вывоз (ввоз) капитала подразделяют на три вида – в зависимости от того, кому принадлежит собственность на вывозимые капиталы. По этому признаку различают:

1. частный вывоз капитала, осуществляемый главным образом крупнейшими промышленными компаниями и банками;

2. государственный вывоз капитала, осуществляемый правительством за счет государственного бюджета или государственными организациями и компаниями;

3. вывоз капитала международными валютно-финансовыми организациями и компаниями.

Эти виды движения осуществляются в двух формах:

1) вывоз (ввоз) ссудного капитала, который подразделяется на займы, кредиты, банковские депозиты и средства на счетах в других финансовых институтах. Капитал в ссудной форме приносит его владельцу доход преимущественно в виде процента по вкладам, займам и кредитам;

2) вывоз (ввоз) предпринимательского капитала, подразделяемый на прямые зарубежные инвестиции и «портфельные инвестиции». Характерная черта прямых инвестиций состоит в том, что инвестор владеет управленческим контролем над объектом (предприятием), в который инвестирован его капитал. «Портфельные инвестиции» такого контроля не дают. Они обычно представлены пакетами акций (или отдельными акциями), на которые приходится менее 10-25% собственного капитала фирмы, а также облигациями и другими ценными бумагами. Капитал в предпринимательской форме приносит доход преимущественно в виде прибыли.

В зависимости от срока, вывоз капитала делится на краткосрочный (до одного года) и долгосрочный (более одного года).

Чем конкретно руководствуются фирмы, осуществляя прямые инвестиции за рубежом? Первой и основной причиной является стремление к наиболее выгодному вложению капитала, что достигается производством товаров и услуг на месте. Другая причина – технико-экономическая. Часть прямых инвестиций нацелена на создание за рубежом собственной инфраструктуры внешнеэкономических связей (складов, транспортных предприятий, банков, торговых компаний и т.д.), иначе говоря, товаро- и услугопроводящей сети для обеспечения сбыта. Третья причина – экономическая и политическая нестабильность, высокие налоги, необходимость «отмывания» незаконных средств и т.п., поэтому происходит так называемое «бегство капитала». Особенно активно такой капитал поступает в страны и территории с чрезвычайно льготным налогообложением тех компаний, которые там регистрируются, но совершают свои операции за рубежами этих стран и территорий так называемые оффшорные компании.

Эти три основные причины конкретизируются в зависимости от фирмы, отрасли, страны приложения капитала и времени, когда принимается решение. Центр ООН по транснациональным корпорациям выделяет четыре наиболее типичных в мире случая прямых капиталовложений, связанных с организацией производства товаров и услуг в зарубежной стране:

1. Предпринимательская деятельность за рубежом осуществляется потому, что ввоз некоторых товаров и услуг в зарубежную страну невозможен или затруднен из-за различных ограничений или из-за свойств этих товаров и особенно услуг (где часто единственный способ продать услугу покупателю – это оказать услугу на месте).

Характеристики

Список файлов реферата