83767 (688992), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Рисунок 3.3 - Третья схема финансирования

Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. [7]

Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. [15ст.1]

Преимущества лизинга

• налоговые льготы

• быстрое обновление основных фондов

• гибкое управление финансовыми

• потоками

• большая доступность и более длительный срок финансирования (по сравнению с кредитом). [7]

В соответствии с пунктом 1 статьи 28 Закона №164-ФЗ под лизинговыми платежами понимается общая сумма арендных платежей по договору лизинга за весь срок действия договора, в нее входят:

возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга, а также с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг;

доход лизингодателя. Если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю, то в общую сумму договора может включаться выкупная цена предмета лизинга (статья 28 Закона №164-ФЗ).

На основании пункта 2 статьи 28 Закона №164-ФЗ размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей определяются договором лизинга с учетом данного закона. Если иное не предусмотрено договором лизинга, размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные договором, но не чаще чем один раз в три месяца. Следует обратить внимание, что порядок ценообразования официальным образом никак не регламентирован. Лизинговые компании самостоятельно разрабатывают структуру лизинговых платежей. Причем, в настоящее время лизингодатели не обязаны даже информировать об этой структуре потенциальных или реальных клиентов. [7]

Различают следующие методы начисления лизинговых платежей:

1. Метод "неизменных лизинговых выплат" - когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора, в соответствии с согласованной сторонами периодичностью.

2. Метод "уменьшающихся платежей". Суть его в том, что в начале действия договора лизинга лизингополучатель платит лизинговые платежи в размерах, значительно превосходящих среднюю величину платежей за весь период лизинга. С течением времени платежи уменьшаются, превращаясь под конец в чисто символическую плату лизинговой компании. Такой метод обеспечивает лизингодателям быстрое погашение вложенных ими сумм.

3. Метод "с увеличенными в начальный период лизинговыми платежами", когда лизингополучатель при заключении договора лизингодателю выплачивается "аванс" в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей в первом случае. Это один из вариантов метода "уменьшающихся плат

4. Метод "с отсрочкой лизинговых платежей". Отсрочка выплат допускается в отдельных случаях по ходатайству лизингополучателя и вызывает у него значительные дополнительные расходы. Например, перенос на полгода первого платежа обуславливает увеличение суммы взимаемого вознаграждения лизингодателя. [8]

Периодичность выплат. В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца.

Способы уплаты. По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах. [16]

Организация ОО "НАО" будет арендовать следующие средства:

• стреловой кран;

• скрепер;

• бульдозер;

• трактор:

• самосвал:

• КамАЗ с прицепом.

ЛПi = Аi +ПКi +КВi +ДУi +НДСi, (1)

где ЛПi  - сумма лизинговых платежей в i-м расчётном году;

Аi - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в i-м году;

ПКi - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - объекта договора лизинга в i-м году;

КВi комиссионное вознаграждение (плата) лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга в i-м году;

ДУi - плата лизингодателю за оказание им дополнительных услуг лизингополучателю, предусмотренных договором лизинга в i-м году. Это могут быть услуги по страхованию имущества, его техническому и сервисному обслуживанию и т.п. НДСi налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя в i-м году. НДС принимается равным 18%.

Амортизационные отчисления (Аi) в проекте определяются линейным способом как произведение первоначальной балансовой стоимости основных фондов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока их полезного использования по формуле:

Аi = Фб * На /100, (2)

где Фб - первоначальная балансовая стоимость основных средств (принимается по варианту исходных данных, приложение 1), тыс. р. Балансовая стоимость определяется по цене покупки за вычетом НДС;

На - годовая норма амортизации основных средств (амортизируемого имущества), %. Исчисляется исходя из срока полезного использования амортизируемого имущества (Тпи), который принимается также по исходным данным.

Норма амортизации рассчитывается следующим образом:

На = 100 / Тпи. (3)

Плату за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества-предмета договора (ПКi) и его комиссионное вознаграждение (КВi) следует определять исходя из процентной ставки за кредит и процентной ставки комиссионного вознаграждения от среднегодовой остаточной стоимости приобретаемого по лизингу имущества по следующим формулам:

ПКi = СТкр * (Фос н + Фос к) / 2/100, (4)

КВi = СТкв * (Фос н + Фос к) / 2/100, (5)

где Фос н - расчётная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга основных производственных фондов (ОПФ) на начало i-го года, тыс. р.;

Фос к - расчётная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга ОПФ на конец i-го года (за вычетом начисленной за i-й год амортизации), тыс. р.;

СТкр - годовая процентная ставка за использование лизингодателем кредита на приобретение передаваемого в лизинг имущества, %. Принимается на основе исходных данных по варианту.

СТкв - процентная ставка комиссионного вознаграждения, %. Рекомендуется принять в размере половины

Таблица 2 - Расчёт амортизации и среднегодовой стоимости основных средств по договору лизинга, тыс. р.

Годы договора лизинга	Остаточная стоимость имущества на начало года	Годовая сумма амортизационных отчислений	Остаточная стоимость имущества на конец года, гр.2-гр.3	Среднегодовая стоимость имущества, (гр.2+гр.4) /2
1	2	3	4	5
1-й	1500	187,5	1312,5	1406,25
2-й	1312,5	187,5	1125	1218,75
3-й	1125	187,5	937,5	1031,25

Аi = 1500/8 = 187,5 тыс. руб.

Таблица 3 - Расчет лизинговых платежей, тыс. р.

Годы договора лизинга	Аi	ПКi	КВi	ДУi	НДСi	ЛПi
1-й	187,5	295,32	147,65	30	118,88	779,35
2-й	187,5	255,94	127,97	30	108,26	709,67
3-й	187,5	216,56	108,28	30	97,62	639,96

1. ПК = 21 * (1500+1312,5) / 2/100 = 295,32 тыс. руб.

КВ = 21/2 * (1500+1312,5) / 2/100 = 147,65 тыс. руб.

Таблица 4 - Расчёт годовых амортизационных отчислений по соответствующей (первой, второй или третьей) схеме финансирования

№ п. /п.	Показатель (условное обозначение, расчёт)	Значение
		1	2	3
1.	Первоначальная балансовая стоимость основных средств, тыс. р. (Фб)	5000	5000	3500
2.	Срок полезного использования (Тпи), годы	8	8	8
3.	Годовые амортизационные отчисления (Аг), тыс. р. (Аг = Фб /Тпи)	625	625	437,5

Первоначальная балансовая стоимость основных средств (Фб) определяется потребностью в них, заданной по варианту исходных данных и схемой финансирования. По первым двум схемам Фб равна полной потребности в основных средствах, по третьей схеме - разнице между собственными средствами учредителя и потребностью предприятия в оборотных средствах. Срок полезного использования (Тпи) принимается в соответствии с исходными данными по варианту.

4. Расчёт основных показателей работы создаваемой организации

Основным источник доходов фирмы является выручка - количество денежных средств или иных благ, получаемое компанией за определённый период её деятельности, в основном за счёт продажи продуктов или услуг своим клиентам. Выручка отличается от прибыли, так как прибыль - это выручка минус расходы (издержки), которые компания понесла в процессе производства своих продуктов. Прирост капитала в результате увеличения по какой-то причине стоимости активов предприятия к выручке не относится. [5]

Себестоимость - все издержки (затраты), понесённые предприятием на производство и реализацию (продажу) продукции или услуги.

Себестоимость продукции - денежные (ресурсные) издержки предприятий на производство и реализацию продукции, выражающие часть её стоимости (стоимость потребленных средств производства и стоимость необходимого продукта).

Балансовая прибыль - предприятия, полученная за определенный период от всех видов производственной и непроизводственной деятельности предприятия, зафиксированных в его бухгалтерском балансе. [10]

Чистая прибыль - часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет. Чистая прибыль используется для увеличения оборотных средств предприятия, формирования фондов и резервов, и реинвестиций в производство. [5]

Таблица 5 - Расчет финансовых результатов деятельности предприятия, тыс. р.

№ п. п.	Показатель	Схема финансирования
		Первая	Вторая	Третья
1.	Выручка от реализации	11000	11000	11000
2.	Затраты на производство и реализацию продукции по элементам "материальные затраты", "затраты на оплату труда", "отчисления на социальные нужды"	8000	8000	8000
3.	Амортизационные отчисления (по табл.4)	625	625	437,5
4.	Проценты по кредиту (по схеме № 2)	-	116,25	-
5.	Лизинговая плата (по схеме № 3)	-	-	709,66
6.	Полные затраты на производство и реализацию продукции, с учётом схемы финансирования имущества	8625	8741,25	9147,16
7.	Прибыль от реализации, стр.1 - стр.6	2375	2258,75	1852,84
8.	Внереализационная прибыль	200	200	200
9.	Балансовая прибыль	2575	2458,75	2052,84
10.	Налог на прибыль	515	491,75	410,57
11.	Чистая прибыль, стр.9 - стр.10	2060	1967	1642,27

Внереализационная прибыль - основная часть балансовой прибыли (убытков) компании, отражающая финансовые результаты от внереализационных операций, не связанных с производством и реализацией продукции (работ, услуг), продажей основных средств, иного имущества.

Выручка от реализации (стр.1 табл.5) принимается по варианту исходных данных. Значение затрат на производство и реализацию продукции (стр.2 табл.5) принимается также по исходным данным. Эта величина затрат не включает в себя затраты на обслуживание привлекаемых источников финансирования при создании предприятия (оплату процентов по банковскому кредиту или платежей по договору лизинга) и амортизационных отчислений. Поэтому для определения полных затрат на производство и реализацию продукции (стр.6 табл.5) по каждой из схем финансирования формирования имущества следует к заданной величине затрат (стр.2 табл.5) добавить соответствующую той или иной схеме величину амортизационных отчислений и затрат на обслуживание привлекаемых источников финансирования. Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения) (стр.9 табл.5) определяется как сумма прибыли от реализации предполагаемой продукции и внереализационной прибыли (принимается в соответствии с п.9 исходных данных). Источник получения внереализационной прибыли студенту придумать самостоятельно. Налог на прибыль (стр.10 табл.5) рассчитывается в зависимости от величины прибыли до налогообложения и действующей ставки налога на прибыль - 20%.

Характеристики

Список файлов курсовой работы