96278 (685124), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Рисунок 2.4 – Структура активов ОАО "Мегафон" на конец 2009г
Анализ структуры пассива предприятия за 2007-2009 г.г. показал, что основной статьей пассивов является нераспределенная прибыль. В 2007 году ее доля составляла 50,54%, в последующих годах доля увеличилась – в 2008 году она составила 60,99%, а в 2009 году – 74,77%. Увеличение произошло за счет того, что чистая прибыль не распределялась между акционерами общества по их решению. Доля кредиторской задолженности возросла за 2008 г. незначительно (менее чем на 1%) и составила на начало 2009г 19,64%. В 2009 году произошло снижение этого показателя на 5,28%, кредиторская задолженность на конец 2009 года составляет 14,36% от всех пассивов компании. Доля собственного капитала в пассиве баланса на протяжении 2007-2009гг на протяжении анализируемых лет очень высока – в 2007 году она составляла 59,76% всех пассивов, в 2008 году – 60,99%, в 2009 году – 81,17%. Такая высокая доля собственного капитала положительно характеризует структуру баланса предприятия.
На рисунке 2.5 наглядно представлена структура капитала компании.
Рисунок 2.5 – Структура капитала ОАО "Мегафон" на конец 2009г
По итогам вертикального анализа можно сделать следующие выводы: на конец 2009 года внеоборотные активы полностью обеспечены собственным капиталом, то есть основные средства сформированы за счет собственных средств предприятия. Существенный рост дебиторской задолженности не является положительным фактором - увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности может отрицательно сказаться на платежеспособности предприятия. Как положительный фактор необходимо отметить высокую долю собственного капитала в пассивах баланса, его доля существенно превышает рекомендованного значения 50%.
Горизонтальный анализ баланса проводим на основе таблицы 2.2.
Таблица 2.2 – Горизонтальный анализ консолидированного баланса
Показатели | На конец 2007г. | На конец 2008г. | На конец 2009г. | |||
млн.руб. | % | млн.руб. | % | млн.руб. | % | |
Актив | ||||||
1.Внеоборотные активы | ||||||
1.1.Гудвилл и нематериальные активы | 12745 | 100,00 | 13512 | 106,02 | 13416 | 99,29 |
1.2.Основные средства | 102817 | 100,00 | 128691 | 125,17 | 133462 | 103,71 |
1.3.Отложенные налоговые активы | 1111 | 100,00 | 1167 | 105,04 | 1029 | 88,17 |
1.4.Прочие внеоборотные активы | 2216 | 100,00 | 2317 | 104,56 | 2101 | 90,68 |
Итого по разделу 1 | 118889 | 100,00 | 145687 | 122,54 | 150008 | 102,97 |
2. Оборотные активы | ||||||
2.1. Запасы | 3346 | 100,00 | 7294 | 217,99 | 12615 | 172,95 |
2.2.Дебиторская задолженность | 5547 | 100,00 | 5698 | 102,72 | 16810 | 295,02 |
2.3.НДС по приобретенным ценностям | 2372 | 100,00 | 2640 | 111,30 | 2073 | 78,52 |
2.4. Денежные средства | 4259 | 100,00 | 6465 | 151,80 | 5963 | 92,24 |
2.5.Краткосрочные финансовые вложения | 21710 | 100,00 | 33738 | 155,40 | 37083 | 109,91 |
2.6.Прочие оборотные активы | 826 | 100,00 | 1227 | 148,55 | 1405 | 114,51 |
Итого по разделу 2 | 38060 | 100,00 | 57062 | 149,93 | 75949 | 133,10 |
Баланс | 156949 | 100,00 | 202749 | 129,18 | 225957 | 111,45 |
Пассив | ||||||
3. Капитал и резервы | ||||||
3.1. Акционерный капитал | 581 | 100,00 | 581 | 100,00 | 581 | 100,00 |
3.2.Добавочный капитал | 13875 | 100,00 | 13875 | 100,00 | 13875 | 100,00 |
3.3.Резервный капитал | 17 | 100,00 | 17 | 100,00 | 17 | 100,00 |
3.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 79327 | 100,00 | 123653 | 155,88 | 168942 | 136,63 |
Итого по разделу 3 | 93800 | 100,00 | 138126 | 147,26 | 183415 | 132,79 |
4.Долгосрочные обязательства | ||||||
4.1.Займы и кредиты | 28880 | 100,00 | 19870 | 68,80 | 8062 | 40,57 |
4.2.Отложенные налоговые обязательства | 1680 | 100,00 | 2159 | 128,51 | 1963 | 90,92 |
4.3.Прочие долгосрочные обязательства | 2667 | 100,00 | 2671 | 100,15 | 2215 | 82,93 |
Итого по разделу 4 | 33227 | 100,00 | 24700 | 74,34 | 10025 | 40,59 |
5.Краткосрочные обязательства | ||||||
5.1.Задолженность перед акционерами | 433 | 100,00 | 97 | 22,40 | 67 | 69,07 |
5.2. Кредиторская задолженность | 29489 | 100,00 | 39826 | 135,05 | 32450 | 81,48 |
Итого по разделу 5 | 29922 | 100,00 | 39923 | 133,42 | 32517 | 81,45 |
Баланс | 156949 | 100,00 | 202749 | 129,18 | 225957 | 111,45 |
Горизонтальный анализ баланса показал, что за 2008 год увеличение валюты баланса составило 29,18% за счет увеличения основных средств и запасов. В 2009 году изменение величины валюты баланса составило 11,45% за счет увеличения запасов.
В активе баланса внеоборотные активы в 2009 году выросли, их величина увеличилась на 22,54%, а в 2009 году увеличилась еще на 2,97%. Оборотные активы предприятия в 2008 году увеличились на 48,55% по отношению к 2007 году за счет увеличения запасов, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, в 2009 году произошло увеличение оборотных активов на 33,1% за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности.
Активы предприятия увеличивались как за счет собственных, так и за счет привлеченных средств. В пассиве баланса в 2008 году существенно увеличилась кредиторская задолженность (на 35,05%), на 47,26% увеличился собственный капитал. В 2009 году по сравнению с 2008 годом кредиторская задолженность немного уменьшилась – на 18,52%. Собственный капитал вырос еще на 32,79%. Нераспределенная прибыль увеличилась в 2008 году на 55,88%, а в 2009 году – еще на 36,63%.
В целом баланс предприятия оптимистичен – доля собственного капитала в пассиве баланса велика, все внеоборотные и часть оборотных активов предприятия сформированы за счет собственных средств.
Проанализируем динамику и структуру источников формирования прибыли. Данные для анализа систематизированы в таблице 2.3.
Таблица 2.3 – Динамика и структура источников формирования прибыли
Показатели | 2007 | Удельный вес | 2008 | Удельный вес | 2009 | Удельный вес | Отклонение | Темп роста, %% | ||||||||||
2008- 2007 | 2009- 2008 | 2008- 2007 | 2009- 2008 | |||||||||||||||
Выручка, млн.руб. | 140450 | 100,00 | 175451 | 100,00 | 181833 | 100,00 | 35001 | 6382 | 124,92 | 103,64 | ||||||||
Себестоимость, млн.руб. | 26304 | 18,73 | 35427 | 20,19 | 37169 | 20,44 | 9123 | 1742 | 134,68 | 104,92 | ||||||||
Валовая прибыль, млн.руб. | 114146 | 81,27 | 140024 | 79,81 | 144664 | 79,56 | 25878 | 4640 | 122,67 | 103,31 | ||||||||
Операционные и коммерческие расходы, млн.руб. | 66688 | 47,48 | 79903 | 45,54 | 83716 | 46,04 | 13215 | 3813 | 119,82 | 104,77 | ||||||||
Прибыль (убыток) от продаж | 47458 | 33,79 | 60121 | 34,27 | 60948 | 33,52 | 12663 | 827 | 126,68 | 101,38 | ||||||||
Прочие доходы | 2003 | 1,43 | 5180 | 2,95 | 4420 | 2,43 | 3177 | -760 | 258,61 | 85,34 | ||||||||
Прочие расходы | 2882 | 2,05 | 5531 | 3,15 | 5168 | 2,84 | 2649 | -363 | 191,92 | 93,44 | ||||||||
Прибыль до налогообложения | 46579 | 33,16 | 59770 | 34,07 | 60200 | 33,11 | 13191 | 430 | 128,32 | 100,72 | ||||||||
Налог на прибыль и расходы из чистой прибыли | 12613 | 8,98 | 15451 | 8,81 | 14911 | 8,20 | 2838 | -540 | 122,50 | 96,51 | ||||||||
Чистая прибыль (убыток) | 33966 | 24,18 | 44319 | 25,26 | 45289 | 24,91 | 10353 | 970 | 130,48 | 102,19 |
Предприятие ежегодно увеличивает выручку от продаж, ее рост в 2008 году составил 24,92%, а в 2009 году – 3,64%.