2272 (684754)
Текст из файла
29
Дипломная работа.
«Ценные бумаги. Порядок обращения и учет.»
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ПОРЯДОК ИХ ОБРАЩЕНИЯ
1.1. Классификация акций
1.2. Классификация облигаций
1.3. Рынок ГКО
1.4. Классификация векселей
2. УЧЕТ ЦБ И ГКО
2.1. Учет акций
2.2. Учет ГКО
2.3. Учет векселей
3. ДРУГИЕ ВИДЫ ЦБ И ИХ УЧЕТ
Заключение
ВВЕДЕНИЕ
Россия в первой половине 90-х годов наряду с основной политической перестройкой начала переход к рыночной организации экономики. Сложнейшие процессы становления частной и акционерной собственности, поиска оптимальных хозяйственных региональных и финансовых взаимосвязей, утверждение новых рыночных методов управления экономикой и ее регулирования - вот основные задачи, стоящие перед экономистами. Среди различных отраслей наиболее гибкая банковская отрасль прошла разгосударствление в числе первых. Первый коммерческий банк был зарегистрирован осенью 1988 г., а в 1994 г., в России уже существовало порядка 2 тыс. частных и акционерных банков, обеспечивающих кредитно-финансовое и валютное обслуживание экономики. Акционирование коммерческих банков было первым крупным шагом на пути создания рыночной экономики, так как позволило в относительно короткий исторический срок (за 3-4 года) сформировать в стране валютный рынок, рынок краткосрочного кредитования экономики. В этот период банки были наиболее эффективными организациями и аккумулировали высвобождающийся капитал, так же как и высокопрофессиональных специалистов. Более того, к началу 1994 г. коммерческие банки, особенно в центральных регионах, образовали довольно емкий межбанковский денежный рынок и рынок кредитов. В то же время приватизация промышленности и других объектов государственной собственности только набирала силу, и после ее окончания в середине 1994 г. появились самые первые признаки координации и кооперации действий в производственной сфере, перешедшей на новую форму собственности. Промышленная и торговая приватизация вместе с тем сопровождалась ростом цен и падением внутреннего производства. В свою очередь это способствовало накоплению на банковских счетах торговли и промышленности свободных денежных ресурсов, которые не могли быть в короткий срок пущены на инвестиционные нужды. Доход, получаемый владельцами ресурсов от вложений в краткосрочные банковские депозиты или валютные операции, значительно превышал возможные поступления от налаживания производства и сбыта значительного ассортимента товаров. Подобный ход приватизации объективно обусловил то, что с начала реформ в 1991 г. до 1994 г. в экономике доминировала краткосрочная форма кредитования. На короткий срок до 3 месяцев кредитовали коммерческие банки; до одного года кредитовал Центральный банк, РФ Министерство Финансов, коммерческие банки и промышленные предприятия. В этих условиях зародился и получил быстрое развитие рынок государственных ценных бумаг - рынок, наилучшим образом отвечающий потребностям банков, как надежное средство регулирования ликвидности, в условиях высоких темпов инфляции и политической нестабильности, инвесторов, имеющих значительные денежные накопления. Рынок государственных ценных бумаг в странах с развитой рыночной экономикой традиционно выполняет следующие основные функции:
во-первых, с его помощью осуществляется централизованное заимствование государством временно свободных денежных средств у коммерческих банков, инвестиционных и финансовых компаний, различных предприятий и населения. Полученные таким образом денежные ресурсы традиционно используются для неинфляционного финансирования дефицита государственного бюджета;
- во-вторых, различные государственные ценные бумаги активно используются при проведении центральными банками денежно-кредитной политики. На практике это означает регулирование с помощью государственных обязательств размеров денежной массы, находящейся в обращении;
- в-третьих, государственные ценные бумаги, будучи надежными и ликвидными активами, применяются для поддержания ликвидности балансов финансово-кредитных учреждений.
Выпуск разных видов государственных ценных бумаг производится фактически каждый год. В настоящее время на фондовом рынке находятся в обращении следующие виды ценных бумаг:
- государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО)
- облигации федерального займа (ОФЗ)
- облигации сберегательного займа (ОСЗ)
- казначейские обязательства (КО)
- облигации внутреннего государственного займа (ОВВЗ). Ниже приводятся краткие характеристики каждого вида ценных бумаг.
В начале 1992 года Банк России приступил к разработке экспериментального проекта по созданию современного рынка государственных ценных бумаг в России, который был бы способен выполнять указанные функции, причем с его помощью предполагалось значительно сократить объемы прямого кредитования Министерства финансов РФ. В ходе этой работы к началу 1993 г. было создано все необходимое для полноценного функционирования рынка государственных облигаций. Выпуск облигаций решено было начать с эмиссии ценных бумаг со сроком обращения, равным трем месяцам, постепенно вводя новые инструменты большего срока обращения. Эти ценные бумаги получили название государственных краткосрочных бескупонных облигаций (ГКО). С этого момента прошло более 2-х лет. За это время рынок ГКО прошел стадии становления и, уже можно сказать, развития.
Порядок выпуска и обращения государственных краткосрочных бескупонных облигаций (ГКО) определяется Постановлением Правительства РФ от 8 февраля 1993 года № 107 "О выпуске государственных краткосрочных бескупонных облигаций" (с изменениями от 27 сентября 1994 года) /Приложение 1/.
Эмиссия ГКО осуществляется периодически в форме отдельных выпусков на срок до 1 года.
Номинальная стоимость ГКО - 1 млн. рублей. Погашение этих облигаций производится в безналичной форме путем перечисления их владельцам номинальной стоимости ГКО на момент погашения.
Доходом по ГКО считается разница между ценой реализации (равно как и ценой погашения) и ценой покупки. Участниками рынка ГКО являются Дилеры и Инвесторы.
Постановлением Правительством РФ от 15 мая 1995 года № 458 утверждены Генеральные условия выпуска и обращения облигаций федеральных займов.
Согласно Генеральным условиям эмитентом облигаций федеральный займов от имени Российской Федерации выступает Минфин РФ.
Владельцами облигаций федеральных займов могут быть юридические и физические лица, которые по законодательству РФ являются резидентами и нерезидентами.
Приказом Минфина РФ от 13 июня 1995 года № 52 определены условия выпуска облигаций федерального займа (ОФЗ) с переменным купонным доходом.
ОФЗ являются именными купонными среднесрочными государственными ценными бумагами. Владельцы ОФЗ имеют право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости. Номинальная стоимость облигации 1 млн. руб. Минфин РФ по согласованию с банком России устанавливает для каждого отдельного выпуска Облигаций его объем, порядок расчета купонного дохода, дату размещения, дату погашения, даты выплаты купонного дохода,
Доходность облигаций федерального займа с переменным купонным доходом определяется на основе доходности по государственным краткосрочным облигациям (ГКО).
Величина купонного дохода рассчитывается отдельно для каждого периода выплаты купонного дохода и объявляется по первому купону - не позднее чем за 7 дней до даты начала размещения, по следующим купонам включая последний - не позднее чем за 7 дней до даты выплаты дохода по предшествующему купону.
Проценты по первому купону исчисляются с даты выпуска Облигаций до даты его выплаты. Проценты по другим купонам начисляются с даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты выплаты соответствующего купонного дохода.
Условия выпуска облигаций государственного сберегательного займа РФ утверждены постановлением Правительства РФ от 10 августа 1995 года № 812.
Эмитентом облигаций (ОСЗ) является Министерство финансов РФ.
Облигации выпускаются сроком на 1 год. Номинальная стоимость облигации 100 тыс. рублей и 500 тыс. рублей.
Каждая облигаций имеет 4 купона. Купонный период составляет три календарных месяца и определяется с даты начала выпуска.
Процентный доход по купону определяется Эмитентом и равняется последней официально объявленной купонной ставке по облигациям федерального займа с переменным купонным доходом,
При погашении облигаций владельцам выплачивается номинальная стоимость облигаций и процентный доход по последнему купону.
Нормативной базой учета операций с казначейскими обязательствами является "Положение о порядке размещения и погашения казначейских обязательств", утвержденное письмом Минфина РФ от 21 октября 1994 г. № 140.
На первом этапе с учетом ограничений, зафиксированных в депозитарием договоре, держатель КО может осуществлять следующие операции:
1. Погашение кредиторской задолженности путем перевода КО на счета кредиторов. Все расчеты по погашению кредиторской задолженности ведутся по номинальной стоимости КО.
2. Передача КО в залог для получения кредита. Факт залога КО должен быть зарегистрирован в уполномоченном депозитарии.
3. Обмен КО на налоговое освобождение в части платежей в федеральный бюджет.
В начале января 1995 года во исполнение постановления Правительства РФ от 30 декабря 1994 года № 1467 "О погашении части задолженности федерального бюджета предприятиям и организациям, образовавшейся в ходе его исполнения". Госналогслужбой РФ и Минфином РФ утвержден Порядок проведения погашения задолженности федерального бюджета, связанно с финансированием предприятий и организаций, и задолженности по уплате платежей в доход федерального бюджета в 1995 году.
Согласно этому документу налоговое освобождение можно получить двумя способами. Во-первых, оно может быть предоставлено органами федерального казначейства исходя из задолженности федерального бюджета перед предприятием с учетом его фактической задолженности бюджету по налогам и платежам. Во-вторых, путем обмена (на основании заявления) казначейских обязательств (КО) на налоговые освобождения.
Казначейское налоговое освобождение является именным (в отличие от зарубежного аналога) и передаче другому предприятию (организации) не подлежит: бланки казначейских налоговых освобождений являются бланками строгой отчетности. Налоговое освобождение распространяется прежде всего на сумму недоимки в федеральный бюджет по всем видам налогов и платежей и штрафных санкций, включая пеню. Если же сумма недоимок меньше суммы казначейского налогового освобождения, то оставшаяся сумма погашается путем зачета текущих налоговых платежей в федеральный бюджет. Зачет налогов осуществляется в сроки, установленные для их уплаты в федеральный бюджет.
В соответствии с постановлением Правительства РФ от 15 марта 1993 года № 222 "Об утверждении условий выпуска
внутреннего государственного валютного облигационного валютного займа" введены в обращение облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВВЗ). Было выпущено пять серий облигаций с разными сроками погашения с номиналом 1000 долларов. Погашение 1 серии облигаций произошло 14 мая 1994 года, II серии - 14 мая 1999 года. III серия - через 6 лет от даты выпуска - 14 мая 1999 года; IV серия - через 15 лет от даты выпуска - 14 мая 2008 года.
Неотъемлемой частью облигаций является комплект из купонов, количество которых определяется сроком погашения облигаций.
По валютным облигациям начисляется 3 процента годовых, начиная с 14 мая 1993 года. Проценты уплачиваются 1 раз в год 14 мая держателям облигаций после предоставления соответствующего купона.
В соответствии с п.5 постановления Совета Министров РФ № 222 от 15 марта 1993 года сумма основного долга по облигациям при их погашении, равно как причитающиеся к выплате проценты, не подлежат обложению налогами, сборами, пошлинами или иными обязательными платежами установлено законодательством Российской Федерации. В этом случае государство выплачивает дополнительные суммы к номинальной стоимости облигаций при их погашении и при выплате процентов по предъявлении купонов в размерах, необходимых для полной компенсации сумм удержанных с него обязательных платежей, т.е. погашение валютной облигации производится всегда по сумме номинала, а оплата процентов в любом случае составляет У/о годовых от номинала облигации.
Выдача облигаций внутреннего государственного валютного займа юридическим лицам производилась с 14 сентября 1993 года в счет средств "замороженных" сумм валютных счетов во Внешэкономбанке.
Глава 1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ПОРЯДОК ИХ ОБРАЩЕНИЯ
Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ (эмитенту). Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах. В странах с развитой экономикой значительное увеличение оборота ценных бумаг вызвало оформление их путем записи в книгах учета или счетах, ведущихся на магнитных и иных носителях информации. Таким образом, они перешли в безналичную, физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственные ценные бумаги, так и их заменители (сертификаты, купоны).
Характеристики
Тип файла документ
Документы такого типа открываются такими программами, как Microsoft Office Word на компьютерах Windows, Apple Pages на компьютерах Mac, Open Office - бесплатная альтернатива на различных платформах, в том числе Linux. Наиболее простым и современным решением будут Google документы, так как открываются онлайн без скачивания прямо в браузере на любой платформе. Существуют российские качественные аналоги, например от Яндекса.
Будьте внимательны на мобильных устройствах, так как там используются упрощённый функционал даже в официальном приложении от Microsoft, поэтому для просмотра скачивайте PDF-версию. А если нужно редактировать файл, то используйте оригинальный файл.
Файлы такого типа обычно разбиты на страницы, а текст может быть форматированным (жирный, курсив, выбор шрифта, таблицы и т.п.), а также в него можно добавлять изображения. Формат идеально подходит для рефератов, докладов и РПЗ курсовых проектов, которые необходимо распечатать. Кстати перед печатью также сохраняйте файл в PDF, так как принтер может начудить со шрифтами.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
