1655 (684669), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Исходя из данных таблицы можно увидеть, что доля собственных средств в пассиве на 01.01.2006 года составляет 37,59%, причем произошло ее снижение на 0,51% за отчетный период. Доля же статьи расчетов также уменьшилась за отчетный период на 25,03% и составила 62,48%. уменьшения главным образом удельного веса кредиторской задолженности и долгосрочных кредитов и займов соответственно на 27,16% и 3,42%. Доля краткосрочных кредитов и займов увеличилась на 5,55%. За счет полученной в течении года прибыли сократилась статьи расходов и доходов. расходов будущих периодов. Также очень важно при оценке кредитоспособности предприятия провести анализ состава и структуры кредиторской задолженности (табл. 2.4).

Таблица 2.4 Анализ структуры кредиторской задолженности СП «Унибокс» ООО

Источник: собственная разработка

При анализе кредиторской задолженности у предприятия запрашивается ее расшифровка по кредиторам, срокам погашения и суммам кредиторской задолженности.

Из таблицы видно, что удельный вес расчетов с поставщиками и подрядчиками составляет значительную долю – 57,4%.

Предположим, что по представленным в приложение к балансу расшифровкам кредиторской задолженности по данной статье кредитополучателю была предоставлена поставщиками отсрочка по уплате за приобретенное оборудование на сумму 1879 миллионов рублей на срок до 2009 года, поэтому эту сумму можно отнести к долгосрочным кредитам. А также 2193 миллионов рублей – долгосрочная кредиторская задолженность по расчетам с разными кредиторами и дебиторами в части авансов полученных. Данная информация будет необходима для расчета коэффициентов платежеспособности предприятия.

Анализируется и просроченная кредиторская задолженность, поскольку она показывает, вовремя ли предприятие выполняет свои обязательства.

В ходе анализа структуры актива и пассива баланса сопоставляются данные по валюте баланса. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и т.д.).

Сумма валюты баланса СП «Унибокс» ООО за отчетный период увеличилась с 11026 млн. руб. до 18873 млн. руб., т.е. на 7847 млн. рублей. Однако анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности, а также инфляционных процессов [9, с. 96].

Для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса хозяйствующих субъектов используются следующие показатели (см. приложение 1), порядок расчета которых представлен согласно методике расчета, принятой в АСБ «Беларусбанк».

В зависимости от значений этих показателей структура бухгалтерского баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Критериями такого положения дел может быть наличие одновременно следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности организации имеет значение, менее нормативного (см. приложение 2);

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности организации имеет значение, менее нормативного (см. приложение 2);

• наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85 [3].

Характеристика показателей кредитоспособности СП «Унибокс» ООО с сопоставлением их со средним значением по отрасли представлена на основании выходных форм баланса по состоянию на 01.04.2006 года (табл. 2.5).

Таблица 2.5 Показатели кредитоспособности СП «Унибокс» ООО

Источник: собственная разработка

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. По состоянию на отчетную дату коэффициент текущей ликвидности определен в размере 1,51, что соответствует нормативному значению «прочие отрасли народного хозяйства» 1,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает отношение наиболее ликвидных платежных средств к краткосрочным финансовым обязательствам. Его расчет помогает определить, какую долю краткосрочной кредиторской задолженности предприятие может погасить сиюминутно.

Также банк может оценить и результативность деятельности кредитополучателя с помощью коэффициентов рентабельности, которые характеризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала и являющиеся дополнением к показателям финансовой устойчивости.

Показатель рентабельности используется для оценки прибыльности предприятия. При определении рентабельности наиболее часто используется отношение балансовой прибыли к затраченным средствам, либо отношение балансовой прибыли к объему реализованной продукции.

Данный показатель показывает размер прибыли, полученной на рубль затраченных на производство средств, либо на рубль реализованной продукции.

Для оценки прибыльности хозяйственной деятельности предприятия необходимо сравнить полученную рентабельность со средней рентабельностью работы аналогичных предприятий.

Показатели финансовой устойчивости предназначены для оценки финансового состояния на основе изучения источников средств кредитополучателя.

Коэффициент покрытия задолженности (обеспеченности финансовых обязательств активами) характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов). Значение данного коэффициента определено в размере 0,387, что соответствует нормативу в размере 0,85.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес всех источников средств, которые предприятие может использовать в своей текущей деятельности без ущерба для кредиторов в общей стоимости имущества, и определяется как отношение собственного и долгосрочного капитала к общей сумме валюты баланса. Нормативное значение данного коэффициента 0,6 и выше. Коэффициент финансовой устойчивости (напряженности) определен как отношение собственных средств в обороте и долгосрочных обязательств к сумме оборотных активов. По состоянию на 01.01.2006 года коэффициент определен в размере 0,612, хотя среднее значение данного показателя по отрасли составляет 0,85.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. По состоянию на 01.01.2006 года коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости (с учетом привлечения в финансирование имущества долгосрочных кредитов и займов) определен в пределах 0,311, а нормативное значение данного показателя составляет 0,2. Это означает, что предприятие обеспечено собственными оборотными средствами в большем объеме, чем предусмотрено нормативом.

Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономности) представляет собой отношение собственных средств кредитополучателя к общей сумме валюты баланса (итог баланса) и отражает степень финансовой независимости предприятия от заемных средств. Оптимальное значение данного коэффициента – не менее 0,5, т.е. размер собственного капитала должен превышать сумму обязательств. Однако по состоянию на последнюю отчетную дату данный показатель составил 0,366, что меньше требуемого значения, т.е. у предприятия не хватает собственных средств.

По результатам расчета показателей кредитоспособности банк может составить и вести картотеку кредитоспособности своих клиентов, т.е. перечень заемщиков с заключением о классе их кредитоспособности. Это делается на основе рейтинга в баллах, рассчитанных на базе основных и дополнительных показателей кредитоспособности. Основные показатели должны быть одни и те же в течение длительного периода. Набор дополнительных показателей может пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации.

Рейтинг показателей в относительных величинах характеризует значимость для банка каждого из них. Она определяется на основе экономического значения показателей, кредитной политики банка, сложившейся ситуации, факторов снижения кредитоспособности клиента банка.

Класс кредитоспособности клиента по каждому показателю банк устанавливает путем сопоставления фактического значения коэффициента с его нормативным уровнем. Нормативные уровни разрабатываются каждым банком на базе накоплений статистической информации о фактическом значении коэффициентов по обслуживаемой клиентуре и мировых стандартов.

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения [9, с. 102].

Первоклассным по кредитоспособности клиентам или предприятиям банки могут открывать кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, устанавливать более низкую процентную ставку, чем для всех остальных кредитополучателей.

Второклассные кредитополучатели кредитуются в обычном порядке при наличии соответствующих форм обеспечения (гарантий, залога, поручительств). Процентная ставка соответственно зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам третьего класса (могут выделяться и более низкие классы) связано для банка с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам банки кредиты не выдают. Если же банк решается на выдачу кредита клиенту третьего класса, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда предприятия. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

Рейтинговая оценка в баллах в АСБ «Беларусбанк» рассчитывается в соответствии с уровнями показателей коэффициента финансовой независимости, коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (см. приложение 3).

На основе рассчитанных показателей определяем рейтинг Белорусско-итальянского совместного предприятия «Унибокс» общество с ограниченной ответственностью (табл. 2.6).

Таблица 2.6 Рейтинговая оценка СП «Унибокс» ООО на 01.01.2006 г.

Наименование коэффициента (нормативное значение)	Значение	Оценка (в баллах)
	01.01.06 г.	01.01.06 г.
Коэффициент независимости	0,366	20
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,314	20
Коэффициент текущей ликвидности	1,51	20
Рейтинговая оценка (п. 1 + п. 2 + п. 3)		60
Класс платежеспособности		1

Источник: собственная разработка

При проведении финансового анализа обычно используются и другие критерии. Например, дополнительно можно провести оценку деятельности предприятия по следующим критериям с присвоением им баллов:

• прибыльность хозяйственной деятельности организации. Пусть организации, имеющей отрицательный финансовый результат от хозяйственной деятельности (форма 2 бухгалтерского баланса, строка 181), допускающей снижение размера собственного капитала, перерасход фондов, можно дополнительно присвоить 20 баллов;

• соблюдение соотношения темпа роста прибыли за отчетный период (форма 2 бухгалтерского баланса, строка 161) с темпами роста реализации и темпами роста активов (основного и оборотного капитала) организации. Темп роста рассчитывается как отношение соответствующего показателя за отчетный период к показателю за предыдущий (без учета нарастающего итога), умноженное на 100. Оптимальным является следующее соотношение указанных величин: Т_п > Т_р > Т_к > 100 %. Пусть при несоблюдении указанного соотношения рассматриваемой организации дополнительно присваивается 5 баллов;

• стабильность денежных потоков. Пусть организации, поступления на расчетный (текущий) счет которой носят несистематический характер (за исключением организаций, имеющих сезонный характер производства), дополнительно присваивается 5 баллов;

• размер дебиторской задолженности. Пусть организации, отвлекающей собственные оборотные средства в дебиторскую задолженность, в том числе просроченную, в размерах, превышающих двух-трехмесячный объем выпуска продукции, дополнительно присваивается 10 баллов.

В зависимости от полученных значений итоговой рейтинговой оценки организация относится к одному из трех классов платежеспособности:

• от 50 до 75 баллов – 1 класс;

• от 76 до 125 баллов – 2 класс;

• от 126 и более баллов – 3 класс.

По дополнительным критериям СП «Унибокс» ООО не было присвоено баллов, поэтому в результате полученных значений рейтинговой оценки СП «Унибокс» ООО относится к 1 (первому) классу платежеспособности. Это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия и его высокой кредитоспособности.

Помимо анализа кредитоспособности предприятия осуществляется оценка реальности своевременного возврата кредита. Для этого следует установить, планирует ли предприятие постоянно наращивать объемы производства и реализации продукции, и таким образом увеличить объем доходов, что подтверждается прогнозом доходов и расходов. Этот показатель включает в себя денежную форму расчетов.

Прогноз движения денежных потоков предприятия на период кредитования включает все позиции по поступлениям и затратам, предусматривающие как привлечение кредитов, так и расчеты по ним.

Прогнозируемая выручка от реализации, представленная прогнозом доходов и расходов и расчетом движения денежных средств, отражена следующим образом (табл. 2.7):

Характеристики

Список файлов ВКР