1527 (684647), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

Базовый финансовый инструмент — это денежный или расчетный документ, в соответствии с которым одновременно возникают у одного участника сделки на валютном рынке финансовый актив (требование), а у другого участника сделки финансовый пассив (обязательство).

Базовые финансовые инструменты, как правило, применяются на валютном рынке при приведении операций купли-продажи иностранных валют, т.е. смены одного вида валюты на другой. В свою очередь они подразделяются на краткосрочные (кассовые споты) и срочные (фьючерсы, форварды, опционы, «скрытые» форварды), при которых базовым активом выступает определенный вид валюты. Базовые финансовые инструменты, как правило, применяются на валютном рынке.

Краткосрочные валютно-обменные операции производятся участниками рынка, как правило, в течение двух рабочих банковских дней. В случае наступления даты валютирования (даты полного выполнения обязательств по заключенной сделке) на третий банковский день или более поздние сроки принято говорить о срочных валютно-обменных сделках. Срочные базовые инструменты могут быть представлены двумя разновидностями:

• срочные контракты (форварды и фьючерсы);

• срочные контракты с правом отказа от их совершения (опционы).

Срочные базовые финансовые инструменты принято определять как операции по купле-продаже финансовых ресурсов, в рамках который платеж посредством поставки определенной суммы, выраженной в конкретных денежных единицах, осуществляется в обязательном порядке через установленный промежуток времени (обычно от трех банковских дней до полугода) по курсу, зафиксированному на момент заключения контракта. Такие сделки служат весьма эффективным инструментом страхования одного из валютных рисков - опасности потерь конверсии иностранных денег в национальную валюту или наоборот. Данный и риск возникает в результате неблагоприятного для участника валютного рынка изменения курса иностранной валюты за время осуществлении кредитного или внешнеторгового контракта. Естественно, что интересы различных сторон контракта в этом смысле противоположны. Экспортеры и кредиторы по завершении сделки обменивают вырученную иностранную валюту на национальную. Поэтому они заинтересованы в ревальвации курса первой и девальвации курса национальной валюты, чтобы получить и итоге конверсии больше национальных денег. Опасность потерь для них заключается в возможной ревальвации национальной валюты за период действия внешнеэкономического контракта [24]. Импортеры и должники по завершении сделки осуществляют обратную операцию — покупают иностранную валюту за национальную для погашения своих внешних обязательств. Риск валютных потерь этих операторов заключается в возможной девальвации курса национальной валюты, в результате чего на покупку иностранной валюты придется потратить большую сумму в национальной валюте. Но и те, и другие будут застрахованы от риска потерь, если курс иностранной валюты к национальной не протерпит существенных изменений. Срочные базовые инструменты позволяют их участникам зафиксировать до срока исполнения контракта курс, существовавший на дату подписания последнего. Это исключает возможность потерь от фактического изменения рыночных курсов в течение срока сделки.

Банки осуществляют валютно-обменные операции на внутреннем валютном рынке на основании лицензии, выданной Национальным банком и только между банками.

Валютно-обменные операции (в том числе при переводах с покупкой, продажей, конверсией, зачислением с покупкой) осуществляется на основании условий, предусмотренных договором между участниками валютно-обменных операций.

На внутреннем внебиржевом валютном рынке осуществляются, как правило, кассовые и срочные валютно-обменные операции. Данные виды операций принято относить к базовым финансовым инструментам. В настоящее время получили распространение только кассовые валютно-обменные операции.

На внебиржевом валютном рынке курс устанавливается участниками валютно-обменных операций, но Национальный банк вправе устанавливать предельные значения курсов, по которым осуществляется покупка, продажа, конверсия иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Республики Беларусь (см. приложение 1).

Покупка иностранной валюты резидентами осуществляется через исполняющий банк (банк Республики Беларусь, в котором открыт специальный счет для хранения купленной на внутреннем валютном рынке иностранной валюты резидента).

Законодательством Республики Беларусь определен перечень целей, в соответствии с которыми резиденты вправе приобретать иностранную валюту, а именно:

• для осуществления расчетов с нерезидентами по договорам, предусматривающим импорт товаров, работ, услуг, охраняемой информации, результатов интеллектуальной деятельности, включая осуществление таких расчетов с использованием ценных бумаг, выполняющих функции расчетных документов, если плательщиком по данной ценной бумаге является резидент-импортер (см. приложение 5);

• для осуществления платежей по погашению основного долга и выплате процентов по ссудам, займам, предоставленным Министерством финансов Республики Беларусь, нерезидентами и банками-нерезидентами в иностранной валюте;

• для осуществления платежей по погашению основного долга и выплате процентов по кредитам, выданным банками Республики Беларусь в иностранной валюте;

• для осуществления платежей нерезиденту по выплате процентов, дивидендов и иных доходов от инвестиционной деятельности в Республике Беларусь;

• для возврата нерезидентам инвестиций, вложенных в объекты инвестиционной деятельности на территории Республики Беларусь в иностранной валюте;

• для осуществления платежей банкам Республики Беларусь по обязательствам в иностранной валюте, возникшим по договорам с нерезидентом, предусматривающим импорт товаров, работ, услуг, охраняемой информации, результатов интеллектуальной деятельности, если в результате заключения этим нерезидентом договора факторинга новым кредитором стал банк Республики Беларусь;

• для исполнения регрессных требований банка Республики Беларусь по возврату средств, ранее полученных резидентом в иностранной валюте на основании договора факторинга;

• для расчетов по договорам финансовой аренды (лизинга), если проведение таких расчетов в иностранной валюте допускается законодательством;

• для осуществления платежей по исполнительным документам судов о взыскании с должников сумм в иностранной валюте;

• для возврата денежных средств, полученных от нерезидента в иностранной валюте в качестве аванса (предварительной оплаты), в случае расторжения договора;

• для возмещения сумм, излишне взысканных в бюджет в иностранной валюте;

• для уплаты пени, штрафов, неустойки либо возмещения убытков, предусмотренных договорами по экспорту товаров, работ, услуг, охраняемой информации, результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них;

• для оплаты расходов, связанных с поездками за границу Республики Беларусь, в т.ч.:

  1. расходов, связанных со служебными командировками сотрудников резидента за границу Республики Беларусь;

  2. расходов, связанных с обучением сотрудников резидента за пределами Республики Беларусь;

  3. расходов, связанных с разъездами индивидуальных предпринимателей за границу Республики Беларусь;

  4. выдачи под отчет водителям автобусов и грузовых автомобилей, работающих на регулярных международных пассажирских и грузовых линиях;

• для осуществления переводов неторгового характера;

• для расчетов с нерезидентами по валютным операциям, связанным с движением капитала, проведение, которых допускается без оформления в Национальном банке отдельного разрешения на проведение данного вида валютной операции, либо на проведение которых у резидента есть соответствующее разрешение (лицензия) Национального банка;

• для осуществления платежей в бюджет, подлежащих уплате в соответствии с законодательством Республики Беларусь исключительно в иностранной валюте, при отсутствии либо недостаточности у покупателя собственных средств в иностранной валюте;

• для осуществления страховыми организациями страховых выплат в иностранной валюте в случае отсутствия либо недостаточности средств в иностранной валюте;

• на иные цели при наличии разрешения Национального банка на покупку иностранном валюты.

На внебиржевом валютном рынке субъект валютных операций – резидент вправе приобрести иностранную валюту у банка, являющимся исполняющим банком, либо у банка продавца, а именно:

• у исполняющего банка покупка иностранной валюты совершается с зачислением приобретенной иностранной валюты на специальный счет субъекта валютных операций либо с осуществлением перевода с покупкой;

• у банка продавца покупка иностранной валюты совершается только с зачислением приобретенной иностранной валюты на специальный счет субъекта валютный операций в исполняющем банке.

При покупке иностранной валюты у исполняющего банка клиент представляет в исполняющий банк заявку на покупку в двух экземплярах, а также копии документов, подтверждающих основание для покупки иностранной валюты (см. приложение 2). В исполняющем банке делается отметка об обоснованности покупки иностранной валюты и принятии ее к исполнению, а также указывается должность, фамилия и инициалы работника исполняющего банка, которые заверяются его подписью и штампом банка. Первый экземпляр заявки на покупку возвращается субъекту валютных операций, второй экземпляр остается в исполняющем банке.

При покупке иностранной валюты у банка – продавца субъект валютных операций представляет в исполняющий банк заявку на покупку в трех экземплярах, а также копии документов, подтверждающих основание для покупки иностранной валюты (см. приложение 7). В исполняющем банке на трех экземплярах делается отметка об обоснованности покупки иностранной валюты, а также указывается должность, фамилия и инициалы работника исполняющего банка, которые заверяются его подписью и штампом банка. Три экземпляра заявки на покупку исполняющий банк возвращает клиенту, который передает эти экземпляры заявки в банк – продавец. При этом в банке – продавце делается отметка о принятии заявки к исполнению на всех ее экземплярах, а также указывается должность, фамилия и инициалы работника банка, которые заверяются его подписью и штампом. Первый экземпляр заявки на покупку остается в банке – продавце, второй и третий экземпляры возвращаются субъекту валютных операций, который в свою очередь, представляет в исполняющий банк второй экземпляр заявки на покупку с отметкой.

Заявка на покупку имеет произвольную форму, при этом ее обязательными реквизитами являются:

• наименование и юридический адрес покупателя;

• сумма покупки в иностранной валюте и (или) сумма белорусских рублей, направляемых на покупку иностранной валюты;

• целевое направление покупаемой иностранной валюты;

• реквизиты и названия документов, подтверждающих основание для покупки иностранной валюты;

• номер текущего (расчетного) счета или иного счета в белорусских рублях покупателя и наименование банка, в котором данный счет открыт;

• номер специального счета покупателя и наименование банка, в котором данный счет открыт;

• при покупке иностранной валюты на бирже покупателем указывается желаемый курс покупки либо выражается согласие на покупку иностранной валюты по биржевому курсу на день проведения соответствующих торгов;

• подпись и расшифровка подписи руководителя юридического лица или индивидуального предпринимателя главного бухгалтера (при его наличии), заверенные печатью покупателя;

• размер комиссионного вознаграждения, взимаемого уполномоченным банком;

• отметка исполняющего банка об обоснованности покупки иностранной валюты, содержащая должность, фамилию и инициалы ответственного лица, заверенная его подписью и печатью исполняющего банка.

Приобретенная и зачисленная на специальный счет иностранная валюта должна быть использована по назначению в течение 7 рабочих дней.

После истечения установленных сроков хранения купленной иностранной валюты резидент обязан произвести продажу иностранной валюты. В случае непредставления резидентом заявки на обратную продажу в течение установленного срока хранения исполняющий банк самостоятельно продает иностранную валюту не позднее двух рабочих дней после истечения установленного срока хранения иностранной валюты.

При осуществлении обратной продажи иностранной валюты зачисление белорусских рублей производится на тот счет, с которого осуществлялась оплата покупаемой иностранной валюты.

Для проведения обратной продажи субъект валютных операций не позднее последнего дня установленного срока хранения иностранной валюты на специальном счете представляет в банк платежное поручение на перевод с продажей с указанием курса продажи. При непредставлении платежного поручения для осуществления обратной продажи исполняющий банк в течение последующих двух рабочих дней приобретает иностранную валюту по биржевому курсу белорусского рубля к соответствующей иностранной валюте, сложившемуся на торгах в день осуществления обратной продажи.

Продажа (конверсия) иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Республики Беларусь осуществляется субъектами валютных операций – резидентами по необходимости, определяемой ими самостоятельно, за исключением осуществления обязательной продажи иностранной валюты и иных случаев, определенных актами валютного законодательства.

Характеристики

Список файлов ВКР