1419 (684628), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

Станом на 01.01.2006 року (за результатами 2005 року) АКБ „Приватбанк” був лідером банківської системи України і займав наступні рейтингові місця [70]:

Обсяг валюти активів балансу – 21 664,360 млн.грн.(1 місце);

Обсяг власного капіталу – 2 307,466 млн.грн.(1 місце);

Обсяг статутного капіталу – 189,228 млн.євро(2 місце);

Обсяг кредитно-інвестиційного портфеля

– 16 763,230 млн.грн.(1 місце);

Обсяг поточних і строкових депозитів фізичних осіб

– 9 966,027 млн.грн.(1 місце);

Обсяг поточних і строкових депозитів юридичних осіб

– 4 016,333 млн.грн.(3 місце);

Обсяг балансового прибутку – 472,042 млн.грн.(1 місце);

Прибутковість статутного капіталу – 41,774 % (11 місце);

Прибутковість активів балансу – 2,179 % (6 місце);

Станом на 01.01.2007 року (за результатами 2006 року) АКБ „Приватбанк” закріпив позиції лідера і займає наступні рейтингові місця в банківській системі України [70] та відносні частки фінансів банківської системи України:

Обсяг валюти активів балансу – 32 680,0 млн.грн.(1 місце – 10,31%);

Обсяг власного капіталу – 4 0290,442 млн.грн.(1 місце – 9,49%);

Обсяг статутного капіталу – 312,971 млн.євро(2 місце);

Обсяг кредитно-інвестиційного портфеля

– 27 532,83 млн.грн.(1 місце – 10,9%);

Обсяг поточних і строкових депозитів фізичних осіб

– 14 735,393 млн.грн.(1 місце – 15,1%);

Обсяг поточних і строкових депозитів юридичних осіб

– 8 240,128 млн.грн.(1 місце – 9,534%);

Обсяг балансового прибутку – 471,775 млн.грн.(1 місце – 11,91%);

Прибутковість статутного капіталу – 22,66 % (24 місце);

Прибутковість активів балансу – 1,444 % (33 місце);

Станом на 01.07.2007 року (за результатами 1 півріччя 2007 року) АКБ „Приватбанк” продовжив закріплення позиції лідера по обсягам агрегатів валюти балансу і займає наступні рейтингові місця в банківській системі України [70] та відносні частки фінансів банківської системи України (Додаток А):

Обсяг валюти активів балансу – 40 132,3 млн.грн.(1 місце – 9,82%);

Обсяг власного капіталу – 4 296,584 млн.грн.(1 місце – 8,64%);

Обсяг статутного капіталу – 306,29 млн.євро (3 місце);

Обсяг кредитно-інвестиційного портфеля

– 33 502,38 млн.грн.(1 місце – 10,16%);

Обсяг поточних і строкових депозитів фізичних осіб

– 17 289,41 млн.грн.(1 місце – 14,84%);

Обсяг поточних і строкових депозитів юридичних осіб

– 12 409,121 млн.грн.(1 місце – 11,53%);

Обсяг балансового прибутку – 259,76 млн.грн. (2 місце – 10,78%);

Прибутковість статутного капіталу – 24,95 % (21 місце);

Прибутковість активів балансу – 1,295 % (43 місце);

В Додатку Б приведені баланси та звіти про результати діяльності АКБ «Приватбанк» у 2003 – 2007 роках [70], [76].

Згідно законодавству України [7]:

• операції з фізичним золотом дозволені тільки фізичним особам;

• операції з «бумажним» золотом, тобто цінними паперами та коштами, номінованими в золоті, дозволені як фізичним, так і юридичним особам.

Для інвесторів АКБ «Приватбанк» існує декілька шляхів здійснення інвестицій у золото. В золото можна інвестувати або напряму, або через цілий ряд різноманітних інвестиційних продуктів.Таблиця 2.1

Склад консолідованої фінансово-промислової групи “Приват” на чолі з ЗАТ АКБ “Приватбанк” у 2006 році

Назва юридичної особи	Місцезнаходження	Частка в статутному капіталі	Основний вид діяльності
ЗАТ МКБ «Москомприватбанк»	Росія, м. Москва, вул. Космонавта Волкова, 16	50,0	банківська діяльність
AS «PARITATE BANKA»	Латвійська Республіка, LV1011, м. Рига, Тербатос, 4	95,1	банківська діяльність
ЗАТ «Кобос»	м. Дніпропетровськ, вул. Титова, 9, к. 2	99,9	здача в оренду нерухомого майна
ЗАТ «Комсомольська правда Україна»	м. Київ, вул. Фрунзе, 104А	50,0	видавнича діяльність
ТОВ «Юридична фірма «АЛекс»	м. Дніпропетровськ, вул. Набережна Перемоги, 32, к. 506	60,0	юридичні послуги
ТОВ «Бюро кредитних історій»	м. Київ, вул. Грушевського, 1Д	50,0	посередництво в кредитуванні
ТОВ «Бюро кредитних історій України»	м. Київ, вул. Грушевського, 1Д	50,0	посередництво в кредитуванні
ТОВ «Перше Українське бюро кредитних історій»	м. Київ, вул. Грушевського, 1Д	50,0	посередництво в кредитуванні
ТОВ «Українське бюро кредитних історій»	м. Київ, вул. Грушевського, 1Д	50,0	посередництво в кредитуванні
ТОВ «Привателектрон»	м. Дніпропетровськ, вул. Ленінградська, 5	100,0	оптова торгівля
ТОВ «Ченеллюкс»	м. Дніпропетровськ, вул. Шолохова, 7	90,0	телерадіомовлення
ТОВ «Бріг»	м. Дніпропетровськ, вул. Набережна Перемоги, 50	50,0	рекламні послуги
АТ «Белросэлетекс»	Білорусь	22,5	науковотехнічна діяльність
ТОВ «Студія «ФактІнфо»	м. Павлоград, вул. Радянська, 81/75	20,0	телерадіомовлення

а) Монети на маленькі зливки

Золоті монети та маленькі зливки пропонують приватним інвесторам один з найпривабливіших шляхів інвестування у відносно невеликі обсяги золота. В багатьох країнах, золото, куплене в інвестиційних цілях, не оподатковується ПДВ (включаючи всі країни ЄС).

б) Золоті рахунки

Існує два типи золотих рахунків: виділені (allocated) та невиділені (unallocated).

Тримання золота на виділеному рахунку є подібним до зберігання його в депозитній ячейці або сейфі. Визначені зливки (пронумеровані, помічені клеймом, із позначенням ваги та проби) виділяються для кожного окремого інвестора. При цьому інвестор змушений платити зберігачу за зберігання та страхування.

Багато інвесторів віддають перевагу триманню золота на невиділених рахунках, які концептуально схожі на звичайні валютні рахунки. В данному випадку за інвестором не закріплюються якісь визначені зливки. Інвестор може вимагати поставки золота (у стандартних зливках), яка відбувається, як правило, протягом двох днів. Перевага невиділених рахунків в тому, що інвестор не несе витрат по зберіганню та страхуванню. Однак, в цьому випадку інвестори беруть на себе ризик кредитоспроможності контрагента – банка або дилера, що надає послугу, точно так же, якби вони тримали будь-який інший тип рахунків.

в) Золоті накопичувальні плани

Золоті накопичувальні плани (Gold Accumulation Plans GAP) є подібними до звичайних ощадних планів, оскільки вони засновуються на принципі відрахування фіксованої суми грошей кожного місяця. В чому золоті накопичувальні плани є відмінними від звичайних ощадних планів, так це в тім, що ця фіксована сума кожного разу інвестується виключно у золото.

Перевагою таких планів над іншими способами інвестування в золото є те, що відбувається інвестування маленьких сум протягом тривалого часу. Тим самим інвестори зменшують ризик інвестування великої суми грошей у невдалий момент.

Золоті накопичувальні плани зародились та існують лише в Японії. В програмах GAP акумульовано зараз більш, ніж 200 тон золота.

Найбільш популярними GAP є серед японських молодих жінок, які використовують їх для накопичення грошей на ювелірні вироби.

г) Прив’язані до золота облігації

Такого роду інструменти можуть бути структуровані дуже по-різному, в залежності від ринкових умов та переваг інвесторів. Іноді структури таких інструментів є дуже складними. Однак, для крупних випусків характерна досить проста індексна прив’язка до ціни золота: номінал облігації індексується до ціни золота, а купонна ставка представлена фіксованим процентом від індексованого номіналу. Такі облігації мають фіксовану дохідність “у золоті”, так же як і золоті депозитні рахунки. Крім того, що вони є торгуємими інструментами, принциповою різницею таких “золотих” облігацій від депозитів в золоті є те, що вони, як правило, випускаються на довгий строк (іноді на 1020 років). Золоті депозити ж є короткостроковими банківськими зобов’язаннями. Зрозуміло, що довгострокові золоті облігації є досить ризикованими.

д) Золоті ф’ючерси та опціони

Ф’ючерсні контракти на золото – це безумовні зобов’язання щодо приймання або поставки золота визначеного обсягу та якості на визначену дату по узгодженій ціні. Інвестори можуть прийняти або поставити золото, яке є базовим активом контракту, однак на практиці це відбувається рідко.

Торгівля золотими ф’ючерсами відбувається на регульованих товарних біржах, найбільшими з яких є COMEX22 (підрозділ НьюЙоркської Товарної Біржі New York Mercantile Exchange (NYMEX) www.nymex.com) та TOCOM (Токійська Товарна Біржа Tokyo Commodity Exchange www.tocom.or.jp).

Для того, щоб зайняти позицію по ф’ючерсах потрібно вносити відносно невеликий (по відношенню до розміру контрактів) страховий депозит – “початкову маржу”. Тобто інвестування через ф’ючерси характеризується дуже високим левереджем і може бути прийнятним лише для схильних до ризику інвесторів.

Опціони на золото дають їх власнику право, але не зобов’язання, купити (опціон) або продати (пут опціон) золото визначеного обсягу та якості на визначену дату по узгодженій ціні. Як і ф’ючерси, опціони можуть надавати можливість досягнення великого левереджу, але в цьому випадку будь-які збитки обмежені премією, сплаченою продавцю опціону.

е) Золоті інвестиційні фонди

В світі існує досить багато взаємних фондів, які спеціалізуються на інвестиціях в акції золото-видобувних компаній. Такі “золоті” акції характеризуються волатильністю, яка в 34 рази перевищує волатильність золота. Це пояснюється тим, що крім факторів, що впливають на зміну ціни золота, ці акції підпадають під дію цілого ряду тих самих факторів, що впливають на ціни більшості інших акцій (наприклад, зміни в керівництві).

Акції багатьох австралійських та південноафриканських золото-видобувних компаній торгуються на ринку США у формі АДР (Американські Депозитарні Розписки).

Основним ризиком при інвестиціях в сучасний ринок золота є ринковий ризик, тобто ризик змін у ціні золота. Він є тим більшим, чим коротшим є горизонт інвестування.

Як вже зазначалося, для українських інституціональних інвесторів найбільш реальними є інвестиції у готівковий ринок золота. Тобто для дослідження дохідностей та ринкового ризику нас цікавить динаміка цін спот. Фактично, це динаміка цін Лондонського фіксингу. Частіше аналізується динаміка Лондонського вечірнього фіксингу (London PM Fix), хоча для результатів аналізу це особливого значення не має.

Характеристики

Список файлов ВКР