16154 (650328), страница 5
Текст из файла (страница 5)
По найденным данным мы видим: платежеспособность анализируемой организации "Автотранспортник" ухудшилась, так как капитал стал составлять меньше половины общего финансирования ревизионной единицы. Но все-таки организация является платежеспособной, так как текущие активы больше обязательств. Однако необходимо учитывать, что наличие запасов организации не определяет реальную платежеспособность, потому что в условиях рыночной экономики запасы незавершенного производства, товарно-материальных ценностей и т.д. при банкротстве организации могут оказаться не реализуемыми для погашения внешних долгов (часть их неликвидная, а на балансе они числятся как запасы).
В начале анализируемого периода за счет собственного капитала было сформировано 26% оборотных средств организации, то к концу года степень участия источников собственных средств в формировании текущих активов сократилась до 12%.
Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов. Показатель зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств. По данным таблицы мы видим снижение этого показателя с 161941 руб. до 89419 руб. Источником уменьшения собственных оборотных средств является отсутствие прибыли (Приложение №2, стр.050).
Маневренность функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Положение хоть и ухудшилось на конец года, но все таки организация является нормально функционирующей.
Коэффициент покрытия (общий) дает общую оценку ликвидности активов. Мы видим, что текущие активы превышают по величине текущие обязательства, значит анализируемая организация рассматривается как функционирующая. Превышение активов над обязательствами небольшое и идет к снижению, что может привести к тому, что данная организация перестанет быть функционирующей.
Коэффициент быстрой ликвидности по смысловому назначению аналогичен коэффициенту покрытия. На данный момент организация является ликвидной, но показатели идут к снижению.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Этот показатель очень резко уменьшился, почти в 4 раза.
По коэффициенту покрытия запасов мы видим, что организация "Автотранспортник" является финансово-устойчивой, хоть показатель и снизился на конец года.
§ 2.3. Оценка финансовой устойчивости
Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации "Автотранспортник" – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура "собственный капитал – заемные средства" имеет значительный перенос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов (вместе) одновременно потребуют свои деньги обратно в "неудобное" время.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель даст лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной финансово-аналитической практике разработана система показателей:
Коэффициенты структуры долгосрочных вложений, долгосрочного привлечения заемных средств, структуры заемного капитала равны 0.
Мы видим, что организация "Автотранспортник" финансово зависима и коэффициент продолжает расти. Рост коэффициента концентрации заемного капитала означает, что организация все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств тоже растет – что отрицательно характеризует анализируемую организацию.
Определим показатели финансовой устойчивости организации "Автотранспортник".
Таблица №3
| № п/п | Наименование показателя | Формула расчета | Информационное обеспечение | |||
| Отчет-ная форма | Номер строк (с.),граф. (г.) | Вычисления | ||||
| На начало года | На конец года | |||||
| 1 | Коэффициент концентрации собственного капитала | Собственный капитал Всего хозяйственных средств | 1 | с.490-с.390- -с.252-с.244 с.399-с.390- -с.252-с.244 | 0,45 | 0,32 |
| 2 | Коэффициент финансовой зависимости | Всего хозяйственных средств Собственный капитал | 1 | с.399-с.390- -с.252-с.244 с.490-с.390- -с.252-с.244 | 2,23 | 3,13 |
| 3 | Коэффициент маневренности собственного капитала | Собственные оборотные средства Собственный капитал | 1 | с.290-с.252- -с.244-с.230--с.690 с.490-с.390- -с.252-с.244 | 0,43 | 0,30 |
| 4 | Коэффициент концентрации заемного капитала | Заемный капитал Всего хозяйственных средств (нетто) | 1 | с.590+с.690 с.399-с.390- -с.252-с.244 | 0,55 | 0,68 |
| 5 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Заемный капитал Собственный капитал | 1 | с.590+с.690 с.490-с.390- -с.252-с.244 | 1,23 | 2,13 |
§ 2.4. Показатели оценки имущественного положения организации "Автотранспортник"
Составим таблицу по показателям оценки имущественного положения.
Таблица №4
| № п/п | Наименование показателя | Формула расчета | Информационное обеспечение | |||
| При-ло-жен-ие | Номер строк (с.),граф. (г.) | Вычисления | ||||
| На начало года | На конец года | |||||
| 1 | Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия | Итог баланса - нетто | 1 | с.399-с.390- -с.252-с.244 | 849571 | 940642 |
| 2 | Доля активной части основных средств | Стоимость активной части основных средств Стоимость денежных средств | 5 | с.363 (г.6) + +с.364 (г.6) с.371 (г.6) | 0,157 | 0,135 |
| 3 | Коэффициент износа основных средств | Износ Балансовая стоимость основных средств | 5 | с.392 (г.4) с.371 (г.6) | 0,295 | 0,300 |
| 4 | Коэффициент выбытия | Балансовая стоимость выбывших за период средств Балансовая стоимость основных средств на начало периода | 5 | с.371 (г.5) с.371 (г.3) | 0,033 | --- |
| 5 | Доля основных средств в активах | Стоимость основных средств Итог баланса - нетто | 1 | с.120 с.399-с.390-с.252-с.244 | 0,257 | 0,224 |
| 6 | Коэффициент износа активной части основных средств | Износ активной части основных средств Первоначальная стоимость активной части основных средств | 5 | с.394 (г.4) с.363 (г.6)+ +с.364 (г.6) | 0,707 | 0,763 |
По данным таблицы мы видим рост показателя суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. Это свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации. Снижение показателя доли активной части основных средств в динамике расценивается отрицательная тенденция, к тому же поступления основных средств не было. Вырос износ основных средств, так как они стареют (см. Приложение 5)
§ 2.6. Анализ имущественного положения
Устойчивость финансового положения организации "Автотранспортник" в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:
-
переход к относительным показателям позволяет производить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
-
относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление динамике.
Вертикальному анализу можно подвергать либо исходящую отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). В таблице приведено структурное представление помещенного в приложении 1 баланса по укрупненной номенклатуре статей.
Таблица №5
Структурное представление уплотненного баланса нетто
(вертикальный анализ)
| Статья | На начало года | На конец года | Измене-ния |
| Актив I. Внеоборотные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I II. Оборотные активы Запасы и затраты Дебиторская задолженность Денежные средства и их эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II Всего активов Пассив I.Собственный капитал Уставный капитал Фонды и резервы (нетто) Итого по разделу I II. Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы Итого по разделу II Всего источников | 25,72 0 --- 25,72 2,37 44,54 27,37 --- 74,28 100 32,09 12,69 44,78 --- 55,22 55,22 100 | 22,40 0 --- 22,40 4,87 64,72 8,01 --- 77,60 100 28,98 2,92 31,90 --- 68,10 68,10 100 | -3,32 --- --- -3,32 2,5 20,18 19,36 --- 3,32 --- -3,11 -9,77 -12,88 --- 12,88 12,88 --- |
Эта таблица наглядно показывает преимущества вертикального анализа – вследствие инфляции данные на начало и конец года по исходному балансу сравнить достаточно сложно, напротив относительные показатели поддаются сравнению. Из приведенных данных можно сделать вывод, что изменения в структуре баланса произошли. Как отрицательную тенденцию следует рассматривать возрастание удельного веса дебиторской задолженности, хотя на начало года этот показатель имел сравнительно небольшое значение, то на конец отчетного года он вырос почти в два раза.
Структура источников средств типична для многих отечественных торговых предприятий – малый удельный вес имеет собственный капитал. С позиции реальной рыночной экономики (например, на Западе) такое положение, безусловно, не устроило бы инвесторов и кредиторов. Организация "Автотранспортник" не пользуется ссудами банка – что достаточно распространено среди небольших предприятий и организаций, предпочитающих избегать, по возможности, уплаты высоких процентов за пользование банковскими ссудами. Отметим, что в течение года ситуация могла быть иной; информацию об этом можно получить по данным бухгалтерского учета или промежуточной отчетности в организации "Автотранспортник".
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
