Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Необходимость в подготовке траннациональной финансовой отчетности возникает тогда, когда корпорация пытается найти за­рубежные источники финансирования. Но найдя такие источники, выясняется, что обычные годовые отчеты не отвечают требованиям зарубежных инвесторов.

Финансовая отчетность — основное средство коммуникации. И неэффективное его использование может привести к финансовым потерям как со стороны компаний, взаимодействующих с МНК и инвестирующих свой капитал в ее предпринимательскую деятель­ность, так и самой МНК, поскольку, имея претензии к отчетности МНК и не желая больше рисковать своими капиталами, инвёсторы могут просто отказаться от дальнейшего инвестирования ее деятельности. Негативные последствия для МНК могут наблюдаться на фондовых биржах, в частности снижение курса ее акций. Определяя уровень и способ информационного общения со свои­ми зарубежными контрагентами, МНК должна исходить из принципа экономической целесообразности, соотнося свои расходы -на это общение с потенциальными доходами или потерями от его несовершенства.

1.4. Международные организации

Комитет по международным учетным стандартам (International Accounting Standards Committee — IASC) был создан для разработки стандартов, которые можно было бы распространить на все страны мира.

Далеко не все различия в учете и отчетности могут быть объяснены Особенностями социально-экономической среды той или иной страны. Учет в рамках конкретной страны развивается довольно медленно, а вместе с тем крупные мультинациональные корпорации в своей деятельности выходят за рамки сложившихся национальных экономических традиций (фирма «Тойота, напри­мер, имеет гораздо больше общих черт с «Дженерал Моторс», не­жели с небольшими японскими фирмами). И тем не менее боль­шинство МНК придерживаются своих национальных систем сче­товодства.

По существу, деятельность IASC сводится к выделению и по возможности исключению тех национальных особенностей бухгал­терского учета, которые не могут быть объяснены влиянием окру­жающих социально-экономических факторов. Международные учетные стандарты в принципе предназначены для любых компа­ний, но прежде всего они могут быть распространены на деятель­ность МНК.

К настоящему времени IASC издал около 30 международных учетных стандартов. Среди них: сегментированное представление финансовой информации (стандарт № 14), информация для отра­жения влияния изменения цен (стандарт № 15), учет влияния из­менения валютных курсов стандарт № 21), консолидированная финансовая отчетность и учет инвестирования в дочерние компа­нии (стандарт № 27), финансовая отчетность в гиперинфляцион­ной среде (стандарт № 29).

IASC основан в 1973 г. ведущими профессиональными бухгалтерскими организациями Австралии, Канады, Франции, Гер­мании, Японии, Мексики, Голландии, Великобритании, Ирландии и США. В настоящее время в него входят представители более 100 бухгалтерских организаций из 75 стран. В отличие от ря­да международных организаций, о которых пойдет речь ниже, IASC объединяет представителей только неправительственных профессиональных организаций. В некотором смысле IASC явля­ется международным двойником американского FASB.

Работой IASC, руководит совет, состоящий из представителей 13 стран, включая страны, основавшие комитет. В разработке международных стандартов могут принимать участие широкие слои профессиональных бухгалтеров. За 6 месяцев до издания окончательной редакции очередного стандарта совет IASC прини­мает и анализирует любые замечания и поправки. Получение мне­ний всех членов совета IASC по вновь выпускаемым стандартам является обязательным. Заседания совета проводятся несколько раз в году и в различных странах, чтобы обеспечить разнообразие мнений по обсуждаемым проблемам. Так, последние заседания проводились в Копенгагене, Сиднее, Дюссельдорфе, Нью-Йорке.

Стандарты IASC носят рекомендательный характер, поэтому МНК самостоятельно решают, ориентироваться ли на них при подготовке своей отчетности. Тем не менее поддержка деятельно­сти IASC и признание его стандартов расширяются. Укрепляется мнение, что комитет становится все более влиятельной силой для разработки приемлемых учетных принципов «мирового класса». Так, Япония одобрила стандарт № 27 и распространила его дей­ствие на все японские МНК.

Следует признать, что если бы все МНК придерживались стан­дартов IASC, был бы достигнут значительный прогресс в унифи­кации учетных методик. Можно привести следующий пример раз­личного подхода в методиках учета, применяемых в отдельных странах и рекомендуемых стандартами IASC. Расходы по пенси­онному обеспечению своих работников, а также уплата налогов на доходы фирмы могут относиться к различным периодам: либо к периоду, когда были сделаны начисления, либо к периоду, ког­да были сделаны выплаты. IASC рекомендует первую методику учета, тогда как во многих странах больше распространена вто­рая.

Международная федерация бухгалтеров (МФБ) (International Federation of Accountants — IFAC) была создана в 1977 г. для раз­вития и укрепления престижа бухгалтерской профессии. Цели этой организации в значительной степени совпадают с целями IASC; однако приоритет отдается собственно бухгалтерской профессии. Членами IFAC являются представители профессиональных учетных организаций из более чем 75 стран.

Действующий в составе федерации Комитет по обобщению практики аудирования (International Auditing Practices Committee - IAPC) издает специальные руководства (guidelines), в ко­торых обобщается и анализируется практика аудирования в различных странах мира. К настоящему времени распространено уже несколько выпусков guidelines: № 1—цели и задачи аудирования; №6 - анализ и оценка применяемой системы учета; № 8 - информационно-технологические аспекты аудирования; № 13 - подготовка аудиторского отчета; № 25 - риск и оценка надежно­сти результатов аудирования.

Работа другого комитета— Комитета по профессиональной подготовке (Education Committee) —направлена на унификацию квалификационных и образовательных критериев при подготовке профессиональных бухгалтеров. Комитет по этике (Ethics Committee) занимается обобщением национальных кодексов професси­ональной этики и выработкой единого стандарта. Оба эти коми­тета также периодически публикуют guidelines по вопросам, вхо­дящим в сферу их компетенций.

Глава 2. Процедура консолидирования

Консолидирование должно обеспечить исключение повторного учета вза­имных операций компаний группы.

При составлении консолидированной отчетности данные отчетности мате­ринской компании и дочерних предприятий объединяют поэтапно, чтобы предста­вить их как единую хозяйственную организацию. В этих целях сначала постатейно суммируют статьи отчетности компаний группы, а затем исключают взаимные инвестиции и операции. В общем виде это можно представить следующим обра­зом:

• затраты по инвестициям инвестора элиминируются собственным капита­лом инвестируемых предприятий;

• остатки непогашенной задолженности по внутрифирменным операциям, таким, как внутрифирменные продажи, расходы, займы, дивиденды, элиминиру­ются полностью;

• нереализованная прибыль по внутрифирменным операциям в остатках то­варов и в основных средствах элиминируются в полном объеме;

• нереализованные убытки по внутрифирменным операциям в остатках ак­тивов также элиминируются;

• чистая прибыль, принадлежащая сторонним (миноритарным) акционерам дочернего предприятия (доля меньшинства), указывается отдельно от прибыли, принадлежащей материнской компании;

• в консолидированной отчетности следует также выделить долю меньшин­ства в нетто-активах (или собственном капитале).

При составлении консолидированного баланса особое значение имеет поря­док объединения долговых обязательств. С правовой точки зрения концерн (группа предприятий) не может иметь долговых обязательств или задолженности по отношению к самому себе. Поэтому кредиты и прочие долговые обязательства, отчисления в резервный фонд и задолженность между предприятиями, входящими в группу, должны исключаться. Это касается прежде всего следующих статей ба­ланса:

• задолженности по взносам в уставный капитал;

• расчетов по коммерческим операциям;

• кредитов, выданных предприятиям группы;

• долгосрочных финансовых вложений;

• векселей;

• прочей задолженности;

• краткосрочных финансовых вложений.

Элиминируются инвестиции материнской компании в дочерние предпри­ятия и доля, принадлежащая материнской компании в акционерном капитале до­черних предприятий.

Статьи собственного капитала дочернего предприятия, подлежащие консо­лидации, следующие:

• уставный капитал;

• резервный капитал;

• резервы, образованные из валового дохода;

• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);

• чистая прибыль (чистый убыток) текущего года.

Можно выделить этапы консолидирования баланса в зависимости от нали­чия или отсутствия взаимных операций:

• первичная консолидация (при составлении впервые консолидированной отчетности ранее независимых предприятий) связана с приобретением инвести­руемого предприятия;

• последующая консолидация (при составлении консолидированной отчет­ности группы, образованной ранее и уже осуществляющей взаимные операции).

Техника и методы составления консолидированной отчетности в разных странах различны.

В зависимости от характера сделки при инвестировании и установлении контроля выделяют два метода составления первичной консолидированной отчет­ности: метод покупки (приобретения) и метод слияния (поглощения). Эти методы различаются процедурно и оказывают большое влияние на совокупные финансо­вые результаты, представляемые в консолидированной отчетности.

2.1. Метод покупки

В соответствии с этим методом на дату приобретения определяется справед­ливая рыночная цена приобретенных материнской компанией идентифицируемых активов и обязательств. Стоимость таких активов отражается в учете материнской компании по статье «Инвестиции».

Следует иметь в виду, что покупаются не собственно активы инвестируемой компании, а доля в ее акционерном капитале, эквивалентная нетто-активам по стоимости. Покупка активов, например, недвижимости, земельного участка и т.д. коренным образом отличается от покупки акций или доли в уставном капитале на аналогичную сумму. Покупка активов не влечет за собой необходимость состав­ления консолидированной отчетности, а приобретение более 50% акций с правом голоса потребует консолидации.

При покупке и установлении контроля достаточно сложно определить дату, на которую необходимо составлять консолидированную отчетность, поскольку дата приобретения доли в капитале и дата переоценки активов могут быть раз­ными.

Прибыль приобретаемого предприятия, полученная до даты приобретения, не включается в консолидированную отчетность.

Разница между ценой, уплаченной за приобретенные нетто-активы дейст­вующего предприятия, и их справедливой рыночной ценой представляет цену фирмы (гудвилл) или резервный капитал (отрицательный гудвилл, возникающий при покупке по цене, меньшей справедливой рыночной оценки).

Цена фирмы (гудвилл):

цена покупки

справедливая рыночная цена приобретенных идентифицируемых активов

цена фирмы (гудвилл)

Таким образом, цена фирмы отражает потенциальную доходность дочернего предприятия, не показанную в учете, а также стоимость неидентифицируемых ак­тивов и качественных показателей. Цена фирмы отражается в консолидированном балансе по статье «Нематериальные активы», которая подлежит амортизации в те­чение срока ее ожидаемой будущей доходности.

Если приобретается компания, уже обладающая репутацией, связями, нала­женным и прибыльным производством, пользующейся спросом продукцией и хо­рошо организованной системой сбыта, то цена ее приобретения будет отличаться не только от балансовой стоимости (carring value) нетто-активов, но и от справед­ливой рыночной цены (fair value) идентифицируемых активов.

Справедливая рыночная цена в разных ситуациях может быть различной. В одних случаях — это стоимость активов и обязательств по сделкам информиро­ванных и заинтересованных сторон, не принимающих участия в конкретной опе­рации по приобретению. В других — наименьшая стоимость замещения (lower of replacement cost), применяемая если активы действительно подлежат замещению. Это может быть и стоимость нетто-реализа-ции (net realizable value), если активы подлежат продаже.

Следует отметить, что справедливую рыночную цену определяют диффе­ренцированно по видам имущества. При этом могут быть использованы справоч­ные цены на машины и оборудование, цены соответствующих рынков, дисконти­рованная стоимость долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности, текущая стоимость воспроизводства земельных участков и незавершенного произ­водства, скорректированная стоимость приобретения материально-производст­венных запасов и долгосрочных контрактов.

Таким образом, цена фирмы — это разница между суммой, уплаченной за действующее предприятие, и справедливой рыночной ценой приобретаемых идентифицируемых активов.

При приобретении может возникнуть отрицательный гудвилл, если стои­мость приобретения (инвестиции) меньше справедливой рыночной Цены, Такое явление типично при недооцененных активах молодых или Убыточных компаний, находящихся на грани банкротства фирм. Отрицательная цена фирмы, возникаю­щая при консолидации, показывается как резервный капитал, возникающий при консолидации.

Резервный капитал определяется как цена покупки минус справедливая цена приобретенных активов. Резервный капитал характеризует ожидаемые будущие доходы или выгоду от сделки при покупке предприятия по более низкой цене. Он пропорционально списывается. Несписанный остаток рассматривается как при­быль.

Необходимость консолидации капитала связана с устранением двойного счета в консолидированной отчетности и правильным отражением величины соб­ственного капитала в балансе единой экономической единицы. Консолидирован­ная отчетность составляется с точки зрения материнской (холдинговой, головной) компании.

В целях составления консолидированной отчетности в учете западных стран руководствуются количественным подходом к определению степени влияния этих операций на инвестора, что в значительной мере условно, так как зависимость ин­вестируемой компании не обязательно будет обусловливаться высокой долей ин­вестора в ее акционерном капитале, а контроль может осуществляться другим об­разом.

Выделяются три уровня влияния инвестора:

1) менее 20% в акционерном капитале инвестируемой компании (не оказы­вает существенного влияния);

Характеристики

Список файлов реферата