SHPORA_4 (632031)

Инфляция, её измерение и формы, механизм инфляции. Инфляционные процессы в российской экономике.

Под «инф-ей» поним.дисбаланс спроса и предлож.(форма наруш. общ. равновесия), проявляющ. в общем росте цен. Деньги при инф-и обесцен., падает их покупательная способность.

Существуют различные определения категории инфляции.

1. Инф-я – перепол. каналов ден. обращ. бумаж. ден/знаками, кот. приводит к наруш. равновесия на ден/рынке и сопровож. ростом цен

2. Инф-я – любое повыш. цен,следствие сниж. покуп. способ.,т.е. к инф-и относят повыш. цен, кот. вызывается объектив. причинами.

3. Инф-я – последствия наруш. макроэконом. равновесия, кот. сопровожд. ростом цен и сниж. покуп. способности ден/единицы.

Формы инфляции.

1. по причинам – инфляция спроса и инфляция предложения

2. по темпам – умеренная галопирующая и гиперинфляция.

3. по формам проявления – открытая и подавленная или скрытая.

4. по последствиям – сбалансированная и не сбалансированная

Механизм инфляции. Обратимся к её 2 типам:

1)инфляции спроса;

2) инф-и предлож.,при кот. дисбаланс спроса и предлож. происходит из-за роста издерж. произв-ва. Для нач. инфляц. процесс. достаточно, чтобы совокуп. спрос превышал совокуп. предлож.

Такая ситуация возможна, когда:

- резко возрастает совокуп.спрос, а совокуп.предлож. не меняется;

- совокуп.предлож. снижается при постоянном совокупном спросе;

- расшир. совокуп. спроса превыш. рост совокупного предложения.

Причины. Провед-е необоснованной ден/эмиссии, деф. госбюджета, сокращение производства, система налогообложения, рост внутр/ и внеш/ долга, инфляц. ожидания, потеря доверия к нац. валюте.

Последствия. 1.Перераспред. дох-в. Выигрывают группы нас-я, кот. берут ден/ссуды под неболь.% и возвращ. ссуды обесценив-ся в резуль. инф-и, день-ми. 2.Ухудшается положение бюдж-ков. 3.Обесцениваются сбережения населения.

Методы борьбы. 1. Активная антиинфля-ная поли. направ. на сокращ. ден/спроса или стимулирование развития производ-ва. Одним из вариантов явл. «шок. терапия». 2. Гос-во выравнивает рост цен и рост зарплаты.

ЦБ.ФУНКЦИИ. ОСОБ-ТИ.ПОНЯТИЕ,ФОРМЫ НЕЗАВИС-ТИ ЦБ

ЦБ являются регулирующим звеном в банковской системе.

5 основ. задач. ЦБ призван быть: -эмиссионным центром страны, т.е. поль-ся моноп-ным правом на выпуск банкнот; - банком банков, т.е. совершать опер-и преимущ. с банками данной страны; - банкиром правит-ва; - главным расчет. центром страны; - органом регулир-я эко-ки - ден/-кредит/ методами. При решении 5-ти задач ЦБ вып-ет 3 основ. фун-и: регулир., контролир. и информационно-исслед-скую.

К регулир-щей функции относ. регулир. ден/ массы в обращении.

Контролирующая функция вкл. процедуру допуска кредит. институтов на нац.банк-кий рынок. Всем ЦБ присуща информ.-исслед. функция.

Согласно Конституции РФ глав. задач. Банка РФ явл. защита и обеспеч. устойчивости руб. Получ. прибыли не вход. в цели деятел-ти Банка РФ.

Принцип независимости – ключ-ой элемент статуса ЦБ. Задачи и функции Банка России

1. Монопольно осущест. эмиссию нал/ денег и орган. их обращ-ние;

2. Является кредитором послед. инстанции для кредит. орга-ций;

3. Устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;

4. Устанавливает правила проведения банковских операций, бух/учета и отчетности для банковской системы;

5. Осущест.т гос. регистрацию кредитных организаций;

6. Осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

7. Регистрирует эмиссию ценных бумаг кредит. организациями;

8. Осуществляет все виды банковских операций;

9. Осуществляет валютное регулирование;

10. Организует и осуществляет валютный контроль;

11. Принимает участие в разработке прогноза платеж. баланса РФ;

12. Проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ.

Основ. инструм. и метод. ден/-кредит. полит. Банка РФ в соответ. с закон-вом явл-ся: %-ные ставки по опер-ям Банка РФ; - нормативы обязат-ных резервов ком. банков; - операции на открытом рынке; - рефинансирование банков; - валют. регул-ние; - установ-е ориент-в роста ден/ массы; - прямые количеств-ные огранич-я деятельн. ком. банков. - операции ЦБ находят отраж-е в его свод. балансе.

Формы и виды кредита и особен-сти их применения на практике.

Кредит – это эконом. отнош-я, возник. между кредит-ром и заемщ-ом по поводу движ. ссужаемой стоимости на услов. срочности , платно-ти и возвратности. Формы кредита тесно связ-ы с его структурой, кот. вкл. кредит-а, заемщика и ссужен. стоимость. 1. по ссуженной стоим-и. - Товарная форма кредита - Денежная форма кредита - Смешанная форма кредита 2. по кредиторам и целевым потребностям заемщика

1. коммерч. кредит 2. хозяйств. кредит 3. ростовщич. 4.банковс. кредит /Виды банковских кредитов: а)по видам заемщика – кредит физ. лицу, кредит юр. Лицу б)по срокам – краткосроч., среднесроч., долгосроч. в)по обеспеч-ю – в виде залога, заклада, гарантии, поручит-ва, страхов., бланковый (не обеспеченный).г)в зависим-ти от цели – расчет.,платеж., на врем. фин. трудности д) в зависимости от риска и связанной с ним %-ой ставкой – с повыш-ой % ставкой, с рын-ой % ставкой и с пониж-ной 5 ставкой. 5.потребительский кредит 6 инвестиционный кредит 7.ипотечный кредит 8.межбанковский кредит 9.ломбардный кредит 10.Государственный кредит 11.международный кредит Виды кредита- это более детальная его характеристика по организационно-экономическим признакам.

1.по отраслевой направленности: промыш-ные, с/х, торговые

2.по объектам кредитования:

- на приобрет. тов-матер. цен.(сырье, осн. матер.,запасы) / - для осущ-я различ.производ.затрат (сезон/затраты,ремонт) / - под разрыв в платеж/ обороте / - на выпл. зар/платы / - на уплату нал-ов или взнос. по страх. имущества

3.по обеспеченности: - прямое и косвен. обеспеч-е / - полное обеспеч. (на всю сумму кредита), неполн. обеспеч-е, без обеспеч. / - под различ. рода гарантии / - под поруч. третьих лиц / - страхование и т.д.

4.по срочн. кредит-ния краткосроч. (обслуж. потребности, связ-ные с движ. оборот/капитала, до года), среднесроч.(в РФ нет), долгосроч. (обслуж.потреб.,обуслов-е необходим-ю модерн. произв-ва,свыше года)

5.по платности кредитования

- с норм. %-ной ставкой / - с повыш. % ставкой / - с пониж. % ставкой / - бес-%

Денежный оборот: его содержание и структура. Особенности денежного оборота при разных моделях экономики.

Ден/обращение-увеличен.денег в нал/ и безнал/ форме,в кот.деньги выполняют функции средств обращения и платежа.

- функцию масштаба цен - деньги выпол. до вступ. в денеж-й оборот.

- функцию мера накопления – когда берут в кредит.

Нал/ ден/оборот – ден/обращение.в кот. различают платеж. оборот-й - процесс движения денег не только в нал/ и безнал/форме, но и движение их сурагатов (чеков, векселей и т.д.). СТРУКТУРА:

1.Форма функционирующих денег - наличная и безналичная

2.Характер отношений: - ден-расчет. оборот-обслуж. расчет. отнош. за тов. и услуги.,по нетовар. обязательствам юр. и физ. лиц;

- ден-кредит. оборот, обслуж. кредитные отношения в хозяйстве;

- денежно-финансовый - финансовые отношения в хозяйстве.

3.В зависимости от субъектов: - оборот между банками (межбанк. оборот); - оборот между банками и юр. и физ. лицами (банк. оборот); - оборот между юр. лицами; - оборот между юр. и физ. лицами; - оборот между физ. лицами.

ОСОБЕН-ТИ ДЕН/ОБОРОТА ПРИ РАЗНЫХ МОДЕЛЯХ ЭКОНОМ-КИ

1. в условиях адм-распредел модели экон-ки ден/обороту присущи следующие особенности: - Нал/ и безнал/ обслуж. распред-ные отнош-я в хоз-ве.т.е. весь обществ. продукт в виде произв-ва, в виде товар. и услуг распред-ся через систему мат-техн. снабже-я и через систему гос/ торговых точек в соответ-и с з/п получ. членами общ-ва; - Закон-но дел-ся на нал/ и безнал/ обороты, гос-во само устанав-ло, какие отнош-я долж. обслуж. нал/, какие безнал/. При этом безнал/ оборот преимущ-но обслуж. распред-е средств произв-ва, нал/- предметов потребления; - Служил объектом дирек-го планир-ния гос-ва; - Был централизован - все сосред-но в гос. банке; - Суще-ла моноп-я госбанка на эмиссию безнал/ и нал/ ден/знаков; - Не существовало механизма - банковский мультипликатор.

2. Рын. модель экон-ки: - В незначит-ной части распред-е отнош-я; - Служит объектом прогноз. планир. гос-вом, КБ, юр. и физ. лицами; - Функци-ет в различ. формах собствен-ти; - Децентра-ван - его исход. и заверш. этапы рассредот-ны в разных ком. и гос. банках; - Безнал/ и нал/ обороты тесно связаны друг с другом - нал-ден/оборот соверш. только на базе безнал-го; -Эмиссию безнал/ денег - КБ, нал/денег-ЦБ.

Пассив. опер-и ком. банков: основные признаки и структура.

Под пас/опер - понимаются операции банков, в резуль. кот. проис-т формир-е ресур-в банков.Ресурсы ком/банков форм.за счет собств, привлеч. и эмитированных средств. Существ. 4 формы пас/опер-й ком.банков; первич. эмиссия ц/б ком.банка; отчисл. от прибыли банка на формир. или увел-е фондов; получ. кредитов от др. юр. лиц; депозит. операции. С помощью первых 2 форм пас/опер. созд. 1 группа кредит. ресур-в – собств. ресурсы. След-щие 2 формы пас/опер. создают 2-ю группу рес-сов - заемные, или привлечен. кредит. ресурсы. Собствен.рес-сы банка представ.собой банк-кий кап-л и прирав-е к нему статьи. Значение собств. рес-сов банка состоит, в том, чтобы поддерживать его устойчивость. За счет собств. рес-ов банки создают необход. им резервы. Собств. рес-сы явл. глав. источ. влож. в долгосроч. активы. К собств. средствам относятся акционерный, резерв. капитал и нераспред. прибыль. Акционер. капитал (или устав.фонд банка) создается путем вып-ка и размещ. акций. Как правило, банки по мере развития своей деят. расширения операций последовательно осуществляют новые вып. акций.Как только один из выпуск. акций завершен и оплачен нов-ми владельц. банка, круп. банки начинают готовить новые комплекты документов с тем, чтобы, когда деятельность банка развернется в достаточной мере, не терять времени на проработку документации и ее утверждение.Резервный капитал или резервный фонд банков образуется за счет отчислений от прибыли и предназначен для покрытия непредвиденных убытков и потерь от падения курсов ценных бумаг. Нераспред. прибыль – часть прибыли, остающ-ся после выпл. дивиденд. и отчисл. в резерв. фонд. Привлечен. средства банков покрывают свыше 90% всей потреб-ти в ден/ ресурсах для осуществл. актив. опер., прежде всего кредит-х. Это депозиты (вклады) и корреспондентские счета: депозиты до востреб.; сроч. депозиты;.сберег. вклады; вклады в ц/б. Мобилизуя временно свобод. средства юр. и физ. лиц на рынке кредит. ресурсов, ком. банки удовлетворяют потребность н/х в доп. оборот. средствах, способствуют превращ. денег в капитал, обеспеч. потреб-ти насел. в потреб-ском кредите. Основ. часть привлеч. средств состав-ют депозиты, кот. подразд-ся на вклады до востреб., срочные и сберег-ные вклады.

Границы применения кредита на макро - и микроуровне.

Границы кредита делятся на:

- количественные – ограничение ресурсов по кредитным источникам и потребностям заемщика

- качественные – антиципационные границы – неупотребление кредита должно предвосхищать будущие доходы.

Границы на макроуровне зависят от фазы экономического цикла:

Кризис –> Депрессия –> Оживление –> Подъем –> Депрессия –> Спад –> Кризис

В фазе кризиса кол. границы кредита сужены, т.к. временно свобод. ресурсов нет. С точки зрения качествен. границ использ-е кредита может стать стим-ом для развит. произв-ва. Однако активное использ. кредита с его эмиссион. функ-ей может привести к развитию инфляции. В фазе оживл-я и подъема кол. границы крайне широкие (средств много), но актив-е привлеч. кредит. ресурсов может привести к перегрев экон-ки,одним из признаков, который может стать кризис перепроизв-ва.

Границы на микроуровне – эффективность заимствования средств отдельн. фирмой. Опред-ся эффектом фин. рычага (левериджа) (ЭФР).

ЭФР показ., как заимствование средств влияет на эконом. рентабел-сть.

ЭФР=(РСС–СП)*(СС / ЗС); ЭФР - Эффект фин/рычага; РСС – Рентаб-ть собств. средств; СП – Сумма %, уплач. за опред. период времени по заемн.ресурсам; СС – Собствен. средства; ЗС – Заемн. средства.

СС/ЗС – Плечо рычага (ПР) РСС – Дифференциал (Д)

1) Если Дифференциал Д 1, то

Заимствование неэффективно, но фирма может развиваться, т.к. СС > ЗС Если Дифференциал Д < 0, а Плечо рычага ПР < 1, то Заимствование неэффективно, и фирма не может стабильно развиваться, т.к. СС < ЗС

2) Если Дифференциал Д = 0, а Плечо рычага ПР > 1, то Заимствование неэффективно, т.к. все средства уходят на уплату %

3) Если Дифференциал Д > 0, а Плечо рычага ПР > 1, то Стабильно работающая фирма. Эффект положит-ный. Можно еще заимствовать. Если Дифференциал Д > 0, а Плечо рычага ПР < 1, то

Фирма активно заимствует с положительным эффектом.

Теория денег и их развитие в современных условиях.

1. Металлическая - теория меркантилизма в 17 веке богатство определяется количеством золота. (Критика: А.Смит и Рикардо. При накоплении золота, через определенный период времени происходит рост цен на товары и услуги, приводит к снижению конкурентной способности отечественных товаров. Страна теряет преимущества во внешней торговли, накопление золота приводит к уменьшению золота от внешней торговли.)

2. Номиналестическая теория - теория возникает во время порчи монет, а также при выпуске монет не из драгоценных металлов. В современной теории она представлена, как государственная теория денег, которая была оформлена в начале 30-х годов Генри Кнопп. «Деньги - продукт государственной власти, не экономическая, а юридическая категория.» Государство может не только печатать государственные деньги, но и фиксировать покупательную цену.

3. Количественная теория - определяет взаимосвязь между количеством денег в обращении и уровнем цен. Выражена уравнением обмена Фишера M*V=P*Q

4. Марксистская теория - кроме происхождения и функции денег Маркс дал отличие денег, как денег от денег как капитал.

5. Кейнсианская теория - Деньги не оказывают существенно воздействия на рыночную экономику. Деньги нейтральны для рынка.

6. Монетаристская теория - Милтон Фридман. Вырастает из количественной теории. При этом деньгам уделяется особое внимание при изучении фактора экономического роста. При увеличении денежной массы на 3-5% в год достигается аналогичный экономический рост. Экономический рост является следствием изменения в портфеле активов, в хозяйствующих субъектах при увеличении массы денег в обращении доходы возрастают при этом для поддержания оптимальной структуры портфеля активов, хозяйствующий субъект увеличивает спрос на инвестиции, что обеспечивает через мультипликатор экономический рост.

Соврем-е представления о сущности, функциях и роли денег.

Совр. эк/теории не опред. строго сущ. денег.По маркс. инеомаркс/ концепциям под деньгами поним. всеобщий эквивалент стоим-ти товара. К маркс. концепции приближенно след. опред-ние: под день-и поним-ся товары, обладающ. представитель. стоим-ю. Зап. эко-ты опред. сущн-ь денег ч/з функции денег, т.е. день-ми счит-ся все, что признается людь. за деньги и вып. их фун-и. Функ-и денег : 1. Мера стоимости, или масштаб цен, или счетные деньги. Мера стоим. относ-ся к зол. деньгам и к деньгам с метал. обеспечением. Масштаб цен и счет. деньги – это фун-и соврем. денег без метал. обеспечения, т.е. деньги, явл. образным коэфф-том при обмене, не происход. приравнивания денег к стоим.тов-а. 2. Сред-ва обращ-я: при купл/прод. тов. деньги выступ. мимолетным посред-м обмена. Поскольку ден-и – посредник обмена, появл. возмож-ь замены ден. денеж/ субститутами (вексель и т.д.). 3. Средства накопл.:- при зол. стандарте – сред-во образов.сокровищ; - при отсут. зол. стандарта – накопл. ликвид. акти-в. Данную функ-ю сдержив. инфляция. Рос/ эконом-ты вслед за Марксом отмеч. след. функ-и денег: 4.Средство платежа. Деньги выпол. данную ф-цию при разрыве во времени между движ.денег и движ.товара. 4.1.При выдаче, возвр. кредита и уплате %-тов. 4.2.При опл-е ком.услуг. 4.3.при выплате зар/платы. Зап/экон-ты счит-т, что это разновидность сред-ва обращ-я. 5.Мировые деньги (кот. признаются МВФ в кач-ве резерв. валют). Резерв/вал-ты – это не просто СКВ, а вал-ы признанные м/н расчет. платеж.средством и валюты, в кот. ЦБ делают свои запасы. Виды денег: А) в соответ. с ден. Матер-ом: 1. Товар.деньги (меха); 2. Метал.деньги; 3. Кредитн. деньги: с метал.обеспеч-ем (размен.на золото) и без метал.обесп-я ( банкн-ы);4. Бумаж.ден. – казнач.бил. – выпуск. гос-вом для покрытия гос. рас-дов,без метал.обеспеч-я; 5. Электрон.деньги. Б) - полноценные (имеют 100-% зол.обесп-е); - неполноцен. В) - реальные; - Идеал-ые (использ. для установ.цены тов-ров.). Роль денег:1. В услов. рынка ден. выражение стоимости тов-ров;2. Обеспеч. Макроэкон-го равновесия (урав-еИ.Фишера

MV=PQ, Где M-масса денег в обращ-и; V-скорость обращ-я одноим. Ден/единицы; P-уровень цен; Q-кол. Тов. и услуг, производ. и реализ. в рамках нац/эк-ки.

Теорети. проблемы кредита: необходимость, сущность, формы.

Сущность: Кредит – это эк/отношения, возник. между кредитором и заемщиком по поводу движения ссужаемой стоимости на условиях срочности,платности и возвратности. Субъекты: Кредитор- физ/ или юр/ лицо, кот. отчуждает временно свобод. средства в распоряжение заемщика.Заемщик – привлекает времен. свобод. средства в распор-е. Объект – ссужаемая стоимость. 1.Источник–кредит.ресурсы предп-я,нас-я,бюд-та. 2.Ссужаемая стоимость сохраняется в процессе движ-я.3.Собствен. на ссуж-мую стоимость не переходит заемщику. 4.Ссуж. стоимость носит авансирующий характер, т.е. ее использ. предпол. получ. доп. дохода, за счет кот. выплач. % по кре-ту. Функции кред.: 1. аккумуляция временно свобод. ден. средств 2.перераспред. ден. средств на услов. их послед. возврата. 3.создание кредит. орудий обращ-я (банкнот и казнач. билетов) и кредит. операций 4.регулир-е объема совокупного денежного оборота. Принципы кред-а–сроч-сть, платность,возврат-ть, гарантир-ность (обеспеченность.) Источники кредитных ресурсов: 1.Особенности кругооборота основ. кап-ла (образ-ся амортиз.фонд, кот. рассматр. как свободный).2.Особен. кругооборота оборот. кап-ла: А) несовпад. по времени реализ. тов-а и закуп. новых сырья и матер-ов. Б) несовпад. по плат-ам. В) несовпад. по времени начисл. з/платы и ее выплаты. Г) временно свобод. средства, связан.с сезон-ю работ. 3.Временно свобод. средства нас-я. 4.Временно свобод. средства бюдж. (в случае его профицита). 5.Временно свобод. средства меж/народ. вал-фин. и кредит. орган-ий. Эти же принципы могут вызывать доп. потребн. в заемных средствах . Формы кре-та: На рынке реализ-ся след.формы кре-ов.Они различ. составом учас-ков,объектом ссуд,динамикой,велич-ой %-та и сферой функционирования и т.д.:I. Товар-я, ден. и смеш-я формы кред-в II.1.ком. кре-т –без участ.банка; в виде отсроч.плат.,оформ.вексе-м.2. хозяйствен. кре-т–аналог.ком-кому,но в ден.виде(авансы).3. ростов-щич. –участ-ки физ/лица,% выс,т.к. высок риск кредит-а.4.банк-кий кре-т–одним из участн-в выст. банк. 5.потребител. кре-т–банк-й кредит физ/лицу или продажа тов. в кре-т 6 инвестиц-й кре-т–долго-сроч.кре-т на кап.вложения7.ипотечн. кре-т –кре-т под залог недвиж. или земли8.межбанк кре-т а)ЦБ кре-ет КБ б)м/ду КБ(НОСТРО,ЛОРО, рынокМБК)9.ломбард. кре-т-кред-ор–ломбард;10.Гос.кре-ит–гос/кре-т,гос/долг11.меж/нар. Кре-т–м/правительст., межбанк. и м/н.орган-и.