183106 (629760), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

2. уставный капитал =740365 руб. Уставный капитал организации очень низкий.

Принимаем риск за размер компании = 4%

3. Финансовая структура

Финансовая система зависит от показателя текущей ликвидности, который равен 1,85; доли собственного капитала в средствах компании – 0,94% и от степени влияния процентных платежей на финансовую устойчивость компании – чистая прибыль и амортизация составляют лишь 11% от себестоимости.

Принимаем риск за финансовую структуру = 5%

1. Товарно-территориальная диверсификация

Товарно- территориальная диверсификация – ОOО «Лидер-групп» выполняет различные строительные работы, в основном земляные работы при прокладке инженерных сетей, клиентами компании являются крупные компании по всему Татарстану

Принимаем риск за товарно-территориальную диверсификацию = 1%

1. Уровень и прогнозируемость прибыли

Уровень и прогнозирование прибыли - в качестве критерия по данному фактору рассматривается выручка от реализации продукции, она составляет 30362210 руб., а в предыдущем году составила 19567773 руб. Среднегодовые темпы выручки растут на 91% - это очень большой показатель.

Принимаем риск за уровень и прогнозируемость прибыли = 1%

2. Затратный подход к оценке рыночной стоимости

рыночная стоимость предприятие оценка

Затратный подход оценки предприятия основывается на следующем положении: стоимость предприятия может быть определена как разница между рыночной стоимостью и стоимостью его активов и общей суммой обязательств предприятия на дату оценки. Для этого балансовая стоимость активов, а также совокупная стоимость всех обязательств предприятия должна быть скорректирована на основе рыночной цены.

Расчет методом чистых активов

Данный метод предусматривает следующую последовательность действий:

1 этап. Анализируется структура внеоборотных активов, и определяются объекты, которые должны быть исключены из оценки. Внеоборотные активы включают основные средства – 231642166 руб. Основные средства включают в себя здания, сооружения, машины и оборудование.

2 этап. Осуществляется оценка недвижимого имущества предприятия. Так как в балансе нет разделения основных средств на более мелкие составляющие, предположим что большая часть основных средств это здания и сооружения, построенные в 2000 году. Тогда примем индекс переоценки, равный 1,1.

231642166*1,1=254806383 руб.

3 этап. Оценка стоимости долгосрочных финансовых вложений. У нашего предприятия нет долгосрочных финансовых вложений.

4 этап. Оценка оборотных активов. Для расчёта оборотные активы группируются следующим образом:

А) запасы предприятия составляют 18834990 руб.

Б) НДС по приобретенным ценностям - 3231077 руб.

В) дебиторская задолженность - из общей суммы дебиторской задолженности на основе проведенного анализа финансового состояния предприятия исключается задолженность с истёкшим сроком исковой давности, а также нереальная к взысканию в связи с ликвидацией должника.

Таблица 3

Оценка дебиторской задолженности

Наименование показателя	Сумма задолженности	Штрафные санкции	недоимка	Коэффициент текущей стоимости	оценка
1.Общая сумма задолженности	7134300
2. в том числе краткосрочные финансовые вложения	-
3.Задолженность к оценке просроченная из нее	7134300 -	-	-	-	-
4. Задолженность а пределах установлен ного срока погашения	7134300	-	-	1	7134300
Итого					7134300

Г) расход будущих периодов оценивается по балансовой стоимости, либо подлежит исключению из баланса – информация о расходах будущих периодов отсутствует.

Д) денежные средства предприятия в сумме составляют 113 руб.

5 этап. Определение общей стоимости активов предприятия путём суммирования оценочной стоимости внеоборотных активов и оборотных активов – общая стоимость активов составит:

254806383+29200480=284006863 руб.

6 этап.

Определение общей суммы обязательств предприятия на дату оценки по данным бухгалтерского баланса (долгосрочные обязательства), займы и кредиты, кредиторская задолженность. При этом с целью установления реального уровня этих обязательств следует запросить в налоговой инспекции информации о начисленных, но не предъявленных предприятием штрафных санкций за задержку налоговых выплат в бюджет и во внебюджетные фонды.

А) Кредиторская задолженность составляет 15743453 руб., в том числе по налогам и сборам – 1775643 руб.

Таблица 4

Оценка кредиторской задолженности

Наименование показателя	Сумма задолженности	Штрафные санкции	недоимка	Коэффициент текущей стоимости	Оценка
1.Общая сумма задолженности	15743453
2. в том числе по налогам и сборам	1775643
3.Задолженность к оценке, из нее просроченная	15743453
4. Задолженность в пределах установленного срока погашения	15743453			1	15743453
Итого					15743453

Б) Займы и кредиты организации предприятия составляют 29200480 руб. Общая сумма обязательств предприятия составила 44943933 руб.

7 этап. Стоимость предприятия по затратному методу (на основе чистых активов) - как разность между общей стоимостью активов предприятия и общей суммой обязательств предприятия. Стоимость предприятия по затратному методу составит:

284006863–29200480= 254806383 руб.

Таблица 5

Определение стоимости предприятия методом чистых активов

№ п/п	Наименование показателя				По данным баланса				По оценке		Прирост (сокращение)
					Код строки		сумма
1	Внеоборотные активы
1.1	Нематериальные активы				110		0		0
1.2	Основные средства в т.ч. здания и сооружения				120		231642166		284006863		52364697
1.3	Незавершенное строительство				130		-		-
1.4	Доходы в материальные ценности				135		-		-
1.5	Долгосрочные финансовые вложения				140		-		-
1.6	Прочие внеоборотные активы				150		-		-
Итого по разделу 1							231642166		284006863
2		Оборотные активы
2.1		Запасы		210		18834990		18834990
2.2		НДС по приобретенным ценностям		220		3231077		3231077
2.3		Дебиторская задолженность		230+240		7134300		7134300
2.4		Краткосрочные финансовые вложения		250		-		-
2.5		Денежные средства в тч валютные счета		260		113		113
2.6		Прочие оборотные активы		270		-		-
Итого по разделу 2							29200480		29200480
3			Обязательства
3.1			Займы и кредиты	610+590		29200480		29200480
3.2			Кредиторская задолженность в том числе по налогам и сборам	620		15743453		15743453
3.3			Прочие кредиторы	625		-		-
Итого по разделу 3							44943933		44943933
4			Стоимость предприятия			202441686		254806383		52364697

3. Сравнительный подход к оценке рыночной стоимости

Сравнительный подход позволяет определить рыночную стоимость предприятия путем прямого сравнения оцениваемого предприятия с сопоставимыми, цена продажи которых известна. Определить наиболее вероятную цену продажи позволяет метод сделок и метод компании-аналога или метод рынка капитала.

Метод компании-аналога основан на рыночных ценах акций предприятия, сходных с оцениваемым предприятием. Для реализации этого метода необходима достоверная и рыночная информация по группе сопоставимых предприятий. При этом учитываются следующие критерии:

1. принадлежность к одной отрасли.

2. Однородная номенклатура выпускаемой продукции

3. Одинаковый размер предприятия, который оценивается по стоимости основных фондов.

4. Близость финансовых результатов деятельности

Определение рыночной стоимости предприятия в рамках данной методики основано на использовании ценовых мультипликаторов.

Мультипликатор - это коэффициент, который показывает соотношение между рыночной стоимостью предприятия и каким-либо финансовым показателем. Стоимость оцениваемого предприятия определяется путём умножения выбранного мультипликатора на соответствующий финансовый показатель.

Характеристики

Список файлов курсовой работы