182908 (629676), страница 3
Текст из файла (страница 3)
В условиях рынка финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников становится важным фактором. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками. Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются абсолютные и относительные показатели. По абсолютным показателям определяется тип финансового состояния предприятия, и разрабатываются рекомендации по повышению его финансовой устойчивости.
Относительные показатели, отражающие взаимосвязь финансового состояния с хозяйственной деятельностью предприятия, используются для разработки мер по повышению эффективности деятельности предприятия.
Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является обеспеченность запасов источниками средств, получаемая в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
обеспеченность запасов источниками
источники средств
величина запасов с НДС
Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих охват различных видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств (НСО), равное разнице величины собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.
наличие собственных оборотных средств
сумма собственного капитала
сумма внеоборотных активов
долгосрочная дебиторская задолженность
2. Наличие собственных оборотных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (НСД), получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных обязательств.
наличие собственных оборотных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат
сумма долгосрочных обязательств
3. Величина основных источников формирования запасов и затрат (Но), равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств.
величина основных источников формирования запасов и затрат
сумма краткосрочных кредитов и заемных средств
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
собственные оборотные средства
собственные оборотные и долгосрочные источники заемных средств
основные источники формирования запасов и затрат
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по их устойчивости. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Встречается редко и задается условиями:
- абсолютная устойчивость финансового состояния
2. Нормальная устойчивость финансового состояния. Гарантирует платежеспособность предприятия и задается условиями:
- нормальная устойчивость финансового состояния
3. Неустойчивое финансовое состояние. Сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:
- неустойчивое финансовое состояние
Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции. Если условие не выполняется, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.
4. Кризисное финансовое состояние. Это такое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности:
- кризисное финансовое состояние
Таблица 3. Обеспеченность запасов источниками формирования
| Показатели | на начало года | на конец года | изменения (+, -) |
| 1. Капитал и резервы (итог раздела III пассива) | 0 | 0 | 0 |
| 2. Доходы будущих периодов (стр. 640) | 816026 | 1044023 | 227 997 |
| 3. Резерв предстоящих расходов (стр. 650) | 0 | 0 | 0 |
| 4. Внеоборотные активы (ВА) (итог раздела I актива) | 101 761 690 | 148 173 787 | 46 412 097 |
| 5. Долгосрочная дебиторская задолженность (ДЗд) (стр. 230) | 0 | 0 | 0 |
| 6. Наличие собственных оборотных средств (НСО) (пок. 1 + пок. 2 + пок. 3 – пок. 4 – пок. 5) | -100 945 664 | -147 129 764 | -46 184 100 |
| 7. Долгосрочные обязательства (ДО) (итог раздела IV) | 0 | 0 | 0 |
| 8. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (НСД) (пок. 6 + пок. 7) | -100 945 664 | -147 129 764 | -46 184 100 |
| 9. Краткосрочные кредиты и заемные средства (ККЗ) (стр. 610) | 0 | 0 | 0 |
| 10. Наличие основных источников формирования запасов (НО) (пок. 8.+ пок. 9) | -100 945 664 | -147 129 764 | -46 184 100 |
| 11. Величина запасов (сумма по стр. 210 «Запасы») | 128 836 198 | 162 039 024 | 33 202 826 |
| 12. Налог на добавленную стоимость (стр. 220) | 7 088 041 | 14 173 071 | 7 085 030 |
| 13. Величина запасов с НДС (пок. 11 +пок. 12) | 135 924 239 | 176 212 095 | 40 287 856 |
| 14. Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами (ОСО) (пок. 6 – пок. 13) | -236 869 903 | -323 341 859 | -86 471 956 |
| 15. Обеспеченность запасов собственными оборотными и долгосрочными заемными источниками (ОСД) (пок. 8 – 13) | -236 869 903 | -323 341 859 | -86 471 956 |
| 16. Обеспеченность запасов основными источниками (ОО) (пок. 10 – пок. 13) | -236 869 903 | -323 341 859 | -86 471 956 |
| 17. Тип финансовой устойчивости | кризисное | кризисное |
Состояние предприятия характеризуется как кризисное, т.е. находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности.
Для полной оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитаем следующие относительные показатели:
коэффициент финансовой активности предприятия
величина заемного капитала
сумма собственного капитала
коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
величина внеоборотных активов
величина оборотных активов
коэффициент маневренности собственного капитала
коэффициент финансовой устойчивости
сумма источников средств
сумма долгосрочных обязательств
коэффициент финансовой независимости (автономии)
коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
величина запасов
Таблица 4. Показатели для анализа финансовой устойчивости предприятия
| Показатели | На начало года | На конец периода | Отклонение (+, -) |
| 1. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) | 309,29 | 315,74 | 6,46 |
| 2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | -0,67 | -0,81 | -0,14 |
| 3. Коэффициент маневренности собственных средств | -123,70 | -140,93 | -17,22 |
| 4. Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников в валюте баланса) | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 5. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | -0,78 | -0,91 | -0,12 |
Коэффициент финансовой активности показывает размер заемных средств, привлеченных предприятием на один рубль собственного капитала. Отклонение составило 6,46, т.е. величина заемных средств на один рубль собственного капитала выросла на 6 руб. 46 коп.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
