182532 (629499), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Показатели рентабельности являются относительными и рассчитываются как отношение прибыли к стоимости используемых предприятием ресурсов. Экономический смысл анализа рентабельности заключается в оценке (показе) получаемой прибыли с одного рубля вложенного капитала и выражается группой показателей, которые в наименьшей мере подвержены влиянию инфляции.

Таблица 3.4.

Оценка доходности реализованной продукции

Из таблицы 3.4. видно, что с увеличением выручки на 2469 тыс. руб. прибыль увеличилась на 2927 тыс. руб., что повлекло за собой повышение доходности на 9,3%.

Рассчитаем влияние на доходность продаж изменения цены и себестоимости реализованной продукции способом цепных подстановок.

1. Изменение доходности продаж за счет изменения цен реализации: ∆Д_п (∆р) = ((В₀ - С_n) / В₀) - ((В_n - С_n) / В_n) = ((30190 - 26395) / 30190) - ((27721 - 26395) / 27721) = 0,126 - 0,048 = 0,078.

2. Изменение доходности объема продаж за счет увеличения себестоимости реализации: ∆Д_п (∆С) = ((В₀ - С₀) / В₀) - ((В₀ - С_n) / В₀)= ((30190 - 25937) / 30190) - ((30190 - 26395) / 30190) = 0,141 - 0,126 = 0,015.

Точность расчетов подтверждается проверкой совокупного влияния факторов:

∆Д_п = ∆Д_п (∆р) + ∆Д_п (∆С) =0,078 + 0,015 = 0,093 или 9,3%.

Для оценки хозяйственно-финансовой деятельности, анализа результативности и эффективности производства отдельных видов и всей продукции используют показатели (коэффициенты) рентабельности. Основным принципом расчета этих показателей эффективности является сопоставление определенных видов прибыли с объемами продаж и производства, используемыми ресурсами и затратами (себестоимостью).

Показатели оценки рентабельности предприятия определяются следующим образом:

1. коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия:

• рентабельность продаж = чистая прибыль / объем продаж

• рентабельность продаж = 4253 / 30190 = 0,141;

1. коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании:

• рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственный капитал

• рентабельность собственного капитала = 4253 / 74117 = 0,057;

1. коэффициент рентабельности оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:

• рентабельность оборотных активов = чистая прибыль / оборотные активы

• рентабельность оборотных активов = 4253 / 56225 = 0,076;

1. коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства:

• рентабельность внеоборотных активов = чистая прибыль / внеоборотные активы

• рентабельность внеоборотных активов = 4253 / 76909 = 0,055.

Подведем итоги:

• по данным таблицы 3.1. можно судить о кризисном финансовом состоянии, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд (З > О_соб + К);

• по данным таблицы 3.2. видим, что руководству предприятия нужно больше уделять внимания соотношению активов и пассивов баланса, чтобы увеличить скорость превращения активов в денежную наличность;

• коэффициент быстрой ликвидности находится на уровне ниже нормативных значений. Коэффициент текущей ликвидности также находится на уровне ниже нормативных значений, и свидетельствует о неплатежеспособности предприятия;

• оценили доходность реализованной продукции. С увеличением выручки на 2469 тыс. руб. прибыль увеличилась на 2927 тыс. руб., что повлекло за собой повышение доходности на 9,3%.

В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для самого предприятия, его акционеров, но и для возможных инвесторов.

Систематический контроль финансового состояния предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации. Поэтому анализу финансового состояния предприятия должно уделяться самое пристальное внимание.

3.2 Рейтинговый анализ предприятия 2007-2009 гг.

Одним из вариантов анализа, позволяющего получить комплексную оценку финансового состояния предприятий и провести их сравнение, является рейтинговый анализ. Рейтинг – это метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий. Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансовой и производственной деятельности в целом. При её построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.

Для определения рейтинга МУСП «Уртакульское» применим метод многомерного рейтингового анализа, используя показатели, представленные в таблице 3.5.

Методику сравнительной рейтинговой оценки предприятия можно рассмотреть в виде следующего алгоритма:

1. Исходные данные записываются в виде матрицы (аij), т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i=1,2,3…n), а по столбцам – номера предприятий (j=1,2,3…m).

2. По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в условный столбец m+1.

3. Исходные показатели матрицы аij стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонного года по формуле:

Хij=аij/max aij,

где хij – стандартизированные показатели финансового состояния i- предприятия.

1. Значение рейтинговой оценки каждого предприятия рассчитывается по формуле:

Rj=(1-x1j)2+(1-x2j)2+…+(1-xnj)2,

где Rj –рейтинговая оценка для i-го предприятия;

x1j,…,xnj – стандартизированные показатели j–го анализируемого предприятия.

1. Предприятия упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки, т.е. наивысший рейтинг будет иметь предприятие с минимальным значением рейтинговой оценки.

Изложенный алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия может применяться для сравнения предприятий на дату составления баланса или в динамике. В данном случае для оценки финансового состояния предприятия рассмотрим его развитие в динамике по предприятиям (см. табл. 3.6.).

Таблица 3.6.

Матрица исходных данных

Показатели	Предприятие			Эталон
	МУСП «Уртакульское»	СПК им. Матросова	ООО «Маяк»
Произведено валовой продукции на 1 работника растениеводства, тыс. руб.	434,6	485,5	410,2	485,5
Произведено валовой продукции на 1 работника животноводства, тыс. руб.	478,5	515,4	399,6	515,4
Затраты труда на производство 1ц зерна, чел.-ч	0,85	0,6	0,9	0,6
Затраты труда на производства 1ц молока, чел.-ч	2,4	2,1	2,5	2,1

Таблица 3.7.

Расчет стандартизированных коэффициентов и рейтинговой оценки

Показатели	Предприятие
	МУСП «Уртакульское»	СПК им. Матросова	ООО «Маяк»
Произведено валовой продукции на 1 работника растениеводства, тыс. руб.	0,9	1	0,84
Произведено валовой продукции на 1 работника животноводства, тыс. руб.	0,93	1	0,76
Затраты труда на производство 1ц зерна, чел.-ч	1,42	1	1,5
Затраты труда на производства 1ц молока, чел.-ч	1,1	1	1,19

R МУСП «Уртакульское» =(1-0,9)²+(1-0,93)²+(1-1,42)²+(1-1,1)² =0,2454= 0,5

R СПК им. Матросова =(1-1)²+(1-1)²+(1-1)²+(1-1)² =0

R ООО «Маяк» =(1-0,84)²+(1-0,76)²+(1-1,5)²+(1-1,19)² =0,3693=0,6

Из вышеуказанных расчетов можно сделать вывод, что наименьшая рейтинговая оценка у предприятия СПК им. Матросова, т.е. это предприятие можно считать эталонным.

3.3 Пути улучшения рейтинга предприятия

Основной целью функционирования большинства организаций во всём мире является получение прибыли. Для этого предприятие увеличивает свою долю рынка и снижает издержки. Это выражается в проведении более грамотной и умелой маркетинговой политике и составления более эффективной производственной программы.

Кроме этого предприятию необходимо более продуманно подходить к управлению денежными потоками на предприятии. Увеличение кредиторской задолженности на предприятии не очень нравиться кредиторам и собственникам (акционерам), что может привести к проблемам финансирования операционной деятельности. Наличие большого количества свободных денежных средств на счетах предприятия, как правило, говорит не о том, что у предприятия хорошо обстоят дела с финансированием, а о том, что предприятие расточительно использует денежные ресурсы.

Двумя основными показателями работы предприятия являются показатели рентабельности капитала и текущая ликвидность. Очевидно, что для увеличения этих показателей нужно увеличивать прибыль и оборотные средства, и снижать валюту баланса вместе с краткосрочными кредиторскими обязательствами. Эти вещи взаимно противоположные: увеличение первой группы ведёт к увеличению второй; точно так же попытки снизить вторую группу ведут к снижению первой.

Найти оптимальное соотношение между этими значениями – основная цель финансового менеджмента на предприятиях в настоящее время.

Заключение

Безусловно, интерес к подходам, методам и процедурам оценки финансового состояния предприятий с развитием рыночной среды в российских условиях будет только возрастать. С необходимостью должны появиться модели и алгоритмы, построенные на данных отечественной финансовой статистики, ориентированные на российские принципы учета и специфику деловой активности. Подобная деятельность рано или поздно потребует построения стройной единой теории финансовой оценки с глубокой проработкой фундаментальных положений, аксиоматики, фиксацией специфического лексикона, выработкой механизмов построения выводов и обоснования финансовых решений.

Цель курсовой работы заключалась в анализе и оценке оборотных средств МУСП «Уртакульское» Буздякского района Республики Башкортостан. Проводимые анализы основывались на данных отчетности о финансово-экономическом состоянии товаропроизводителей агропромышленного комплекса за 2007-2009 гг.

Характеристики

Список файлов курсовой работы