182523 (629495), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Суммарная величина инвестиций на реализацию проекта составляет 2011,484 тыс. руб. Причем 1000 тыс. руб. поступает за счет привлечения банковского кредита. Необходимость кредита обусловливается тем фактом, что изъятие из оборота 1000 тыс. руб. принесет больше потерь, нежели привлечение кредита с уплатой процентов по нему.
Таблица 6.5.
Возврат кредита по годам реализации проекта (тыс. руб).
| Наименование источника | Годы проекта | Итого | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | |||
| Сумма кредита | 1000 | 1000 | |||
| Возврат кредита | 1000 | 1000 | |||
| Сумма процентов за кредит | 160 | 160 | 320 | ||
Сумма оборотных средств по годам:
Определим прирост оборотных средств
Таблица 6.6. План денежных потоков (тыс. руб.)
| Показатель | Годы проекта | ||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| 1. Приток наличности | 11000 | 19250 | 22000 | 22000 | |
| 2. Отток наличности | -1360 | -9751,5 | -16977 | -19119,9 | -18957 |
| 2.1 Проектно-изыскательские работы | 35 | ||||
| 2.2 Покупка оборудования | 1300 | ||||
| 2.3 Монтаж и транспортировка | 25 | ||||
| 2.4 Затраты на оборотные средства | 651,484 | ||||
| 2.5 Себестоимость | 8223 | 15339 | 17879 | 17879 | |
| 2.6 Амортизация | 117 | 117 | 117 | 117 | |
| 2.7 Проценты за кредит | 160 | 160 | |||
| 2.8 Налог на прибыль | 600 | 872,2 | 961 | 961 | |
| 2.9 Прирост оборотного капитала | 488,614 | 162,871 | |||
| 3. Чистый денежный поток | -1360 | 1365,5 | 2390 | 2997,1 | 3160 |
| 4. ЧДП нарастающим итогом | -1360 | 5,5 | 2395,5 | 5392,6 | 8552,6 |
| 5. Коэф-т дисконтирования (16%) | 1 | 0,8621 | 0,7432 | 0,6407 | 0,5523 |
| 6. ЧТДС | -1360 | 1177,2 | 1776,2 | 1920,2 | 1745,3 |
| 7. NPV | -1360 | -182,8 | 1593,4 | 3513,6 | 5259 |
Таким образом, по критерию NPV наш проект можно признать эффективным.
Таблица 6.7. Данные для расчета IRR
| ЧДП | -1360 | 1365,5 | 2390 | 2997,1 | 3160 |
| Кдиск | 1 | 0,42735 | 0,182628 | 0,078046 | 0,033353 |
| ЧТДС | -1360 | 583,547 | 436,4818 | 233,9126 | 105,3959 |
| NPV | -1360 | -776,453 | -339,971 | -106,059 | -0,66264 |
Рассчитаем внутреннюю норму доходности:
Рис.6.1. Графический метод расчета IRR
Таким образом наш проект имеет большой запас прочности по критерию IRR.
Рассчитаем индекс рентабельности:
Индекс рентабельности больше единицы, что говорит об эффективности проекта по данному критерию.
Твоз. = 2 + 182,8/1776,2 = 2,1 лет.
Ток = 2,1 - 1 = 1,1 лет.
Рис.6.2. Финансовый профиль проекта.
7. Планирование доходов и расходов
Внедрение мероприятия и его реализация обусловили некоторые изменения в отчете о прибылях и убытках за 2005 год. Приведем прогнозный отчет о прибылях и убытках, исходя из допущения, что в отчете претерпели изменения лишь те показатели, которые связаны с инвестиционной деятельностью предприятия, а остальные показатели остались неизменными.
Таблица 7.1.
Прогнозный отчет о прибылях и убытках
| Показатель | За отчетный | За аналогичный | |||||||||||||||||||||||
| наименование | код | период | период преды- | ||||||||||||||||||||||
| дущего года | |||||||||||||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| Доходы и расходы по обычным видам | 878034 | 878034 | |||||||||||||||||||||||
| деятельности | |||||||||||||||||||||||||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, | |||||||||||||||||||||||||
| услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, | |||||||||||||||||||||||||
| акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | ||||||||||||||||||||||||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, | |||||||||||||||||||||||||
| работ, услуг | 020 | 608615 | 608615 | ||||||||||||||||||||||
| Валовая прибыль | 029 | 269419 | 269419 | ||||||||||||||||||||||
| Коммерческие расходы | 030 | (7550) | (7525) | ||||||||||||||||||||||
| Управленческие расходы | 040 | (30687) | (30687) | ||||||||||||||||||||||
| Прибыль (убыток) от продаж | 050 | 231182 | 231207 | ||||||||||||||||||||||
| Прочие доходы и расходы | 2671 | 2671 | |||||||||||||||||||||||
| Проценты к получению | 060 | ||||||||||||||||||||||||
| Проценты к уплате | 070 | (1959) | (1959) | ||||||||||||||||||||||
| Доходы от участия в других организациях | 080 | 142 | 142 | ||||||||||||||||||||||
| Прочие операционные доходы | 090 | 84114 | 84114 | ||||||||||||||||||||||
| Прочие операционные расходы | 100 | (86210) | (86210) | ||||||||||||||||||||||
| Внереализационные доходы | 120 | 1765 | 1765 | ||||||||||||||||||||||
| Внереализационные расходы | 130 | (43184) | (43184) | ||||||||||||||||||||||
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 188521 | 188546 | ||||||||||||||||||||||
| Отложенные налоговые активы | 141 | 42 | 42 | ||||||||||||||||||||||
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | 617 | 617 | ||||||||||||||||||||||
| Текущий налог на прибыль | 150 | (58014) | (58014) | ||||||||||||||||||||||
| Штрафные санкции Чистая прибыль (убыток) отчетного | (70) | (70) | |||||||||||||||||||||||
| 129862 | |||||||||||||||||||||||||
| периода | 190 | 129887 | |||||||||||||||||||||||
8. Планирование движения денежных средств
В связи с возникшими в 2005г. затратами на внедрение инвестиционного проекта имело место изменение значений показателей движения денежных средств. Представим прогнозный отчет о движении денежных средств на условиях, упомянутых в предыдущей главе.
Таблица 8.1.
Прогнозный отчет о движении денежных средств
| Показатель | За отчетный | За аналогичный | |||||||||||||||||||||||||||
| наименование | код | год | период преды- | ||||||||||||||||||||||||||
| дущего года | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
| Остаток денежных средств | 6979 | 6979 | |||||||||||||||||||||||||||
| на начало отчетного года | 010 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Движение денежных средств | 854385 | 854385 | |||||||||||||||||||||||||||
| по текущей деятельности | |||||||||||||||||||||||||||||
| Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Прочие доходы | 040 | 2158 | 2158 | ||||||||||||||||||||||||||
| Денежные средства, направленные: | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||
| на оплату приобретенных товаров, услуг, | |||||||||||||||||||||||||||||
| сырья и иных оборотных активов | 150 | (571323) | (571323) | ||||||||||||||||||||||||||
| на оплату труда | 160 | (106094) | (106094) | ||||||||||||||||||||||||||
| на выплату дивидендов, процентов | 170 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| на расчеты по налогам и сборам | 180 | (122908) | (122908) | ||||||||||||||||||||||||||
| финансирование детского дома | (2745) | (2745) | |||||||||||||||||||||||||||
| на прочие расходы | 190 | (1637) | (1637) | ||||||||||||||||||||||||||
| Чистые денежные средства от текущей деятельности | 200 | 51836 | 51836 | ||||||||||||||||||||||||||
| Движение денежных средств | |||||||||||||||||||||||||||||
| по инвестиционной деятельности | |||||||||||||||||||||||||||||
| Выручка от продажи объектов основных средств | |||||||||||||||||||||||||||||
| и иных внеоборотных активов | 210 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 220 | 69613 | 69613 | ||||||||||||||||||||||||||
| полученные проценты | 230 | 2671 | 2671 | ||||||||||||||||||||||||||
| полученные дивиденды | 240 | 142 | 142 | ||||||||||||||||||||||||||
| Поступления от погашения займов предоставленных другим организациям | 250 | 42900 | 42900 | ||||||||||||||||||||||||||
| Долевое участие в строительстве | 5633 | 5633 | |||||||||||||||||||||||||||
| Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 300 | (68453) | (68453) | ||||||||||||||||||||||||||
| Займы, предоставленные другим организациям | 310 | (68643) | (68643) | ||||||||||||||||||||||||||
| Приобретение объектов основных средств, доходных вложений | -1360 | -3400 | |||||||||||||||||||||||||||
| Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности | 340 | -17497 | -19537 | ||||||||||||||||||||||||||
| Движение денежных средств | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
| по финансовой деятельности | |||||||||||||||||||||||||||||
| Поступления от займов и кредитов, предоставленных | 1000 | 71338 | |||||||||||||||||||||||||||
| другими организациями | 360 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Погашение займов и кредитов (без процентов) | 400 | (31105) | (31105) | ||||||||||||||||||||||||||
| Погашение обязательств по финансовой аренде | 410 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| Проценты уплаченные | (1959) | (1959) | |||||||||||||||||||||||||||
| Отчисления от прибыли | (36700) | (36700) | |||||||||||||||||||||||||||
| Чистые денежные средства от финансовой деятельности и их эквивалентов | 430 | -68764 | 1574 | ||||||||||||||||||||||||||
| Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов | 440 | -34425 | 33873 | ||||||||||||||||||||||||||
| Остаток денежных средств на конец отчетного | -27446 | 40852 | |||||||||||||||||||||||||||
| периода | 450 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Величина влияния изменений курса иностранной | |||||||||||||||||||||||||||||
| валюты по отношению к рублю | 460 | ||||||||||||||||||||||||||||
9. Прогноз баланса активов и пассивов
Внедрение предлагаемого мероприятия оказывает влияние на показатели баланса. Приведем прогнозный баланс предприятия с учетом вышеупомянутых условий.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
