182447 (629476), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных и финансовых ресурсов: коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

Анализ оборачиваемости включает:

- анализ оборачиваемости текущих активов;

- анализ оборачиваемости текущих пассивов;

Оборачиваемость текущих активов характеризует способность активов предприятия приносить прибыль путем совершения ими "оборота" по классической формуле "Деньги - Товар - Деньги". Оборачиваемость активов показывает, сколько раз за период "обернулся" рассматриваемый вид актива. Аналогичным образом определяются показатели оборачиваемости текущих пассивов.

Для характеристики управления оборотным капиталом предприятия могут быть использованы такие показатели, как периоды оборотов текущих активов и текущих пассивов (в днях). Данные показатели имеют более ощутимую экономическую интерпретацию, чем показатели оборачиваемости. В частности, периоды оборота текущих активов характеризуют периоды времени, в течение которых денежные средства "связаны" в каком - либо виде текущих активов. Период оборота того или иного актива показывает, какова продолжительность одного оборота актива в днях (срок "бездействия").

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает количество оборотов выставленных счетов. Период оборота демонстрирует среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше период оборота, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

Одз = В/ДЗср (2.10)

где Одз - коэффициент оборачиваемость дебиторской задолженности, ДЗср -средняя за период величина дебиторской задолженности (стр. 240).

Подз=360/Одз (2.11)

где ПОдз - период оборота дебиторской задолженности в днях

Одз (2004г.) = 27,61

Подз (2004г.) =13,04 дней

Одз (2005г.) = 32,18

Подз (2005г.) =11,19 дня

Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает количество оборотов обязательств предприятия по оплате. Период оборота кредиторской задолженности представляет собой среднее количество дней, которое требуется предприятию для оплаты счетов. Чем меньше дней, тем больше внутренних средств используется для финансирования потребностей компании в оборотном капитале. И, наоборот, чем больше дней, тем в большей степени для финансирования бизнеса используется кредиторская задолженность. В идеальном случае предприятию желательно взыскивать задолженность по счетам дебиторов до того, как нужно выплачивать долги кредиторам. Большое количество дней периода оборота кредиторской задолженности может говорить недостаточной величине денежных средств для удовлетворения текущих потребностей из-за сокращения объема продаж, увеличения затрат или роста потребности в оборотном капитале. Базой расчета периода оборота кредиторской задолженности является сумма затрат за период

Окз = В/КЗср (2.12)

где Окз - коэффициент оборачиваемость кредиторской задолженности, КЗср -средняя за период величина кредиторской задолженности (стр. 620).

П0кз= 360/Окз (2.13)

где ПОкз - период оборота кредиторской задолженности в днях

Окз (2004г.) = 13,91

ПОкз (2004г.) =25,88

Окз (2005г.) =9,49

ПОкз (2005г.) =37,93

Показатель оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов находится по формуле:

К _{об(сов.акт.)}=Уд _об.акт. *К _{об.(об.акт)} (2.14)

П_{об(сов.акт.)}=П_{об(об.акт)}/ Уд _об.акт. (2.15)

Где К _{об(сов.акт.)} – коэффициент оборачиваемости совокупных активов.

Уд _об.акт. –удельный вес оборотных активов (оборотного капитала) в общей сумме активов.

К _{об.(об.акт)}– коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

П_{об(сов.акт.)}– продолжительность оборота совокупных активов.

П_{об(об.акт)} – продолжительность оборота оборотных активов.

К _{об(сов.акт.)} (2004г.) = 1,82

П_{об(сов.акт.)} (2004г.) =197,88

К _{об(сов.акт.)} (2005г.) = 1,68

П_{об(сов.акт.)} (2005г.) =214,15

Оборачиваемость дебиторской задолженности понижалась в течение всего исследуемого периода. Период оборота дебиторской задолженности (период отсрочки платежей покупателей) на конец анализируемого периода в целом невысокий.

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности позволяет оценить среднюю продолжительность отсрочки платежей, которую предоставляют предприятию его кредиторы.

Сравнение периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности позволяет оценить условия расчетов предприятия с поставщиками и покупателями. Анализ оборачиваемости по ЗАО «Саткинское АТП» свидетельствует, что предприятие имеет выгодные для своего финансового положения условия взаимоотношений с поставщиками и покупателями. Выгода превышения периода оборота кредиторской задолженности над периодом оборота дебиторской задолженности в том, что предприятие получает выигрыш в свободных денежных средствах.

Анализ оборачиваемости активов предприятия показал значительное уменьшение эффективности использования имущества предприятия. Данная тенденция также обусловлена ростом расходов на незавершенное строительство, связанное с расширением деятельности предприятия. Таким образом, сокращение объемов строительства, столь негативно отражающегося на финансовом состоянии предприятия является главным путем стабилизации его положения.

Анализ показателей рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей оборачиваемости здесь абстрагируются от конкретных видов активов, а анализируют рентабельность капитала в целом. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете трех основных показателей - рентабельности продаж, всего капитала и собственного капитала.

Показатель рентабельности продаж

Рентабельность продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от продажи.

Рпр=Прпр/В (2.16)

где Прпр - прибыль от продаж (стр. 050), В - выручка от продажи (стр. 010)

Рпр(2004г.) =0,17

Рпр(2005г.) =0,42

Таким образом, данный показатель имел тенденцию к повышению

Показатель рентабельности всего капитала

Рентабельность всего капитала показывает, сколько чистой прибыли без учета стоимости заемного капитала приходится на рубль всего вложенного в предприятие капитала. Или сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

Рк=ЧП/К (2.17)

где ЧП- чистая прибыль (стр. 160/190), К- капитал (стр. 700)

Рк (2004г.) = 0,009

Рк (2005г.) = 0,020

Данный показатель имеет тенденцию к значительному повышению.

Показатель рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств. Позволяет определить эффективность использования собственного капитала.

рск=чп/ск (2.18)

где СК - капитал (стр. 490)

Рск (2004г.) = 0,012

Рск (2005г.) = 0,024

Таким образом, рентабельность собственного капитала за исследуемый период имеет тенденцию к повышению. Иными словами, повышается объем чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в предприятие капитала.

В целом ЗАО «Саткинское АТП» можно охарактеризовать как надежное, но финансово неустойчивое предприятие.

Состояние ЗАО «Саткинское АТП» характеризуется неблагоприятными тенденциями показателей ликвидности, нестабильностью показателей оборачиваемости, деловой активности, финансовой устойчивости. В связи с этим повышение показателей финансовой устойчивости и устранение тенденции падения ликвидности и рентабельности собственного капитала за счет уменьшения объемов и периода оборачиваемости дебиторской задолженности а также средств, выделяемых на незавершенное строительство является для ЗАО «Саткинское АТП» наиболее важной задачей.

Конкурентоспособность услуг:

В Саткинском районе ЗАО «Саткинское АТП» единственное предприятие, занимающееся перевозкой пассажиров города. Основными конкурентами являются небольшие предприятия города и частные предприниматели.

Кредитная история Заемщика

ЗАО «Саткинское АТП» имеет положительную кредитную историю в ОАО «Челиндбанк», ЗАО «Челябкомзембанк», КБ «Казначей» ООО. Кредитами банка предприятие пользовалось неоднократно. Гашение кредитов и процентов за их пользование производилось своевременно. По состоянию на 01 декабря ЗАО «Саткинское АТП» имеет задолженность по кредитам в сумме 1579 тыс. руб., в т.ч. в ОАО «Челиндбанк» -915 тыс. руб., КБ «Казначей» - 664 тыс.руб.

Характеристика обеспечения кредита

В качестве обеспечения уплаты процентов и возврата кредита предлагается в залог автотранспорт. Автотранспорт являются собственностью предприятия на основании счета-фактур №014860 от 15.08.2001., № 015035 от 13.09.2002г., № 789 от 07.12.2001г., № 216 от 19.05.1997г..Автотранспорт находится на балансе предприятия и согласно данным бухгалтерского учета остаточная стоимость составляет 2 742 тыс. руб. Стоимость одного автобуса VOLVO данной марки на 01 декабря 2003 года составляет 27000$, стоимость нового КАМАЗа от 500т.р., стоимость ЗИЛ- 5301АО-290 т.р., стоимость полуприцепа 9385-160т.р.

С учетом износа и рыночных цен на подержанные автобусы, КАМАЗ-541000, ЗИЛ-5301АО, полуприцепы данного класса в Челябинском регионе, автотранспорт можно принять в качестве обеспечения по стоимости 1990 тыс. руб.

В случае невыполнения или ненадлежащего выполнения Заемщиком обязательств по кредитному договору залог достаточен для удовлетворения требований Банка в полном объеме.

2.3 Технико-экономическое обоснование кредита на пополнение оборотных средств для закупа запчастей

Предприятие предполагает взять краткосрочный кредит на пополнение оборотных средств в целях расширения деятельности на период 1 год в сумме 1500000 руб.

Представим финансовый план предприятия при условии пополнения оборотных средств:

Таблица 2.2 – Расчет плановой прибыли на 2007 г.

1) Планирование потребности в оборотных средствах.

Норматив оборотных средств по сырью и материалам = стоимость сырья и материалов (тыс. руб.) / число дней планируемого периода * норма переходящего запаса (дни)

Норматив оборотных средств по сырью и материалам = 2 913,793 * 1

Норматив оборотных средств на топливо и энергию = 0, так как это газообразное топливо и электроэнергия.

Норматив оборотных средств по незавершенному производству = однодневные затраты на производство продукции (работ, услуг) * длительность производственного цикла (дни) * Коэффициент нарастания затрат.

Норматив оборотных средств по незавершенному производству = 4285,9 / 239 * 1 * 0,847 = 15,2

Коэффициент нарастания затрат = (единовременные затраты + 0,5 остальные затраты, входящие в себестоимость продукции) / (единовременные затраты + остальные затраты, входящие в себестоимость продукции).

Единовременные затраты = 2 913,793 тыс. руб.

Характеристики

Список файлов курсовой работы