182277 (629393), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

Анализируя источники образования имущества организации, следует заметить, что собственные средства организации увеличились на 2064 тыс. руб. (100,7%), составив на конец отчетного периода 4114 тыс. руб. В структуре источников средств доля «Капитала и резервов» возросла на 24,5% до 59,8%. Эти изменения свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости организации и снижении зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Изменение собственных средств произошло за счет роста нераспределенной прибыли как в динамике, так и в структуре. Темп прироста прибыли составил 153,7%, ее значение на конец периода равно 3054 тыс. руб. В структуре рост составил 23,7%, доля на конец периода – 44,4%.

Кроме того, уставный капитал организации в абсолютном выражении увеличился в 2 раза и составил 400 тыс. руб. Его доля возросла на 2,4% до 5,8%.

Долгосрочные обязательства за отчетный период не претерпели изменений, составив на конец периода 300 тыс. руб. Их доля в структуре обязательств значительно не изменилась и составляет около 5%. Наличие долгосрочных кредитов и заемных средств подтверждает инвестиционную направленность в деятельности организации.

Краткосрочные обязательства организации за отчетный период снижаются как в динамике, так и в структуре. Заемные средства снизились на 193 тыс. руб. (- 17,1%), кредиторская задолженность уменьшилась на 790 тыс. руб. (34,3%). Доля кредиторской задолженности снизилась на 17,6%, составив на конец отчетного периода 22%. Удельный вес заемных средств сократился на 5,8% до 13,6%. Данные изменения еще раз подтверждают снижение зависимости организации от внешних кредиторов и инвесторов.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания. Сгруппированные таким образом показатели актива и пассива анализируемого бухгалтерского баланса сводятся в табл. 1.

А 1 (Наиболее ликвидные активы) = Денежные средства (стр. 260) + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)

А 2 (Быстро реализуемые активы) = Дебиторская задолженность до 12 мес. (стр. 240)

А 3 (Медленно реализуемые активы) = Запасы (стр. 210) + НДС (стр. 220) + Дебиторская задолженность более 12 мес. (стр. 230) + Прочие оборотные активы (стр. 270)

А 4 (Трудно реализуемые активы) = Внеоборотные активы (стр. 190)

П 1 (Наиболее срочные обязательства) = Кредиторская задолженность (стр. 620) + Задолженность перед участниками по выплате доходов (стр. 630)

П 2 (Краткосрочные пассивы) = Краткосрочные займы и кредиты (стр. 610) + Резервы предстоящих расходов (стр. 650) + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)

П 3 (Долгосрочные пассивы) = Долгосрочные обязательства (стр. 590)

П 4 (Постоянные или устойчивые пассивы) = Капитал и резервы (стр. 490) + Доходы будущих периодов (стр. 640)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А 1 ≥ П 1, А 2 ≥ П 2, А 3 ≥ П 3, А 4 ≤ П 4

Невыполнение какого-либо из первых 3-х неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной.

В отечественной практике рассчитывают 3 относительных показателя ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) = Текущие активы (оборотные активы)/текущие обязательства (краткосрочные обязательства) = стр. 290/стр. 690 (Норматив – 2)

Коэффициент быстрой ликвидности (критической ликвидности, промежуточного покрытия) = (Текущие активы – запасы)/текущие обязательства = (стр. 290 – стр. 210 – стр. 220 – стр. 230)/стр.690

Коэффициент абсолютной ликвидности = {Денежные средства (стр. 260) + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)}/текущие обязательства (стр. 690)

Структура баланса коммерческой организации признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.

Косс = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/оборотные активы = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 290 (Норматив – 0,1)

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.

Кв = {Ктлк + 6/Т*( Ктлк - Ктлн)}/ Ктлнорм(2),

где

Ктлн , Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода соответственно;

6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

Т = 12 – отчетный период, мес.

Если Кв < 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса (Ктл > 2 и Косс > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца следующим образом:

Ку = {Ктлк + 3/Т*( Ктлк - Ктлн)}/ Ктлнорм(2),

где

Ктлн , Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода соответственно;

3 – период утраты платежеспособности, мес.;

Т = 12 – отчетный период, мес.

Значение Ку > 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность с течением ближайших 3-х месяцев.

Рассчитанные коэффициенты на начало и конец периода рекомендуется представить в табл. 2.

2.3 Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации

Финансовая устойчивость коммерческой организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости – это показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат с источниками их формирования. Тип финансовой устойчивости организации в значительной степени определяется соотношением между стоимостью материальных оборотных средств и величинами собственных и заемных средств.

Расчет типа финансовой устойчивости организации

Относительные показатели финансовой устойчивости коммерческой организации

Показатели определяющие состояние оборотных средств

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/оборотные активы = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 290

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/запасы = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 210

Маневренность собственного капитала = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/собственный капитал = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 490

Показатели характеризующие соотношение собственных и заемных средств

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) = Собственный капитал/валюта баланса = стр. 490 ф. № 1/ стр. 300 ф. № 1

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал/валюта баланса = (стр. 590 ф. № 1 + стр. 690 ф. № 1)/стр. 300 ф. № 1

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса/собственный капитал = стр. 300 ф. № 1/стр. 490 ф. № 1

Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные обязательства/внеоборотные активы = стр. 590 ф. № 1/(стр. 190 + стр. 230 ф. № 1)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = Долгосрочные пассивы/(собственный капитал + долгосрочные пассивы) = стр. 590 ф. № 1/(стр. 490 + стр. 590 ф. № 1)

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные обязательства/заемный капитал = стр. 590 ф. № 1/(стр. 590 + стр. 690 ф. № 1)

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала = Собственный капитал/заемный капитал = стр. 490 ф. № 1/(стр. 590 + стр. 690 ф. № 1)

2.4 Анализ рентабельности коммерческой организации

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/собственный капитал*100% = стр. 190 ф. № 2/стр. 490 ф. № 1*100%

Рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций) = Чистая прибыль/(собственный + долгосрочный заемный капиталы)*100% = стр. 190 ф. № 2/(стр. 490 ф. № 1 + стр. 590 ф. № 1)*100%

Рентабельность авансированного капитала (рентабельность активов, экономическая рентабельность) = Чистая прибыль/авансированный капитал*100% = стр. 190 ф. № 2/стр. 300 ф. № 1*100%

Рентабельность продаж = Прибыль от реализации/выручка от реализации*100% = стр.050 ф. № 2/стр. 010 ф. № 2*100%

Рентабельность основной деятельности = Прибыль от реализации продукции/затраты на производство и сбыт*100% = стр. 050 ф. № 2/(стр. 020 + стр. 030 + стр. 040)*100%

Рентабельность внеоборотных активов = Прибыль от реализации продукции/стоимость внеоборотных активов*100% = стр. 050 ф. № 2/стр. 190 ф. № 1 *100%

2.5 Анализ деловой активности коммерческой организации

«Золотое правило экономики» ТрПр > ТрВр > ТрА > 100%

где

ТрПр – темп роста прибыли чистой;

ТрВр – темп роста выручки от реализации;

ТрА – темп роста активов, т.е. совокупного капитала авансированного в деятельность организации.

Показатели эффективности использования ресурсов организации

Ресурсоотдача = Выручка от реализации/величина всех ресурсов = стр. 010 ф. № 2/стр. 300 ф. № 1

Фондоотдача = Выручка от реализации/стоимость ОПФ = стр. 010 ф. № 2/стр. 120 ф. № 1

Производительность труда = Выручка от реализации/среднесписочная численность работающих

Фондовооруженность = Стоимость ОПФ/среднесписочная численность работающих

Техническая вооруженность = Стоимость активной части ОПФ/ среднесписочная численность работающих

ТрПт > ТрФвр – условие роста фондоотдачи

Показатели эффективности использования оборотных средств организации

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = Выручка от реализации/средние остатки оборотных средств = стр. 010 ф. № 2/стр. 290 ф. № 1

Длительность одного оборота = 360/коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент закрепления = Средние остатки оборотных средств/выручка от реализации = стр. 290 ф. № 1/стр. 010 ф. № 2

Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) = стр. 010 ф. № 2/стр. 240 ф. № 1

Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) = 360/оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

Оборачиваемость запасов (в оборотах) = стр. 020 ф. № 2/стр. 210 ф. № 1

Оборачиваемость запасов (в днях) = 360/оборачиваемость запасов (в оборотах)

Продолжительность операционного цикла = Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) + оборачиваемость запасов (в днях)

Продолжительность финансового цикла = продолжительность операционного цикла – оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) = стр. 010 ф. № 2/ стр. 620 ф. № 1

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) = 360/оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)

3. Анализ финансового состояния ОАО «АРТИ-Завод»

3.1 Анализ имущественного положения ОАО «АРТИ-Завод»

За анализируемый период имущество организации возросло на 74966 тыс. руб. (29,17%) и составило на конец отчетного периода 331930 тыс. руб. Это свидетельствует об увеличении экономического потенциала организации. Увеличение имущества организации связано с ростом внеоборотных активов на 60442 тыс. руб. (31,62%) и оборотных – на 14544 тыс. руб. (22,08%).

Прирост внеоборотных активов на треть, прежде всего, связан со значительным приростом прочих внеоборотных активов на 13496 тыс. руб. (83,84%) до 20837 тыс. руб. Такое изменение связано с увеличением статьи «Незавершенное строительство», что свидетельствует об инвестиционной деятельности организации в форме модернизации и технического перевооружения существующих производств. Основные средства выросли на 47087 тыс. руб. (25,64%) и составили на конец отчетного периода 230719 тыс. руб.

Рассматривая структуру внеоборотных активов, необходимо выделить незначительное снижение доли основных средств на 4,3 % до 33,4 % и рост доли прочих внеоборотных активов на 8,9% до 21,5%.

Изменение оборотных активов связано с ростом запасов на 9771тыс. руб. (39%) до 34595 тыс.руб., краткосрочной дебиторской задолженности на 4837 тыс.руб. (12%) до 45805 тыс. руб., денежных средств пошли на убыль на 31 тыс. руб. (-31%) до 1 тыс. руб. Долгосрочная дебиторская задолженность на конец отчетного периода у организации отсутствует, что свидетельствует об усилении расчетно-платежной дисциплины. Анализируя рост краткосрочной дебиторской задолженности необходимо принять во внимание отраслевую специфику организации. Возможно, данное изменение связано с неээфективной работой юридической и маркетинговой служб организации.

Сравнительный аналитический баланс

Структура оборотных активов за отчетный период не претерпела значительных изменений, можно отметь снижение доли запасов на 4,3% до 30,8%. В целом у организации соотношение оборотных и внеоборотных активов примерно составляет 50:50.

Характеристики

Список файлов курсовой работы