180951 (628863), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

- привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

- кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

1. Величина неплатежей:

- просроченная задолженность по ссудам банков;

- просроченная задолженность по расчетным документам постав­щиков;

- недоимки в бюджеты и внебюджетные фонды;

- прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

Оценка финансовой устойчивости предприятия происходит по двум направлениям:

1. Критериальные абсолютные показатели финансовой устойчивости;

2. Критериальные относительные показатели финансовой устойчивости.

Соотношение стоимости запасов и величины собственных и заемных источников средств для их формирования, которые являются одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Наиболее полным и обобщающим показателем является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, полученных в виде разницы величины источников средств и величины запаса; плановые источники финансирования запасов: собственный оборотный капитал, краткосрочные кредиты банка под ТМЦ и краткосрочные займы, непросроченная задолженность поставщиков. Запасы формируются за счет выше перечисленных показателей, а величина запасов равна:

Запасы на конец отчетного периода = 97294+1918-2173 =96499 тыс. руб.

Собственный оборотный капитал = (собственный капитал – внеоборотные активы + долгосрочные обязательства) = 89888 тыс. руб.

Плановые источники = Собственный оборотный капитал + краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность = 89888 + 800 +95849 =186537 тыс. руб.

По видам финансовой устойчивости данное предприятие можно отнести к нормальной устойчивости, т.к. запасы меньше плановых источников финансирования.

1. Расчет коэффициентов рыночной устойчивости.

Финансовые коэффициенты во многом базируются на показателях рентабельности организации, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.

1.Одной из важнейших характеристик устойчивости фи­нансового состояния организации, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии (k^a) оценивается для производственных организаций на уровне 0,5. (Особые нормативы, например, установлены в банковской сфере, сфере страхования и др.) Нормальное ограничение k^a > 0,5 означает, что все обязательства организации могут быть покрыты ее собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самой организации, но и для ее кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантии погашения организацией своих обязательств.

2.Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотно­шения заемных и собственных средств (k^3/с), равный отношению
величины обязательств организации к величине ее собственных
средств.

3.При сохранении минимальной финансовой стабильности организации коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств организации к стоимости ее иммобилизованных средств. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (k^м/^и) и вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива) на иммобилизованные активы (раздел I актива).

В случае наличия в разделе II актива баланса иммобилизации оборотных средств его итог уменьшается при расчете на ее величину, а знаменатель показателя (иммобилизованные средства) увеличивается, так как отвлечение мобильных средств из оборота снижает реальное наличие собственных оборотных средств организации.

4.Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств организации к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно манев­рировать ими. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако ка­ких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показа­теля не существует.

5. В соответствии с той определяющей ролью, какую играют
для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности организации средствами источников формирования запасов, одним из главных относительных показателей устойчиво­сти финансового состояния является коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к сумме раздела II актива баланса организации (k°). Его нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет следующий вид: k°>0,1.

6. Важную характеристику структуры средств организации
даст коэффициент имущества производственного назначения, рав­ный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов, запа­сов к итогу баланса (k^п.им). По данным хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: k^п.им >0,5.

7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств организации и долгосрочных кре­дитов и займов.

8. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю
краткосрочных обязательств организации в общей сумме обяза­тельств.

9. Коэффициент автономии источников формирования запасов
показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме
основных источников формировании запасов.

10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств организации.

Рассчитаем некоторые коэффициенты.

№ п/п	Показатель		Ед. изм.	Формула (алгоритм) расчета	Значение
	Наименование	Отчетный период
I	II	III	IV	V	VI
1	Коэффициент автономии	На начало периода	ед.	стр. (490+640+650-244-252)/300	0,7
		На конец периода			0,8
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	На начало периода	ед.	стр. [(490+640+650-244-252) - стр. (260+(250-252)+240+270)]/стр. (210-215+230+240+220+244+252+250+260+270)	0,9
		На конец периода			1,1
3	Коэффициент краткосрочной задолженности	На начало периода	ед.	стр.690/стр.690+590	1
		На конец периода			1
4	Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов	На начало периода	ед.	Стр.620/стр.690+590	0,74
		На конец периода			0,79

Коэффициент автономии больше 0,5 и постепенно растет. Рост коэф­фициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Остальные коэффициенты также находятся в норме.

1. Анализ ликвидности.

1. Ликвидность баланса.

Потребность в анализе ликвидно­сти баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением фи­нансовых ограничении и необходимостью оценки кредитоспособ­ности организации.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превраще­ния которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — скорость (время) превраще­ния активов в денежные средства.

Чем меньше потребуется вре­мени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обяза­тельствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превра­щения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

А1) абсолютно и наиболее ликвидные активы — денежные сред­ства организации и краткосрочные финансовые вложения (цен­ные бумаги);

А2) быстро реализуемые активы -— дебиторская задолженность и прочие активы. Желательно, использовав данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и це­левого финансирования, и суммы расчетов с работниками по по­лученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фон­дов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величи­ной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств (часть превышения расчетов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств).

В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа им­мобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов;

A3) медленно реализуемые активы — группа статей «Запасы» раздела II актива баланса, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статей «Доходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других организаций) раздела I актива баланса,

платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты:

А4) труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. При этом, так как из итога к разделу I актива баланса вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других организаций.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оп­латы:

П1) наиболее срочные обязательства — к ним относятся кре­диторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы № 5. В составе наиболее срочных обязательств ссуды для рабочих и служащих учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам — это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения;

П2) краткосрочные пассивы —- краткосрочные кредиты и заем­ные средства;

ПЗ) долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4) постоянные пассивы, т.е. собственные средства, — статьи раздела III пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива, величины по статье «Расходы будущих периодов» раздела II актива, величины убытков (раздел III пассива) и увеличивается на сумму строк 640 и 650, 660.

Характеристики

Список файлов курсовой работы