180500 (628670), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

За счёт увеличения объёма реализации величина прибыли увеличилась на 181 тыс. руб.

Затем считается влияние изменения уровня валовой прибыли.

Из-за роста уровня валовой прибыли рост прибыли от реализации составил 715 тыс. руб.

Потом находится влияние изменения уровня затрат.

За счёт уменьшения общего уровня затрат прибыль увеличилась на 238 тыс. руб. Совокупное влияние всех трёх факторов составило:

Обобщённый анализ финансового состояния фирмы

Оценка имущественного состояния

Проводить анализ по балансу довольно трудоёмко и малоэффективно, т.к. большое количество статей не позволяет увидеть главные тенденции финансового состояния предприятия. Для наглядности однородные статьи группируют и формируют агрегированный аналитический баланс, который затем рассматривается по горизонтали и вертикали. Кроме того, пассив и актив рассматривается отдельно.

Таблица 8. Агрегированный баланс (пассив)

Показатель	2002		Начало 2003		Изменение		Конец 2003		Изменение
	руб.	%	тыс. руб.	%	руб.	%	руб.	%	руб.	%
Собственный капитал	114780.00	4.58	425489.00	15.16	310709.00	10.59	752473.00	21.11	326984.00	5.95
Заёмный капитал	2393813.00	95.42	2380570.00	84.84	-13243.00	-10.59	2811702.00	78.89	431132.00	-5.95
Долгосрочный заёмный капитал	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Краткосрочный заёмный капитал	2393813.00	95.42	2380570.00	84.84	-128023.00	-10.59	2811702.00	78.89	431132.00	-5.95
Баланс:	2508593.00	100.00	2806059.00	100.00	297466.00	0.00	3564175.00	100.00	758116.00	0.00

Финансовая устойчивость предприятия слишком слабая, хотя с течением времени она растёт за счёт увеличения собственного капитала и небольшого уменьшения заёмного. Итог баланса постоянно растёт, что является положительной тенденцией.

Таблица 9. Агрегированный баланс (актив)

Показатель		2002			Начало 2003			Изменение			Конец 2003		Изменение
		руб.		%	руб.		%	руб.		%	руб.		%	руб.	%
Основные средства	14501.00		0.58	71426.00		2.55	56925.00		1.97	64546.00		1.81	-6880.00	-0.73
Оборотные средства	2494092.00		99.42	2734634.00		97.45	240542.00		-1.97	3499629.00		98.19	764995.00	0.73
Материальные ОС	285423.00		11.38	432282.00		15.41	146859.00		4.03	423497.00		11.88	-8785.00	-3.52
Дебиторы	1906149.00		75.98	2027974.00		72.27	-480619.00		-3.71	2970527.00		83.34	942553.00	11.07
Краткоср фин вливания	0		0.00	0		0.00	0.00		0.00	52500		1.47	52500.00	1.47
Ден средства	302520		12.06	274378		9.78	274378.00		-2.28	53105		1.49	-221273.00	-8.29
Баланс:	2508593.00		100.00	2806059.00		100.00	297467.00		0.00	3564175.00		100.00	758115.00	0.00

В абсолютном и относительном выражении количество основных средств в общей тенденции растёт. С начала 2002 года до конца 2003 года основные средства увеличились на 50045 руб. Очень значительно (на 1005537 руб.) выросли оборотные средства за два года. К концу 2003 года сильно выросла дебиторская задолженность (с 1906149 руб. в начале 2002 года до 2970527 руб. в конце 2003). Это является негативной для предприятия тенденцией, т.к. возможно придётся брать займ в банке из-за недополучения денег.

Оценка ликвидности баланса

Задача подобной оценки возникает в связи с необходимостью дать оценку платежеспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью расплатиться по всем свои долгам. Ликвидность баланса не равнозначна ликвидности активов. Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированным по степени их ликвидности и расположенные в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассивам, сгруппированными по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы разделяют на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вливания.

А1 = стр 250 + стр 260

А2. Быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.

А2 = стр 240

А3. Медленно реализуемые активы. Статьи раздела II баланса, которые включают запасы вместе с НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 месяцев после отчётной даты и прочие активы.

А3 = стр 210 + стр 220 + стр 230 + стр 270

А4. Труднореализуемые активы: основные (внеоборотные) средства.

А4 = стр 190

Пассивы группируют по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П1 = стр 620

П2. Краткосрочные пассивы: краткосрочные заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр 610 + стр 630 + стр 670

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заёмные средства.

П3 = стр 590 + стр 640 + стр 660

П4. Постоянные или устойчивые пассивы – весь собственный капитал + фонды потрбеления.

П4 = стр 490 + стр 650.

В результате этой процедуры (итог баланса). Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

Выполнение четвёртого неравенства свидетельствует о наличии у предприятия оборотных средств. Для удобства анализа составляется таблица, в которую вписываются данные, и определяется величина платёжных излишков или недостатков по группе.

Таблица 10. Анализ ликвидности баланса

Актив	Начало 2002	Конец 2002	Конец 2003	Пассив	Начало 2002	Конец 2002	Конец 2003	Платёжеспособность
I	II	III	IV	V	VI	VII	VIII	IX	X	XI
А1	302520	274378	105605	П1	2393813	2380571	2811702	-2091293	-2106193	-2706097
А2	1906149	2027974	2970527	П2	0	0	0	1906149	2027974	2970527
А3	285423	432282	423497	П3	0	0	0	285423	432282	423497
А4	14501	71426	64546	П4	114780	425489	752473	-100279	-354063	-687927
Баланс	2508593	2806060	3564175	Баланс	2508593	2806060	3564175	0	0	0

Ликвидность баланса отличается от оптимальной. Хотя выполняются соотношения А2>П2, А3>П3 и А4<П4, наиболее ликвидные активы намного меньше краткосрочных обязательств, что является негативным фактором. Для дальнейшего анализа необходимо рассчитать текущую ликвидность: . Тогда , , . Видно, что с течением времени текущая ликвидность значительно увеличилась, что является положительной тенденцией.

Оценка платежеспособности предприятия

Платёжеспособность – один из важнейших критериев финансового положения предприятия. Платёжеспособность – способность предприятия расплачиваться по краткосрочным обязательствам при помощи оборотных средств. Для оценки платёжеспособности используют три коэффициента:

Коэффициент абсолютной ликвидности даёт ответ на вопрос, какую часть краткосрочной задолженности предприятия способно погасить в день составления баланса

Коэффициент промежуточного покрытия отражает прогнозируемые платёжные способности предприятия на близкий к рассматриваемому моменту промежуток времени, при условии своевременных расчётов с дебиторами.

Коэффициент покрытия характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами.

Таблица 11. Значения показателей платёжеспособности

Показатель	Начало 2002	Конец 2002	Конец 2003	Рекомендуемое значение
	0,13	0,11	0,04
	0,92	0,96	1,29
	1,04	1,15	1,24

Как видно из таблицы, платёжеспособность предприятия оптимальна только в краткосрочном периоде при условии своевременных расчётов с дебиторами. Самый важный показатель – коэффициент покрытия – почти в два раза хуже оптимума, что является отрицательным фактором, хотя и наблюдается положительная динамика.

Оценка финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости имеет своей целью показать основные соотношения в структуре источников средств, а также степень обеспеченности запасов и затрат собственными и заёмными источниками финансирования.

Характеристики

Список файлов курсовой работы