180409 (628622), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Вертикальный внутригрупповой анализ пассива
| КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | Код | На начало отчетного года | Струк-тура на начало года % | На конец отчетного года | Струк-тура, на конец года % | Изменения | ||
| Абс-ое | Отн-ое % | Структура | ||||||
| % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Уставной капитал | 410 | 7 115 | 7,23 | 7 115 | 7,15 | 0 | 0 | -0,08 |
| Добавочный капитал | 420 | 100 786 | 102,41 | 100 793 | 101,29 | 7 | 0,0069 | -1,12 |
| Резервный капитал | 430 | 796 | 0,81 | 796 | 0,80 | 0 | 0 | -0,01 |
| Непокрытый убыток | 470 | -10 284 | -10,45 | -9 195 | -9,24 | 1 089 | -10,59 | 1,21 |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 98 413 | 100,00 | 99 509 | 100,00 | 1096 | 1,11 | |
Долгосрочные обязательства
| Долгосрочные обязательства | Код | На начало отчетного года | Струк-тура на начало года % | На конец отчетного года | Струк-тура, на конец года % | Изменения | ||
| Абс-ое | Отн-ое % | Струк-тура | ||||||
| % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 6 627 | 100,00 | 6 969 | 100,00 | 342 | 5,16 | 0,00 |
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 6 627 | 100,00 | 6 969 | 100,00 | 342 | 5,16 | |
Краткосрочные обязательства
| Краткосрочные обязательства | Код | На начало отчетного года | Струк-тура на начало года % | На конец отчетного года | Струк-тура, на конец года % | Изменения | ||
| Абс-ое | Отн-ое % | Струк-тура | ||||||
| % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Займы и кредиты | 610 | 35 424 | 61,44 | 70 957 | 71,83 | 35 533 | 100,31 | 10,38 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 15 068 | 26,13 | 24 815 | 25,12 | 9 747 | 64,687 | -1,02 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 7 163 | 12,42 | 3 019 | 3,06 | -4 144 | -57,85 | -9,37 |
| ИТОГО по разделу V | 690 | 57 655 | 100,00 | 98 791 | 100,00 | 41136 | 71,34 | |
Вывод: За отчетный 2007 год предприятие увеличило валюту баланса на 42 574 тыс.р. (26 %), что говорит о расширении хозяйственного оборота. Доля внеоборотных активов по прежнему составляет более 40%, что вполне обосновано для предприятия, оказывающего транспортные услуги, однако говорит о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли к изменениям выручки. За отчетный период этот показатель несколько уменьшился (- 8%), что является положительным моментом. Также положительную динамику показала величина денежных средств (+ 161%). Однако, структура баланса на конец 2007 года стала более неудовлетворительной, чем на начало отчетного периода по следующим причинам:
1.Стоимость запасов возросла (+562%) непропорционально увеличению выручки (+25%), доля запасов в структуре баланса возросла на 26%. Стоимость запасов возросла в основном по затратам в незавершенном производстве (+ 13931 тыс.р.) и готовой продукции (+235 тыс.р.). Это может говорить о неэффективном планировании объемов запасов, либо о возникновении трудностей с реализацией запланированного объема услуг. Этот факт, а также увеличение стоимости основных средств (+14%) и незавершенного строительства (+21%), привели к увеличению краткосрочных обязательств (+ 74%).
2. Доля дебиторской задолженности уменьшилась с 62% до 32% только за счет увеличения доли запасов, т.к. абсолютная величина уменьшилась всего на 5%. Это говорит о проблемах, связанных с оплатой услуг, а также о неденежном характере расчетов.
3.За истекший период изменения собственного капитала практически не произошло, что с наряду с возросшими краткосрочными обязательствами привело к уменьшению доли собственного капитала на 12% и превышению доли заемного капитала над собственным.
Все эти моменты говорят о возросшей финансовой неустойчивости предприятия.
2 Анализ финансовой устойчивости
2.1 Анализ типов финансовой устойчивости
| N | Показатель | Формула расчета | На начало года | На конец года | Изменение | |
| Абс-ое | Отн-ое,% | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) | 210+220 | 4 945 | 23 413 | 18 468 | 373,47 |
| 2 | Величина собственных оборотных средств (СКоб) | 490-190 | -32 142 | -47 719 | -15 577 | -48,46 |
| 3 | Функциональный капитал (ФК) | 490-190+590 | -25 515 | -40750 | -15 235 | 59,71 |
| 4 | Общая величина источников (ВИ) | 490-190+590+610 | 9909 | 30 207 | 20 298 | 204,84 |
| 5 | Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс) | СКоб-ЗЗ | -37 087 | -71 132 | -34 045 | -91,80 |
| 6 | Излишек или недостаток функц. капитала (Фт) | ФК-ЗЗ | -30 460 | -64 163 | -33 703 | -110,65 |
| 7 | Излишек или недостаток общей величины всех источников (Фо) | ВИ-ЗЗ | 4964 | 6794 | +1 830 | 36,87 |
| 8 | Трехкомпонентный показатель типа фин. устойчивости S={Фс, Фт, Фо} | S={1, если Ф≥0 0, если Ф<0 | S={0,0,1} | S={0,0,1} |
|
|
2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
| N | Показатель | Формула расчета | Норма | На начало года | На конец года | Изменения | |
| Абс-ое | Отн-ое,% | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Коэффициент автономии (Кавт) | 490/300(Ф1) | ≥ 0,5 | 0,60 | 0,48 | -0,12 | -20,00 |
| 2 | Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) | (490+590)/700(ф1) | ≥ 0,8 | 0,65 | 0,52 | -0,13 | -20,00 |
| 3 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Пфр) | (590+690)/490(ф1) | ≤ 0,5÷1 | 0,65 | 1,06 | 0,41 | 63,08 |
| 4 | Индекс постоянного актива (Iпа) | 190/490(Ф1) | ≈ 0,5 | 1,33 | 1,48 | 0,15 | 11,28 |
| 5 | Коэффициент маневренности (Кман) | (490-190)/490(Ф1) | ≈ 0,5 | -0,33 | -0,48 | -0,15 | -45,45 |
| 6 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КобСКоб) | (490-190)/290(Ф1) | > 0,1 | -1,00 | -0,82 | 0,18 | 18,00 |
| 7 | Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (КобМЗ) | (490-190)/(210+220)(Ф1) | >0,6÷0,8 | -6,50 | -2,04 | 4,46 | 68,62 |
| 8 | Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия (Крс) | (120+210)/300(Ф1) | >0,5 | 0,70 | 0,72 | 0,02 | 2,86 |
Вывод: Данные таблиц показывают, что предприятие на начало и на конец отчетного периода находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что собственного капитала не хватает даже на покрытие внеоборотных активов. Динамика характеризует усиление зависимости предприятия от заемных источников, т.к. недостаток собственного оборотного и функционального капитала вырос на 92% и 111% соответственно, а излишек общей величины всех источников вырос (+37%) за счет привлечения краткосрочных займов и кредитов Это подтверждает и анализ коэффициентов финансовой устойчивости. Если на начало года коэффициент автономии (0,65), коэффициент соотношения заемных и собственных средств (0,65) были в пределах нормы, а коэффициент финансовой устойчивости близок к ней (0,6), то к концу года все показали отрицательную динамику, причем с довольно большим темпом: 20%, 63% и 20% соответственно. Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств остался примерно на прежнем уровне (+0,02%) в пределах нормы. Остальные коэффициенты на начало года были значительно ниже нормы и к концу показали тенденцию к последующему снижению.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
