178194 (627707), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Рис. 2 Динамика изменения долгосрочной дебиторской задолженности

В течение всего анализируемого периода долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует.

в) ликвидные активы: сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

Таблица 3

Динамика изменения ликвидных активов (тыс. руб.)

Рис. 3 Динамика изменения ликвидных активов

Ликвидные активы за анализируемый период возросли с 1392 тыс. рублей до 6340 тыс. рублей, однако это нельзя ставить в заслугу предприятия, так как это произошло за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности, которая составляет 6206 тыс. рублей.

г) наиболее ликвидные оборотные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

Таблица 4

Динамика изменения наиболее ликвидных оборотных активов (тыс. руб.)

Рис. 4 Динамика изменения наиболее ликвидных оборотных активов

В то же время наиболее ликвидные оборотные активы отсутствуют.

д) краткосрочная дебиторская задолженность: сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);

Таблица 5

Динамика изменения краткосрочной дебиторской задолженности

Рис. 5 Динамика изменения краткосрочной дебиторской задолженности

Краткосрочная дебиторская задолженность постоянно возрастает, особенно быстрый рост наблюдается в четвертом квартале 2003 года, что указывает на несвоевременные расчеты за распродажу долей в дочерних обществах.

е) потенциальные оборотные активы к возврату: списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;

Таблица 6

Динамика изменения потенциальных оборотных активов к возврату (тыс.руб.)

Потенциальные оборотные активы отсутствуют.

ж) собственные средства: сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

Таблица 7

Динамика изменения собственных средств (тыс. руб.)

Собственные средства предприятия в анализируемом периоде сократились на 8868 тыс. рублей с 23404 тыс. рублей на 01.10.02 г. до 14536 тыс. рублей. Особенно резкое сокращение собственных средств предприятия наблюдается в 4 квартале 2003 года. Оно составляет 8261 тыс. рублей или 93 % от всего сокращения средств. Это обстоятельство указывает на преднамеренное разрушение предприятия его учредителями и руководителем.

Проанализируем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости).

Таблица 8

Динамика изменения коэффициента автономии

Рис. 6 Динамика изменения коэффициента автономии

Анализ коэффициента автономии (финансовой независимости) показывает, что доля активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами в течение всего анализируемого периода выше принятого норматива (0,5), и свидетельствует о достаточной финансовой независимости.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

Таблица 9

Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Рис. 7 Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует, что с 01.01.02 г. по 01.10.03 г. этот показатель значительно ниже норматива и, только в результате распродажи активов по состоянию на 01.01.04 г. и на последнюю отчетную дату – 01.04.04 г., коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно превысил принятый норматив и составил 6,2 и 41,9 на соответствующие даты. Это указывает, что предприятие полностью возместило недостаток собственных оборотных средств и вполне может работать, а так же полностью рассчитаться по своим обязательствам перед кредиторами.

3. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

Таблица 10

Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Рис. 8 Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Анализ показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам в течение всего анализируемого периода постоянно возрастает и по состоянию на последнюю отчетную дату достиг значения 0,33, что ниже его критического значения (0,75).

Проанализируем коэффициент, характеризующий деловую активность должника - рентабельность активов. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Таблица 11

Динамика изменения рентабельности активов (%)

За весь анализируемый период рентабельность активов равна нулю. Это говорит о плохой работе предприятия, низкой эффективности использования имущества организации и низкой профессиональной квалификации менеджмента предприятия.

Выводы анализа:

• Оборотные активы возросли за анализируемый период на 3898 тыс. рублей или на 61 %, в том числе в четвертом квартале 2003 года на 2334 тыс. рублей или на 36 % по сравнению с третьим кварталом того же года. Однако этот рост произошел в основном за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности на 2330 тыс. руб. или на 99,8 %.

• Долгосрочные финансовые вложения за анализируемый период сократились на 14904 тыс. рублей или на 76 %, в том числе за четвертый квартал 2003 года на 13201 тыс. рублей или на 73% в результате распродажи долевого участия в уставных капиталах дочерних обществ. Следует отметить, что за весь период с 01.10.01 г. по 01.04.04 г. доходы от участия в других организациях на предприятие – должник не поступали, что требует встречных проверок.

• Резкий рост дебиторской задолженности до 6340 тыс. рублей на конец анализируемого периода при отсутствии данных о дебиторах говорит о преднамеренном усложнении финансового состояния предприятия.

• Краткосрочные финансовые вложения отсутствуют.

Результаты анализа активов и показатели, используемые для определения возможности восстановления платежеспособности Должника:

Характеристики

Список файлов курсовой работы