177447 (627401), страница 5
Текст из файла (страница 5)
1. Коэффициент оборачиваемости активов 
;
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 
3. Коэффициент оборачиваемости чистых активов 
4. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала 
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 
8. Коэффициент оборачиваемости запасов 
9. Рентабельность продаж 
10. Рентабельность затрат на продукцию 
11. Рентабельность активов 
12. Рентабельность чистых активов 
13. Рентабельность собственного капитала 
14. Рентабельность заемного капитала 
Таблица 15 – Сводная таблица
| Показатель | 2007 | 2008 |
| Коэффициенты оборачиваемости | ||
| Коэффициент оборачиваемости активов | 1,08 | 1,21 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 3,32 | 3,30 |
| Коэффициент оборачиваемости чистых активов | 2,90 | 5,02 |
| Коэффициент оборачиваемости заемного капитала | 3,77 | 3,69 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 1,51 | 1,80 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 5,8 | 4,8 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 48,52 | 29,85 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 4,25 | 3,00 |
| Показатели рентабельности | ||
| Рентабельность продаж | 0,098 | 0,101 |
| Рентабельность затрат на продукцию | 0,091 | 0,141 |
| Рентабельность активов | 0,05 | 0,08 |
| Рентабельность чистых активов | 0,15 | 0,22 |
| Рентабельность собственного капитала | 0,05 | 0,08 |
| Рентабельность заемного капитала | 0,12 | 0,16 |
Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия. Определим тип финансовой устойчивости предприятия. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле: СОС=СК-ВОА
СОСпр=148790-140742=8048 СОСотч=149414-140902=8512
где: СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК – собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»); ВОА – внеоборотные активы (раздел I баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле: СДИ=СК-ВОА+ДКЗ или СДИ=СОС+ДКЗ
СДИпр=8048+0=8048 СДИотч=8512+0=8512
где: ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).
3. Общая величина основных источников формирования запасов: ОИЗ=СДИ+ККЗ,
ОИЗпр=8048+59410=67458 ОИЗотч=8512+72904=81416
где: ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).
В результате определим показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования.
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств СОС=СОС-З
СОСпр=8048-57064=-49016 СОСотч=8512-64622=-56110
где: СОС – прирост (излишек) собственных средств; З – запасы (раздел II баланса).
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ОИЗ=ОИЗ-З
ОИЗпр=67458-57064=10394 ОИЗотч=81416-64622=16794
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель: М=(СОС; СДИ; ОИЗ)
Таблица 16 - Тип финансовой устойчивости предприятия
| Тип финансовой устойчивости | Трехмерная модель | Источники финансирования запасов | Краткая характеристика финансовой устойчивости |
| Абсолютная финансовая устойчивость | М=(1,1,1) | Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) | Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов. Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами |
| Нормальная финансовая устойчивость | М=(0,1,1) | Собственные оборотные средства плюс долгосро-чные кредиты и займы | Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности |
| Неустойчивое финансовое состояние | М=(0,0,1) | Собственные оборотные средства плюс долго-срочные кредиты и займы плюс краткосроч-ные кредиты и займы | Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности |
| Кризисное (критическое) финансовое состояние | М(0,0,0) | Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства |
Далее проведем оценку финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 17 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости «ООО «АТП» за 2007-2008 гг.
Показатели | Усл.об | 2007 | 2008 | Изменение | ||
| Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) | ИСС | 148790 | 149414 | 624 | ||
| Внеоборотные активы | ВОА | 140742 | 140902 | 160 | ||
| Наличие собственных оборотных средств | СОС | 8048 | 8512 | 464 | ||
| Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) | ДКЗ | - | - | 0 | ||
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств | СДИ | 8048 | 8512 | 464 | ||
| Краткосрочные кредиты и займы | ККЗ | 59410 | 72904 | 13494 | ||
| Общая величина основных источников средств | ОИ | 67458 | 81416 | 13958 | ||
| Общая сумма запасов | З | 57064 | 64622 | 7558 | ||
| Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств | СОС | -49016 | -56110 | -7094 | ||
| Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов | СДИ | -49016 | -56110 | -7094 | ||
| Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов | ОИЗ | 10394 | 16794 | 6400 | ||
| Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости | М: 0;0;1 | Неустойчивое финансовое состояние | ||||
В данном случае финансовое состояние предприятия является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств на 7094 тыс.руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат на 7094 тыс.руб.
Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие показатели (табл.17).
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) =
;
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
