176801 (627156), страница 8

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

На основе данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» в таблице 17 рассчитаем коэффициенты эксплуатационных расходов и рентабельности производственной деятельности. Данные показатели дополняют друг друга, т.е. в сумме составляют 1.

Коэффициент эксплуатационных расходов = переменные расходы : маржинальный доход.

Рентабельность производственной деятельности = маржинальный доход : переменные расходы.

Чем выше коэффициент эксплуатационных расходов, тем ниже рентабельность производственной деятельности и наоборот. Чем больше маржа тем выше рентабельность.

Таблица 17

Анализ коэффициентов эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности

Данные таблицы 17 показывают, что величина показателя эксплуатационных затрат высокая, что говорит о довольно низкой рентабельности производственной деятельности. При этом в отчетном году произошло хотя и незначительное, но увеличение рентабельности производственной деятельности на 0.013 и соответствующее снижение эксплуатационных затрат на 0.166, что можно оценить положительно. Хотя и произошел рост эксплуатационных расходов в отчетном году на 266049тыс.руб, что привело к снижению рентабельности в отчетном году, вместо возможного роста при сохранении в отчетном году эксплуатационных расходов на уровне прошлого года.

4.5. Анализ рентабельности производственной деятельности (18)

Рентабельность производственной деятельности рассчитывается по формуле: R ПД = маржинальный доход : переменные расходы. Данную факторную модель можно трансформировать, используя показатель инвестиционного капитала.

Данные для анализа рентабельности производственной деятельности приведены в таблице 18.

Таблица 18

Анализ рентабельности производственной деятельности

Расчеты влияния факторов проведем следующим образом:

Rпд = МД(Марж доход)/ПР(Переменные расходы)=

=V(Выручка)/ПР(Переменные расходы) Х МД(Маржинальный доход)/V(Выручку) = Доход на 1руб. переменных расходов Х Рентабельность продаж исходя из прибыли сформированной в процессе производства

1. Найдем влияние дохода от продаж, приходящегося на 1руб переменных расходов

V/Расх перем(отч.год)= 4517100/3387825=1.333

V/Расх перем(прошл год)=4107600/3121776=1.316

1.333-1.316=+0.017

2. Найдем влияние рентабельности продаж рассчитанной на основе маржинальной прибыли, находим отклонения по рентабельности

МД / V(отч год)= 1129275/4517100=0.25

МД / V(пр.год)= 985824/4107600 = 0.24

0.25-0.24=0.01

3. Найдем изменение рентабельности

Доход отч. Х Отклон пр года по рентабельности= 1.333Х0.01=0.013

4.Найдем изменение дохода

+0.017Х0.24=0.004

0.004+0.013=0.017

Данные факторного анализа показывают, что рентабельность производственной деятельности в отчетном году увеличилась на 0,017 за счет повышения доходности от продаж. При принятии управленческих решений, направленных на повышение рентабельности производственной деятельности, следует учитывать, что данный показатель пропорционален доходности от продаж приходящейся на 1рубль переменных расходов, но она определяется рентабельностью продаж, которая зависит от маржинальной прибыли.

4.6. Анализ рентабельности активов (19)

Данные для анализа рентабельности активов и ее расчет представлены в таблице 19.

Таблица 19

Дополнительная информация для факторного анализа рентабельности активов

Расчетная формула: RA=(V/Д) Х (Д/А)Х (Р/V)= выручка от продаж на 1 рубль доходов х доходы на 1 рубль активов х рентабельность продаж.

На изменение рентабельности активов влияют: изменение рентабельности продаж, выручки на 1 рубль доходов и доходов на 1 рубль активов.

Расчет влияния указанных факторов на изменение рентабельности активов произведем методом абсолютных разниц. Данные расчетов представлены в таблице 20.

Таблица 20

Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее

1) влияние изменения выручки от продаж на 1 руб. доходов: (-0.0033) 1,6158 0,0158 = -0,00008, т.е. снижение доли выручки в доходах привело к снижению рентабельности активов на 0.008%;

2) влияние изменения доходов на 1 руб. активов: 0,9913 (+0,1577) 0,0158 = +0,0025, т.е. опережающий рост доходов по сравнению с ростом активов позволил увеличить рентабельность активов на 0,25%;

3) влияние изменения рентабельности продаж:

0,9913 1,7735 (+0,0039) = +0,0069, т.е. рост прибыли до налогообложения и рентабельности продаж повлекло рост рентабельности активов на 0.69%.

Общее влияние факторов составило: -0.00008+0.0025+0.0069 = +0.00932. Таким образом, в отчетном году произошел рост рентабельности активов на 0.93%, что свидетельствует об увеличении эффективности их использования, хотя довольно таки не значительный.

4.7. Анализ рентабельности собственного капитала(20)

Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой сумме собственного капитала (СК). Данную формулу можно представить в виде следующей модели:

R ск = ЧП / СК = (ЧП /В) × (В/ ЗК) × (ЗК / СК) = R пр × Озк × Кфр,

где: ЧП – чистая прибыль; В – выручка от продажи; ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал; R пр – рентабельность продаж; Озк – оборачиваемость заемного капитала; Кфр – коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансового рычага).

Таким образом, факторами, влияющими на изменение доходности собственного капитала являются изменения рентабельности продаж, оборачиваемости заемного капитала и финансового рычага. Рентабельность оборота характеризует эффективность управления затратами и ценовой политики предприятия, коэффициент оборачиваемости капитала отражает эффективность его использования и деловую активность предприятия, а коэффициент финансового рычага – политику в области финансирования.

Расчет данных показателей представлен в таблице 21.

Характеристики

Список файлов курсовой работы