175628 (626473), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2, показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в ближайшем будущем (средние сроки от трех до шести месяцев). Быстрореализуемые активы (А2) покрывают краткосрочные пассивы (П2) на конец периода на 747 тыс. руб., т.е. организация способна погасить текущую задолженность кредиторам в ближайшем будущем (от трех до шести месяцев).

Сравнение медленнореализуемых активов (A3) с долгосрочными и среднесрочными пассивами (ПЗ) показывает перспективную ликвидность в относительно отдаленном будущем, так как перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Недостаток покрытия на конец периода равен 314 тыс. руб., что свидетельствует о неплатежеспособности ООО «Картонаж» на ближайшую перспективу.

Невыполнение последнего неравенства свидетельствует о недостаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).

По данным таблицы 6 можно сделать вывод, что баланс ООО «Картонаж» не соответствует всем критериям абсолютной ликвидности.

Предприятие ни на начало, ни на коней года не покрывает свои обязательства по наиболее срочным пассивам.

Для более точного определения платежеспособности необходимо рассчитать относительные коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

Таблица 7

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности (тыс. руб.)

Коэффициент покрытия (К_п) или коэффициент текущей ликвидности (К_тл) характеризует прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения дебиторской задолженности, благоприятного сбыта готовой продукции, а также при реализации в случае необходимости частично или полностью имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) и других наличных материальных оборотных средств.

В ООО «Картонаж» коэффициент покрытия значительно снизился на конец периода на 0,65 пункта и составил 0,83.

Значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода, меньшее 2 (К_тл < 2), является основанием для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а ООО «Картонаж» - неплатежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) относится к числу распространенных параметров финансового состояния.

Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. В ООО «Картонаж» его величина на начало года составляла 0,045 и снизилась до 0,25, что ниже нормы.

Коэффициент срочной ликвидности (К_сл) в большей мере ориентирован на предстоящую перспективу. Коэффициент отражает платежные возможности организации при условии своевременного расчета с должниками (дебиторами).

В ООО «Картонаж» величина коэффициента на начало периода составляет 0,98, а на конец периода наблюдается снижение до 0,6. Что выходит за пределы нормы.

Анализ коэффициентов ликвидности показывает (таблица 8), что ООО «Картонаж» на конец периода относительно платежеспособно, т.е. хотя оборотных средств достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства, но видно уменьшение коэффициента покрытия (платежеспособности). Изменение коэффициентов свидетельствует об ухудшении текущей платежной готовности организации на конец 2007 года.

2.3. Оценка эффективности хозяйственной деятельности ООО «Картонаж»

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности ООО «Картонаж» проведем расчет показателей, характеризующих рентабельность предприятия.

Определим рентабельность активов ООО «Картонаж» и факторов, повлиявших на ее изменение. Обобщим результаты в табл. 8.

Таблица 8

Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее

Из таблицы 8 видно, что прибыль предприятия выросла за 2007 год на 112 тыс. руб., оборотные активы увеличились на 913 тыс. руб., а рентабельность активов снизилась на 0,33 или на 33%.

Определим влияние факторов на изменение рентабельности активов методом цепных подстановок, используя следующую систему:

П/А = В/Д * Д/А * П/В

где В/Д – доля выручки от продаж на 1 руб. доходов;

Д/А — доля доходов на 1 руб. активов;

П/В — рентабельность продаж

П/А_о = В/Д_о х Д/А_о х П/В_о = 0,995 х 12,756 х 0,087 = 1,110

П/А_усл1 = В/Д₁ х Д/А_о х П/В_о = 0,997 х 12,756 х 0,087 = 1,113

П/А_усл2 = В/Д₁ х Д/А₁ х П/В_о = 0,997 х 11,336 х 0,087 = 0,989

П/А₁ = В/Д₁ х Д/А₁ х П/В₁ = 0,997 х 11,336 х 0,069 = 0,778

Используя метод цепных подстановок, получим следующее влияние факторов на рентабельность активов.

За счет увеличения доли выручки на 1 рубль доходов на 0,002 рентабельность активов повысилась на 0,003%, за счет уменьшения доли доходов на 1 рубль активов на 1,42 рентабельность активов понизилась на 0,12%. За счет снижения доли рентабельности продаж на 0,018 рентабельность активов снизилась на 0,21%. Совокупное влияние всех рассмотренных факторов привело к снижению рентабельности активов на 0,33%.

Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее.

Таблица 9

Анализ рентабельности собственного капитала

Из полученных результатов видно, что чистая прибыль за 2007 год выросла на 415 тыс. руб., собственный капитал увеличился на 373 тыс. руб., а рентабельность собственного капитала снизилась на 2,3%.

Оценим влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала методом цепных подстановок, используя следующую факторную систему⁷:

П/СК = (ЗК/СК) х (ОА/ЗК) х (В/ОА) х (П/В).

Где ЗК/СК – финансовый рычаг,

ОА/ЗК — коэффициент текущей ликвидности,

В/ОА — коэффициент оборачиваемости,

П/В – рентабельность продаж.

П/СК_о = (ЗК/СК)_о х (ОА/ЗК)_о х (В/ОА)_о х (П/В)_о = 2,475 х 0,732 х 12,692 х 0,0520 = 1,196

П/СК_усл1 = (ЗК/СК)₁ х (ОА/ЗК)_о х (В/ОА)_о х (П/В)_о = 3,071 х 0,732 х 12,692 х 0,052 = 1,484

П/СК_усл2 = (ЗК/СК)₁ х (ОА/ЗК)₁ х (В/ОА)_о х (П/В)_о = 3,071 х 0,646 х 12,692 х 0,052 = 1,311

Характеристики

Список файлов курсовой работы