175541 (626382), страница 2

Файл №626382 175541 (Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере ОАО "Казанский завод синтетического каучука")) 2 страница175541 (626382) страница 22016-07-30СтудИзба
Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Труднореализуемые активы А4 — все статьи раздела I баланса "Внеоборотные активы":

А 4 = строка 190.

Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода времени.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П1:

    • кредиторская задолженность;

    • задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

    • прочие краткосрочные обязательства;

    • ссуды, не погашенные в срок.

П1 = строка 620 + строка 630 + строка 660.

Краткосрочные пассивы П2:

  • краткосрочные займы и кредиты;

  • прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П 2 = строка 610.

Долгосрочные пассивы П3:

  • долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.

П 3 = строка 590.

Постоянные пассивы П4:

  • статьи раздела III баланса "Капитал и резервы";

  • отдельные статьи раздела V баланса "Краткосрочные обязательства", не вошедшие в предыдущие группы;

  • доходы будущих периодов;

  • резервы предстоящих расходов.

П4 = строка 490 + строка 640 + строка 650.

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособности можно определить на основе ликвидности баланса.

На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1≥П 1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

При этом, если выполнены три следующие условия:

А 1>П1; А22; А3>П3,

т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство:

А4 ≤ П4,

которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные /16, с185-189/.

Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

Вторая стадия анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Кал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260) / (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660) = А1 / (П1 + П2),

где Д — денежные средства (стр.250);

ЦБ — краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр.260;

К — кредиторская задолженность, тыс. руб.;

3 — краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

Нормальное ограничение — Кал = 0,2—0,5.

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней (1 / 0,5; 1 / 0,2). Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) — он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации.

В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значения этого коэффициента ≈0,8.

Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 — строка 230) / (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660) = (А1 + А2) / (П1 + П2),

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов — (раздел II баланса) за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) к текущим обязательствам (сумма строк 610 + 620 + 630).

Ктл = Та/ То = (2 разд.бал. - строка 220 — строка 230) / (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660) = (А1 + А2 + строка 210) / /(П1 + П2),

где Та - текущие активы;

То — текущие обязательства.

Сумму активов, используемых для расчета предыдущего коэффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 баланса). Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается 2.

Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Превышение установленного норматива свидетельствует о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Учитывая, что в состав текущих активов входит дебиторская задолженность, часть из которой может быть сомнительной, а в составе запасов товарно-материальных ценностей могут быть неликвиды (о чем было сказано выше), в процессе анализа необходимо рассмотреть структуру активов и провести их ранжирование по степени ликвидности. Знаменатель коэффициента (краткосрочные обязательства) также может быть структурирован по срокам погашения /16, с.190-193/.

2.3 Рейтинговая оценка платежеспособности предприятия по системе ранжирования предприятий

В настоящее время разработано и используется множество методик сравнительной оценки платежеспособности предприятий. В курсовой работе была использована методика рейтинговой оценки, разработанная российскими экономистами Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, где в качестве основы используется система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятия по степени риска исходя из фактического уровня показателей платежеспособности и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

Группировка предприятий по классам в зависимости от значения финансовых показателей приведена в таблице 1.

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

Таблица 1 - Группировка показателей по критериям рейтинговой оценки

Показатель

Границы классов согласно критериям, значение (балл)

I класс

II класс

III класс

IV класс

V класс

VI класс

Коэффициент абсолютной ликвидности

> 0,25

(20)

0,2

(16)

0,15

(12)

0,1

(8)

0,05

(4)

< 0,05

(0)

Коэффициент быстрой ликвидности

> 1

(18)

0,9

(15)

0,8

(12)

0,7

(9)

0,6

(6)

< 0,5

(0)

Коэффициент текущей ликвидности

>2

(16,5)

1,9-1,7

(15-12)

1,6-1,4

(10,5-7,5)

1,3-1,1

(6-3)

1,0

(1,5)

< 1

(0)

Коэффициент финансовой независимости

> 0,6

(17)

0,59-0,54

(15-12)

0,53-0,43

(11,4-7,4)

0,42-0,41

(6,6-1,8)

0,4

(1)

< 0,4

(0)

Коэффициент обеспеченности СОС

> 0,5

(15)

0,4

(12)

0,3

(9)

0,2

(6)

0,1

(3)

< 0,1

(0)

Коэффициент обеспеченности запасов СК

> 1

(15)

0,99-0,8

(12)

0,79-0,6

(9)

0,59-0,4

(6)

0,39-0,2

(3)

< 0,2

(0)

Минимальное значение границы

> 85

85-64

63,9-42

41,9-28,3

28,2-18

< 18

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

VI класс - кризисные предприятия /7, с.126-129/.

2 Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО "Казанский завод синтетического каучука"

2.1 характеристика деятельности ОАО "Казанский завод синтетического каучука"

ОАО "Казанский завод синтетического каучука" является старейшим предприятием нефтехимического комплекса РФ, основанным в 1936 году, и включает в себя пять независимых производств: полисульфидных каучуков, силиконовых каучуков и продукции на их основе, бутадиенового каучука (общетехнического и пищевого назначения, маслонаполненный), полиэфиров и уретановых каучуков, хлорсодержащих латексов.

Характеристики

Список файлов курсовой работы

Свежие статьи
Популярно сейчас
Зачем заказывать выполнение своего задания, если оно уже было выполнено много много раз? Его можно просто купить или даже скачать бесплатно на СтудИзбе. Найдите нужный учебный материал у нас!
Ответы на популярные вопросы
Да! Наши авторы собирают и выкладывают те работы, которые сдаются в Вашем учебном заведении ежегодно и уже проверены преподавателями.
Да! У нас любой человек может выложить любую учебную работу и зарабатывать на её продажах! Но каждый учебный материал публикуется только после тщательной проверки администрацией.
Вернём деньги! А если быть более точными, то автору даётся немного времени на исправление, а если не исправит или выйдет время, то вернём деньги в полном объёме!
Да! На равне с готовыми студенческими работами у нас продаются услуги. Цены на услуги видны сразу, то есть Вам нужно только указать параметры и сразу можно оплачивать.
Отзывы студентов
Ставлю 10/10
Все нравится, очень удобный сайт, помогает в учебе. Кроме этого, можно заработать самому, выставляя готовые учебные материалы на продажу здесь. Рейтинги и отзывы на преподавателей очень помогают сориентироваться в начале нового семестра. Спасибо за такую функцию. Ставлю максимальную оценку.
Лучшая платформа для успешной сдачи сессии
Познакомился со СтудИзбой благодаря своему другу, очень нравится интерфейс, количество доступных файлов, цена, в общем, все прекрасно. Даже сам продаю какие-то свои работы.
Студизба ван лав ❤
Очень офигенный сайт для студентов. Много полезных учебных материалов. Пользуюсь студизбой с октября 2021 года. Серьёзных нареканий нет. Хотелось бы, что бы ввели подписочную модель и сделали материалы дешевле 300 рублей в рамках подписки бесплатными.
Отличный сайт
Лично меня всё устраивает - и покупка, и продажа; и цены, и возможность предпросмотра куска файла, и обилие бесплатных файлов (в подборках по авторам, читай, ВУЗам и факультетам). Есть определённые баги, но всё решаемо, да и администраторы реагируют в течение суток.
Маленький отзыв о большом помощнике!
Студизба спасает в те моменты, когда сроки горят, а работ накопилось достаточно. Довольно удобный сайт с простой навигацией и огромным количеством материалов.
Студ. Изба как крупнейший сборник работ для студентов
Тут дофига бывает всего полезного. Печально, что бывают предметы по которым даже одного бесплатного решения нет, но это скорее вопрос к студентам. В остальном всё здорово.
Спасательный островок
Если уже не успеваешь разобраться или застрял на каком-то задание поможет тебе быстро и недорого решить твою проблему.
Всё и так отлично
Всё очень удобно. Особенно круто, что есть система бонусов и можно выводить остатки денег. Очень много качественных бесплатных файлов.
Отзыв о системе "Студизба"
Отличная платформа для распространения работ, востребованных студентами. Хорошо налаженная и качественная работа сайта, огромная база заданий и аудитория.
Отличный помощник
Отличный сайт с кучей полезных файлов, позволяющий найти много методичек / учебников / отзывов о вузах и преподователях.
Отлично помогает студентам в любой момент для решения трудных и незамедлительных задач
Хотелось бы больше конкретной информации о преподавателях. А так в принципе хороший сайт, всегда им пользуюсь и ни разу не было желания прекратить. Хороший сайт для помощи студентам, удобный и приятный интерфейс. Из недостатков можно выделить только отсутствия небольшого количества файлов.
Спасибо за шикарный сайт
Великолепный сайт на котором студент за не большие деньги может найти помощь с дз, проектами курсовыми, лабораторными, а также узнать отзывы на преподавателей и бесплатно скачать пособия.
Популярные преподаватели
Добавляйте материалы
и зарабатывайте!
Продажи идут автоматически
6418
Авторов
на СтудИзбе
307
Средний доход
с одного платного файла
Обучение Подробнее